Apa kontrak kontrak di ETF? Derivatif

Derivatif sering digunakan dalam ETFs. Pilihan, niaga hadapan, swap dan ke hadapan. Oleh itu, penting untuk memahami setiap jenis derivatif supaya anda tahu apa yang ada dalam ETF anda. Jadi dalam hal ini, kita akan melihat dengan lebih dekat kontrak-kontrak hadapan.

Apakah Kontrak ke Hadapan?

Ke depan adalah kontrak antara dua pelabur untuk membeli dan menjual aset (stok, derivatif, dsb.) Pada harga yang dipersetujui pada tarikh hadapan yang telah dipersetujui.

Harga aset dan tarikh urusniaga masa depan ditetapkan apabila kontrak hadapan dikontrakkan.

Tiada wang ditukar pada permulaan kontrak hadapan, semua wang beralih ke tarikh pelaksanaan yang dipersetujui pada masa hadapan.

Siapa yang Menggunakan Kontrak Hadapan?

Ke depan boleh dikontrak oleh mana-mana dua pihak, tetapi biasanya digunakan oleh kerajaan, syarikat, organisasi dan institusi kewangan.

Apa yang Berlaku Apabila Kontrak Berakhir Berakhir?

Biasanya terdapat tiga cara kontrak hadapan boleh dilaksanakan …

• Aset ditukar dengan harga yang dipersetujui
• Setaraf tunai dari aset pendasar boleh ditukar
• Kontrak hadapan baru boleh dibuat < Selagi kedua-dua pihak yang di bawah kontrak bersetuju dengan kesamaan tunai, opsyen itu boleh digunakan. Jika tidak, perjanjian kontrak asal yang asal akan diberi penghormatan, melainkan seluruh perjanjian dilancarkan ke kontrak hadapan baru.

Apakah Risiko Berkaitan dengan Ke Hadapan?

Kontrak hadapan sentiasa mempunyai risiko lalai - risiko bahawa salah satu pihak tidak akan memenuhi kewajiban yang telah dipersetujui.

Dan kerana kontrak ke hadapan tidak dikawal, selalu ada peningkatan risiko lalai yang berkaitan dengan derivatif berbanding dengan yang lain.

Juga, kadang-kadang pihak mungkin mahu menamatkan kontrak sebelum tamat tempoh. Pada ketika itu, kedua-dua pihak boleh menyetujui penghantaran, menyelesaikan dengan setara tunai untuk aset yang mendasari atau bahkan melancarkan kedudukan kontrak hadapan yang baru.

Apakah Perbezaan Antara Hadapan dan Hadapan?

Kontrak niaga hadapan dan kontrak hadapan bersifat serupa, tetapi terdapat beberapa perbezaan. Sebagaimana yang saya katakan di atas, ke depan tidak dikawal oleh mana-mana organisasi yang mengawasi, sedangkan masa depan dikawal oleh SEC (Suruhanjaya Bursa Sekuriti). Itulah sebabnya ke hadapan mempunyai risiko lalai.

Juga, ke hadapan adalah kontrak persendirian antara dua pihak, sedangkan kontrak hadapan adalah kontrak awam dan boleh berdagang di bursa sekunder. Dan sejak masa depan kini didagangkan di bursa awam, terdapat lebih banyak likuiditas untuk kontrak. Seorang pelabur mempunyai lebih banyak pilihan untuk berdagang masuk dan keluar dari kedudukan hadapan. Oleh itu, kontrak hadapan mempunyai lebih banyak risiko kecairan serta risiko ingkar.

Apakah Aset yang Digunakan dalam Kontrak Hadapan?

Ke depan secara teknikal boleh dikontrak atas sebarang aset, tetapi biasanya (di dunia kewangan) aset adalah saham, bon, mata wang, sekuriti asing, indeks, dan kadar faedah. Tetapi sekali lagi, ke hadapan boleh untuk apa-apa aset, bukan hanya yang saya nyenaraikan.

Adakah Selalu Digunakan di Semua ETF?

Tidak, tidak setiap ETF mengandungi kontrak ke hadapan atau bahkan derivatif untuk perkara itu. Sesetengah ETFs boleh mengandungi hanya ekuiti dan wang tunai, atau ETF lain.

Namun, terdapat banyak ETF yang menggunakan derivatif untuk membantu mereka menjejaki tanda aras. ETF songsang dan leveraged adalah contoh dana yang menggunakan ke hadapan dan derivatif lain.

Oleh itu, jika terdapat ke hadapan atau derivatif lain dalam mana-mana ETF yang anda sedang mempertimbangkan untuk portfolio anda (atau sudah memiliki), pastikan anda mengetahui bagaimana ia berfungsi dan kesannya kepada dana anda. Dan jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, jangan ragu untuk menghubungi penasihat kewangan anda, broker atau profesional kewangan.

+ Mark Kennedy