Apakah Deflation dan Bagaimana Ia Mempengaruhi Pelaburan?

Deflasi biasanya ditakrifkan sebagai penurunan dalam harga barangan dan perkhidmatan umum dalam ekonomi tertentu. Tidak seperti disinflasi, atau kelembapan dalam kadar inflasi, deflasi berlaku apabila kadar inflasi sebenarnya jatuh di bawah sifar peratus, menunjukkan kadar inflasi negatif. Hasil daripada deflasi adalah peningkatan dalam nilai sebenar uang relatif terhadap barang dan jasa.

Dalam artikel ini, kita akan melihat lebih dekat deflasi, kesannya terhadap ekonomi, dan beberapa penyelesaian yang berpotensi untuk memeranginya.

Mengukur Kadar Deflasi

Inflasi dan deflasi diukur menggunakan Indeks Harga Pengguna (CPI), yang mengukur harga pemilihan barangan dan perkhidmatan yang dibeli oleh "pengguna tipikal" lebih masa. Kadar deflasi boleh dikira dengan mengambil perbezaan di antara dua tempoh masa, membahagikannya dengan tempoh yang lebih awal, dan mengalikan bilangan 100 untuk mendapatkan peratusan.

Seperti inflasi, langkah deflasi boleh dimanipulasi dengan membuat perubahan kepada komponen Indeks Harga Pengguna. Contohnya, komoditi yang jatuh dengan harga yang tinggi boleh dikecualikan secara buatan daripada pengiraan CPI, walaupun ia sesuatu yang mesti dibeli oleh pengguna sebagai sebahagian daripada kehidupan seharian. Perubahan-perubahan ini dapat membuat sulit untuk menentukan deflasi sebenar di beberapa negara.

Punca dan Penyelesaian Deflasi

Deflasi biasanya disebabkan oleh kejatuhan permintaan agregat (atau kenaikan bekalan) dan / atau kekurangan bekalan wang.

Apabila harga bertindak balas dengan jatuh lebih rendah, pengguna cenderung membendung perbelanjaan mereka sehingga harga bawah. Malangnya, ini membawa kepada pengeluaran yang kurang di kilang-kilang, kurang pelaburan dan spiral deflasi yang dipanggil.

Contoh yang berlaku ialah U. S. Great Depression, di mana permintaan untuk barangan jatuh pada masa yang sama penjimatan meningkat dan bekalan wang dikurangkan.

Walaupun penjimatan tersebut kelihatan positif, deflasi boleh membawa kepada pemindahan kekayaan daripada peminjam (yang kebanyakan orang) dan boleh menyebabkan pelaburan yang tidak cekap disebabkan oleh isyarat harga yang mengelirukan.

Deflasi boleh diatasi dalam beberapa cara yang berlainan, tetapi kaedah-kaedah ini masih boleh dibahaskan di antara pelbagai kem ekonomi. Di tengah-tengahnya, menyuntik lebih banyak modal ke dalam ekonomi secara umumnya akan membalikkan deflasi, kerana ia menangani satu-satunya bahagian yang terkawal persamaan itu. Ini boleh dilakukan dalam banyak cara, termasuk yang paling baru-baru ini pendekatan pelonggaran kuantitatif yang dipanggil.

Keberkesanan pendekatan ini boleh dibahaskan, terutamanya berikutan krisis kewangan U. S. 2008 dan krisis utang negara E. U. 2009.

Kesan Deflasi pada Saham dan Bon

Deflasi pada amnya dianggap mempunyai kesan negatif ke atas stok, memandangkan harga yang lebih rendah dalam jangka masa yang panjang cenderung menyakiti pendapatan bersih korporat bawah.Selain itu, deflasi boleh menggalakkan pengguna untuk menjimatkan wang dan mengurangkan perbelanjaan mereka, yang mempunyai kesan negatif ke atas pendapatan teratas, dan dengan itu menghasut nilai pemegang saham.

Walaupun deflasi tidak baik untuk saham, ia boleh memberi kesan positif ke atas bon. Hutang kerajaan, seperti U. S. Obligasi Perbendaharaan, bernilai lebih kerana pembayaran tetap menjadi semakin berharga.

Kadar faedah cenderung menurun semasa persekitaran deflasi, yang menyebabkan kenaikan harga bon dan pemegang bon untuk keuntungan pada masa ini.

Yang berkata, deflasi tidak semestinya positif bagi bon korporat, terutamanya dalam syarikat yang bukan saham cip biru besar. Deflasi membuat bayaran hutang lebih sukar setiap tahun, kerana mereka menjadi lebih mahal. Ini meletakkan syarikat berisiko jika mereka akhirnya tidak mampu membayar hutang mereka dengan pendapatan dan keuntungan yang lebih rendah dilihat dari harga yang jatuh.

Mata Ganjaran Utama

• Deflasi biasanya ditakrifkan sebagai penurunan harga barangan dan perkhidmatan umum dalam ekonomi tertentu.
• Deflasi biasanya disebabkan oleh kejatuhan permintaan agregat (atau peningkatan bekalan) barangan dan perkhidmatan dan / atau kekurangan bekalan wang.
• Deflasi umumnya menyebabkan stok menurun, bon kerajaan meningkat dan bon korporat berkurangan.