: Definisi, Jenis dan Saiz Pasaran

Bon korporat dikeluarkan oleh syarikat-syarikat untuk menaikkan lebih banyak modal. Wang itu digunakan untuk melabur semula dalam operasi mereka, membeli syarikat lain atau bahkan membayar pinjaman lebih tua, lebih mahal.

Syarikat mengeluarkan lebih daripada $ 1. 4 trilion pada 2016, sehingga November. Syarikat-syarikat mahu mengeluarkan hutang pada kadar faedah yang rendah, disebabkan oleh dasar monetari dari Federal Reserve. Secara keseluruhan, terdapat lebih daripada $ 8 trilion dalam hutang korporat yang belum selesai.

(Sumber: Statistik Sifma, 9 Disember 2016.)

Alternatif bagi syarikat adalah untuk membuat Tawaran Awam Awal dan meningkatkan ekuiti dengan menjual saham. Ini adalah prosedur yang panjang dan mahal. Menjual bon, walaupun masih rumit, agak lebih mudah dan menyediakan cara yang lebih cepat untuk meningkatkan modal untuk pengembangan korporat.

Anda boleh membeli bon korporat secara individu atau melalui dana bon dari penasihat kewangan anda. Mereka kurang selamat daripada bon kerajaan. Ini kerana terdapat peluang yang lebih besar syarikat boleh bangkrut dan gagal dalam bon. Itulah sebabnya mereka biasanya diberi penilaian risiko mereka oleh Moody's atau Standard & Poor's. Semakin tinggi risiko, semakin tinggi pulangan korporat mesti ditawarkan.

Bon korporat, seperti semua bon lain, menawarkan kadar faedah tetap kepada pembeli bon. Sekiranya anda memegang bon sehingga jatuh tempo, anda akan menerima prinsipal ditambah dengan jumlah semua bunga yang dibayar.

Itulah jumlah pengembalian anda, atau hasil.

Walau bagaimanapun, jika anda menjual bon sebelum tempoh matang, anda mungkin tidak mendapat harga yang sama yang anda bayar untuknya. Nilai bon anda akan turun jika kadar faedah atas bon lain naik. Kenapa seseorang membayar anda sama jika bon anda mempunyai kadar faedah yang lebih rendah daripada yang lain yang boleh didapati?

Dalam kes itu, jumlah pulangan atau hasil anda akan turun. Itulah sebabnya mereka selalu mengatakan hasil bon turun apabila kadar faedah meningkat.

Jenis Bon Korporat

Terdapat banyak jenis bon korporat, bergantung kepada risiko dan pulangan mereka.

Kategori pertama adalah tempoh, atau berapa lama ia akan diambil untuk bon matang. Terdapat tiga panjang tempoh:

1. Jangka pendek (tiga tahun atau kurang) - Ini digunakan untuk dianggap paling selamat, kerana mereka dipegang untuk masa yang kurang. Walau bagaimanapun, sejak Fed telah mengumumkan ia mungkin akan menaikkan kadar faedah pada tahun 2015, kadar ini mungkin juga akan meningkat.
2. Jangka sederhana (empat hingga 10 tahun) - Kadar mungkin akan meningkat pada bon ini juga sepanjang tahun depan, seperti yang disebutkan oleh Fed dari pembelian belanja Perbendaharaan. Untuk lebih lanjut, lihat Easing Kuantitatif.
3. Jangka panjang (lebih daripada 10 tahun). Bon jangka panjang biasanya menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi kerana mereka mengikat peminjam wang selama satu dekad atau lebih.Ini menjadikan hasil, atau pulangan keseluruhan, lebih sensitif terhadap pergerakan kadar faedah. Bon ini biasanya dijual dengan panggilan, atau peruntukan penebusan, yang membolehkan syarikat penerbit untuk menebusnya selepas 10 tahun pertama (untuk bon jangka panjang) jika kadar faedah lebih rendah. Itu membolehkan mereka membayar bon anda dengan dana dari bon yang baru dan lebih murah. (Sumber: WSJ, Lebih banyak Cara Bon Boleh Bosan Anda, 5 Mei 2014)

Kategori kedua adalah risiko.

1. Bon gred pelaburan dikeluarkan oleh syarikat yang tidak mungkin lalai. Kebanyakan bon korporat adalah gred pelaburan. Mereka menarik kepada pelabur yang mahukan lebih banyak keuntungan daripada yang mereka dapat dengan nota Perbendaharaan, dan sebenarnya masih cukup selamat. Ini dinilai sekurang-kurangnya Baa3 oleh Moody's, dan sekurang-kurangnya BBB- oleh Standard & Poor's dan Fitch Ratings.
2. Bon hasil tinggi, juga dikenali sebagai bon sampah, menawarkan pulangan tertinggi. Walau bagaimanapun, itu kerana mereka adalah yang paling riskiest. Malah, rating mereka harus menakutkan anda - " tidak gred pelaburan ." Ini bermakna mereka dianggap spekulatif. Mereka dinilai sebagai B atau lebih rendah. (Sumber: "Jenis Bon Korporat," HJ Sims.)

Kategori ketiga adalah jenis pembayaran faedah.

1. Kadar tetap, juga dikenali sebagai vanila kosong, adalah yang paling biasa. Anda akan menerima bayaran yang sama setiap bulan sehingga matang. Ini dipanggil pembayaran kupon, dan kadar faedah dipanggil kadar kupon. Kembali pada zaman dahulu, para pelabur sebenarnya terpaksa mencopot kupon pada bon kertas dan menghantarnya masuk untuk dibayar. Sekarang, sudah tentu, semuanya dilakukan secara elektronik.
2. Bon kadar terapung menetapkan semula bayaran mereka secara berkala, biasanya setiap enam bulan. Pembayaran akan berubah berdasarkan kadar faedah semasa U. S. Notes.
3. Bon kupon sifar menahan pembayaran faedah sehingga matang. Bagaimanapun, pelabur mesti membayar cukai atas nilai terakru pembayaran faedah, seolah-olah mereka dibayar. , anda masih mempunyai kupon bon dan nilai bon asal jika anda memegang sehingga matang kerana mereka mempunyai kelebihan tambahan ini, mereka biasanya membayar kadar faedah yang lebih rendah daripada bon vanila biasa
4. Apa Tentang Bon Lain?

Apakah Perbendaharaan

• Apa itu Bon Simpanan?
• Apa Bon Saya?
• Apakah Obligasi Perbandaran?