Video: Innovating to zero! | Bill Gates 2024
Rizab Persekutuan mempunyai kesan yang luar biasa di pasaran saham U. S. melalui pelbagai alat dasar monetari. Tetapi beberapa pelabur menyedari impaknya terhadap pasaran kewangan global melalui penilaian dolar AS S. Memandangkan dolar adalah mata wang rizab global, perubahan dalam penilaiannya boleh memberi impak besar kepada segalanya dari rizab asing di bank pusat global kepada lembaran imbangan korporat yang mengandungi hutang dalam denominasi dolar.
Berikut adalah lima cara Federal Reserve boleh memberi impak kepada pasaran baru muncul dan apa yang dimaksudkan untuk pelabur di pasaran ini.
1. Kebangkitan dalam Kegagalan Korporat
Banyak syarikat pasaran baru muncul telah mendapat manfaat daripada kadar faedah rendah U. S. dengan meminjam dalam dolar dan membayar hutang dengan mata wang tempatan yang lebih kukuh. Menurut Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, terdapat kira-kira $ 1. Bon 1 denominasi dalam dolar yang diterbitkan oleh syarikat-syarikat pasaran bukan bank yang belum selesai pada Q3 2015 berbanding hanya $ 509 bilion pada akhir tahun 2008 - peningkatan yang ketara dalam tempoh kadar faedah rendah.
Lebih tinggi U. S. kadar faedah boleh membuat hutang ini lebih sukar untuk diservis. Sebagai contoh, mata wang Brazil jatuh kepada paras terendah berbanding dengan dolar pada tahun 2015, yang menjadikannya sukar bagi syarikat-syarikat yang menjana pendapatan untuk membayar hutang dalam U. S. dolar. Kos yang meningkat ini boleh membawa kepada gelombang mungkir korporat yang boleh menjejaskan pasaran bon korporat pasaran baru muncul dan ETF seperti Bon Korporat Pasaran Baru iShares Emerging (CEMB).
2. Pelaburan Asing Rendah
Banyak pasaran baru muncul yang menunjukkan pelaburan langsung asing yang ketara sejak krisis kewangan global 2008. Dengan U. S. dan hasil bon Eropah pada paras rekod, para pelabur berbondong-bondong ke pasaran saham yang semakin tinggi dan bon untuk menghasilkan hasil portfolio mereka. Ekonomi pasaran baru ini menjadi bergantung kepada kenaikan mantap dalam pelaburan asing untuk memacu pertumbuhan ekonomi dan menyaksikan perkembangan yang signifikan sejak beberapa tahun yang lalu.
Kadar faedah yang lebih tinggi boleh menarik lebih banyak pelabur kembali ke U. S. dan mencetuskan aliran keluar modal dari pasaran baru muncul. Ini pelaburan asing yang lebih rendah boleh meletakkan brek pada pertumbuhan ekonomi dalam banyak ekonomi yang bergantung kepada pelaburan sedemikian. Lima negara Fragile yang disebut telah dianggap paling terdedah kepada kemelesetan seperti ini - Turki, Brazil, India, Afrika Selatan, dan Indonesia - dan sangat perhatian.
3. Jatuh Nilai Mata Wang
Banyak pasaran baru muncul telah mengalami penghargaan yang signifikan dalam mata wang mereka. Sebagai contoh, pasangan mata wang USD / ZAR meningkat daripada kurang daripada 10. 00 pada tahun 2012 hingga tinggi 17. 00 pada Januari 2016 kerana U.S. dolar menyusut berbanding rand Afrika Selatan. Afrika Selatan dapat memanfaatkan kenaikan nilai mata wang ini untuk meminjam lebih banyak U.S. $ untuk membiayai pelbagai inisiatif pertumbuhan dan meningkatkan perbelanjaan kerajaan.
Berita buruk ialah rand - dan mata wang pasaran baru yang sedang berkembang - telah mula jatuh di tengah-tengah harapan bahawa Rizab Persekutuan akan meningkatkan kadar faedah. Dinamika ini dapat menjadikan negara-negara seperti Afrika Selatan lebih sukar untuk membayar hutang mereka dalam denominasi dolar - isu yang sama yang dihadapi oleh banyak syarikat swasta.
Satu-satunya penyelesaian adalah untuk membiarkan mata wangnya jatuh nilai, yang boleh membantu eksport tetapi menjejaskan pelaburan.
4. Tekanan Berkuasa Berdaulat
Banyak kerajaan pasaran baru muncul memanfaatkan rendah U. S. kadar faedah untuk meminjam dalam U. S. dolar. Sebagai contoh, Afrika Selatan meminjam banyak apabila dolar rendah dan menggunakan hasil untuk membantu membiayai pertumbuhan dan keperluan belanjawannya. Dinamika ini membantu banyak pasaran baru muncul melebihi beberapa tahun yang lalu, tetapi strategi itu boleh kembali menghantui mereka apabila nilai dolar meningkat dan hutang-hutang ini menjadi lebih mahal.
Afrika Selatan mempunyai salah satu keperluan pembiayaan luaran terbesar di dunia, yang bermaksud rizab mata wangnya lebih kecil daripada jumlah yang diperlukan untuk membayar hutang luar negeri dan membayar import. Dinamika ini boleh membawa kepada penarafan kredit yang lebih rendah dan kos pinjaman yang lebih tinggi bergerak ke hadapan jika nilai dolar AS menghargai nilai.
Kos pinjaman yang lebih tinggi boleh menjadikannya lebih sukar untuk mendapatkan pembiayaan yang diperlukan untuk melabur dalam pertumbuhan.
5. Komoditi Dolar Rendah
Banyak ekonomi pasaran sedang membangun bergantung kepada komoditi untuk memacu pertumbuhan ekonomi mereka. Sebagai contoh, Brazil dan Rusia sangat bergantung pada harga minyak mentah dan gas asli, manakala Chile dan Peru bergantung secara meluas pada tembaga dan komoditi keras yang lain. Harga komoditi telah naik sejak beberapa tahun yang lalu sejak harga di U.S. $ dan lebih banyak dolar diperlukan untuk membeli 'nilai' komoditi yang sama, meletakkan nilai dolar lebih tinggi pada mereka.
Jika nilai dolar naik, dinamika ini boleh berbalik dan komoditi dapat melihat tekanan ke bawah lagi. Ini adalah berita buruk bagi pasaran baru muncul kerana kebanyakan komoditi dijual di U.S. S. dolar, yang bermaksud bahawa mereka akan menghasilkan pendapatan yang kurang dari segi sebenar. Kurang pendapatan boleh diterjemahkan kepada pertumbuhan yang lebih perlahan dan penilaian yang lebih rendah bagi syarikat-syarikat yang fokus pada komoditi yang beroperasi dalam ekonomi pasaran utama yang muncul ini.
Bottom Line
Rizab Persekutuan mempunyai kesan yang ketara ke pasaran domestik, tetapi ramai pelabur gagal merealisasikan impak yang sama pentingnya terhadap pasaran asing. Pasaran yang sedang berkembang sangat terdedah kepada perubahan dalam kadar faedah dan relatif nilai dolar kepada mata wang tempatan. Sasarannya adalah bahawa Rizab Persekutuan telah mengiktiraf ini dan menggabungkan kebimbangan global ke dalam keputusan dasar kewangannya - tetapi itu tidak bermakna ia tidak akan memberi kesan.
Data Pasaran Dagangan - Pasaran Data Pasaran - Data Pasaran Masa Sebenar
Maklumat yang menyediakan data pasaran. Termasuk profil suapan data pasaran yang paling popular, dengan pasaran yang mereka tawarkan, yuran bulanan mereka, dan antara muka perisian dan pengaturcaraan mereka.
Bagaimana kenaikan kadar faedah boleh mempengaruhi pasaran global
Pada tahun 2015, yang akan memberi impak yang besar ke atas kedua-dua pasaran baru muncul dan maju di seluruh dunia.
Ujian Ujian Pasaran Ujian Pasaran Penyelidikan Pasaran
Mempelajari seni riset pasar untuk membuat dan menguji soal selidik pengujian percubaan untuk mendapatkan tepat , menumpukan penemuan dan mengoptimumkan pandangan pengguna.