Video: #8: Pengiraan Keuntungan - 12 Teknik Rekrut Ejen Cara Wan 2024
Walaupun kita hanya beberapa baris dalam penyata pendapatan, kita sudah dapat mengira margin keuntungan kasar, nisbah kewangan pertama kita. Pada terasnya, margin keuntungan kasar adalah pengukuran kecekapan pembuatan dan pengedaran syarikat semasa proses pengeluaran. Ia memberitahu pengurus, pelabur, dan pihak berkepentingan lain peratusan pendapatan / jualan yang tinggal selepas menolak kos barang yang dijual; jumlah wang yang dibelanjakan untuk membayar perbelanjaan, perbelanjaan umum dan pentadbiran seperti gaji, penyelidikan dan pembangunan, dan pemasaran, yang kelihatan lebih jauh dari penyata pendapatan.
Semuanya sama, semakin tinggi margin keuntungan kasar, lebih baik.
Ini benar-benar benar dalam industri dan sektor kerana mungkin membuat perbandingan epal ke epal yang lebih baik di kalangan pesaing. Sebuah syarikat yang mampu membual marjin keuntungan kasar yang lebih tinggi daripada rakan sebayanya hampir selalu lebih cekap, lebih baik, dan pelaburan jangka panjang yang lebih selamat dengan syarat penilaian yang banyak tidak terlalu tinggi. Bahawa bahagian terakhir mungkin menjadi kebimbangan sebenar disebabkan oleh fakta bahawa pelabur (dengan bijak, sedikit sebanyak) sanggup membayar untuk kualiti, mengakibatkan rasio harga-ke-pendapatan yang lebih kaya.
Menemukan julat margin kasar yang sesuai untuk industri adalah lebih mudah pada hari ini berbanding ketika saya mula menulis pengajaran ini kira-kira lima belas tahun lalu. Dalam masa beberapa saat, anda boleh menarik laporan industri dari penganalisis penyelidikan ekuiti, agensi penarafan, perkhidmatan statistik, dan pembekal data kewangan lain, yang kebanyakannya diberikan kepada pelanggan firma pembrokeran diskaun secara percuma.
Sebagai contoh, Charles Schwab & Company, salah satu broker terbesar di Amerika Syarikat, mempunyai perjanjian dengan gergasi Swiss Credit Suisse. Pelanggan firma boleh memuat turun dan membaca laporan kewangan khusus industri yang merangkumi pengiraan margin keuntungan kasar. Begitu juga firma itu juga mempunyai data mengenai syarikat-syarikat tertentu dari Thompson Reuters, yang termasuk membandingkan margin keuntungan kasar syarikat dengan pesaing langsung dan terdekatnya dalam carta yang mudah diformat.
Cara Menghitung Margin Keuntungan Kasar
Mengira margin keuntungan kasar adalah mudah. Formula ini adalah Keuntungan Kasar walaupun Jumlah Hasil.
Amalan Latihan I - Mengira Margin Keuntungan Kasar untuk Syarikat Fiksyen
Untuk tujuan ilustrasi, mari kita menghitung margin keuntungan kasar sebuah syarikat fiksyen yang disebut Bekalan Golf Greenwich. Saya telah mencipta penyata pendapatannya, yang anda akan dapati di bahagian bawah halaman ini dalam Jadual GGS-1. Untuk latihan ini, kami akan menganggap purata syarikat bekalan golf mempunyai margin kasar 30%.
Kami boleh mengambil nombor dari penyata pendapatan Greenwich Golf Supply dan memasukkannya ke dalam formula margin keuntungan kasar:
$ 162, 084 keuntungan kasar ÷ $ 405, 209 jumlah pendapatan = 0, 40 atau 40%, margin keuntungan kasar
Jawapannya,. 40 (atau 40%), memberitahu kami bahawa Greenwich jauh lebih cekap dalam pengeluaran dan pengedaran produknya daripada kebanyakan pesaingnya. Persoalan seterusnya anda, sebagai calon pelabur, penganalisis, atau pesaing yang ingin ditemui adalah, "Mengapa?". Apa yang menjadikan Greenwich jauh lebih menguntungkan? Adakah ia mempunyai sumber input kos rendah? Jika ya, adakah ia mampan? Sebagai contoh, anda melihat ini dengan syarikat penerbangan dari masa ke masa kerana syarikat penerbangan tertentu melindung nilai harga bahan api sebelum melonjak naik, membenarkan firma-firma ini menghasilkan pendapatan lebih tinggi per penerbangan daripada pesaing tetapi faedahnya terhad kerana kontrak lindung nilai tersebut tamat, menjadikannya lebih daripada peningkatan satu kali, sementara tetapi menguntungkan dalam keuntungan.
Amalan Latihan I - Mengira Margin Keuntungan Kasar untuk Syarikat Sebenar
Baru-baru ini, saya telah menulis tentang Tiffany & Company, salah satu kedai perhiasan utama di dunia. Sejak IPOnya lebih daripada 25 tahun yang lalu, ia telah membuat pemilik jangka panjangnya sangat kaya. Tahun fiskal penuh tahun 2015 belum ditutup, jadi kita perlu melihat angka 2014 kerana itu adalah tahun terakhir yang terakhir direkodkan. Kedai perhiasan tipikal menjana margin keuntungan kasar antara 42% dan 47%. Bagaimana perbandingan dengan Tiffany & Co.
Untuk tempoh yang dipersoalkan, keuntungan kasar adalah $ 2, 537, 175, 000 dan jualan $ 4, 249, 913, 000. Meletakkannya dalam formula margin keuntungan kasar, kami mendapati bahawa Tiffany menikmati margin yang tinggi dengan 59 mata. 7% [$ 2, 537, 175, 000 ÷ $ 4, 249, 913, 000 = 0, 597, atau 59. 75%]. Ia adalah jauh lebih efisien daripada pesaingnya, mampu menukar lebih banyak setiap dolar dalam jualan ke dalam keuntungan kasar yang boleh digunakan untuk membina jenama, mengembangkan, dan bersaing dengan firma lain, mewujudkan ini jenis pengukuhan diri, kitaran yang baik untuk para pemegang saham.
Apabila anda menggali lebih mendalam ke dalam pemfailan 10-K, anda mendapati bahawa ini adalah disebabkan tidak sebahagian kecilnya kepada 1.) keupayaan untuk menjana jualan lebih tinggi bagi satu kaki persegi daripada kedai barang kemas lain ($ 3, 100 setiap kaki persegi berbanding $ 1, 035 setiap kaki persegi untuk pesaing Signet Jewelers, yang mengendalikan kedai barang kemas Kay, Zales, dan kedai barang kemas Jared), dan 2.) saiz dan ruang lingkupnya membolehkannya memperoleh skala ekonomi dalam pembuatan dan pengedaran produk perhiasannya.
Pasti Menonton Margin Keuntungan Kasar Tenaga Lebih Masa
Margin kasar cenderung untuk kekal stabil dari semasa ke semasa. Perubahan mendadak boleh menjadi tanda berpotensi penipuan, penyelewengan perakaunan, salah urus, penolakan sekular dalam perniagaan itu sendiri, atau, jika positif, peralihan, pengembangan, atau perpindahan campuran produk yang memberi ganjaran kepada pemilik seperti yang Apple berpengalaman selepas pulangan daripada Steve Jobs beberapa dekad lalu. Sekiranya anda menganalisis penyata pendapatan perniagaan dan margin kasar secara purata mencatat kira-kira 3% -4%, dan tiba-tiba ia menaik ke atas 25%, ia harus menjamin penyiasatan yang serius.Mungkin ia benar-benar sah tetapi anda ingin mengetahui dengan tepat di mana, bagaimana, dan mengapa wang itu dijana.
Mari kita gunakan Tiffany & Company, sekali lagi, untuk menunjukkan pentingnya kestabilan margin kasar kerana saya sudah mempunyai laporan tahunan terbuka di hadapan saya. Berikut adalah hasil untuk tempoh lima tahun:
- 2010 margin keuntungan kasar = 59. 1%
- 2011 margin keuntungan kasar = 59. 0%
- 2012 margin keuntungan kasar = 57. 0%
- 2013 margin keuntungan kasar = 58. 1%
- margin keuntungan kasar = 59. 7%
Ini semua sangat baik. Tidak ada yang luar biasa.
Bagi pembaca yang lebih maju yang memiliki perniagaan atau ingin memahami cara menganalisis margin keuntungan kasar bagi syarikat di mana mereka ingin membeli saham, saya menulis sebuah esei yang dipanggil A Look Deeper pada Keuntungan Kasar dan Margin Keuntungan Kasar yang menerangkan bagaimana ia mungkin bagi syarikat dengan margin keuntungan rendah untuk menghasilkan lebih banyak wang daripada syarikat dengan margin keuntungan kasar tinggi . Pasti bernilai membaca sekiranya anda ingin menguasai topik ini.
Laman ini adalah sebahagian daripada Pelan Pelaburan 4 - Bagaimana Membaca Penyata Pendapatan. Untuk kembali ke permulaan, lihat Jadual Kandungan.
Jadual GGS-1
| Bekalan Golf Greenwich Penyata Perolehan Disatukan - Petikan Dalam ribuan kecuali pendapatan sesaham | ||
| Tahun kewangan berakhir | 30 September 2007 | 2008 |
| Jumlah Hasil | $ 405, 209 | $ 315,000 |
| Kos Jualan | $ 243, 125 | $ 189,000 |
| $ 126, 000 |
Apakah Perbezaan Antara Margin Kasar dan Untung Kasar?
Walaupun Margin Kasar dan Keuntungan Kasar melihat pandangan kewangan yang sama, mereka berbuat demikian dalam cara yang sangat berbeza. Ketahui perbezaan antara keduanya. Peruncit Margin Kasar Margin
Belajar tentang margin keuntungan kasar, nisbah keuntungan, dan bagaimana ia mengukur jumlah yang benar-benar keluar dari setiap dolar . Maksud dan Penggunaan Margin Kasar Kasar
Margin keuntungan kasar ialah nisbah keuntungan yang membandingkan pendapatan keseluruhan syarikat dengan hasil yang masih ada setelah potongan daripada kos jualan. |