Pemahaman Pulangan Ekuiti - Menilai saham

Jika anda memberi beberapa pasukan pengurusan beberapa papan, gam, dan bola rentetan, mereka dapat membina perniagaan yang menguntungkan, sementara pasukan lain tidak dapat membuat keuntungan dengan beberapa miliar aset bernilai dolar.

Pulangan atas Ekuiti (ROE) adalah salah satu ukuran bagaimana syarikat menggunakan asetnya secara efisien untuk menghasilkan pendapatan. Anda mengira ROE dengan membahagikan Pendapatan Bersih mengikut Nilai Buku. Syarikat yang sihat boleh menghasilkan ROE dalam lingkungan 13% hingga 15%.

Seperti semua metrik, bandingkan syarikat dalam industri yang sama untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik.

Walaupun ROE adalah ukuran yang berguna, ia mempunyai beberapa kelemahan yang boleh memberikan gambaran palsu, jadi jangan sekali-kali bergantung padanya sahaja. Contohnya, jika syarikat membawa hutang yang besar dan menimbulkan dana melalui peminjaman dan bukannya mengeluarkan stok, ia akan mengurangkan nilai buku. Nilai buku yang lebih rendah bermakna anda membahagikan dengan bilangan yang lebih kecil jadi ROE secara artifisial lebih tinggi. Terdapat situasi lain seperti mengambil penulisan, pembelian belian saham, atau apa-apa perakaunan tangan lain yang mengurangkan nilai buku, yang akan menghasilkan ROE yang lebih tinggi tanpa meningkatkan keuntungan.

Ia juga mungkin lebih bermakna untuk melihat ROE dalam tempoh lima tahun yang lalu, bukannya satu tahun untuk mengagih angka yang tidak normal.

Memandangkan anda mesti melihat jumlah gambar, ROE adalah alat yang berguna dalam mengenal pasti syarikat dengan kelebihan daya saing. Semua perkara lain kira-kira sama, syarikat yang secara konsisten dapat merasakan lebih banyak keuntungan dengan aset mereka, akan menjadi pelaburan yang lebih baik dalam jangka panjang.

Artikel dalam siri ini:

1. Pendapatan per Saham ?? EPS
2. Harga kepada Nisbah Pendapatan ?? P / E
3. Pertumbuhan Pendapatan Projek ?? PEG
4. Harga kepada Jualan ?? P / S
5. Harga untuk Buku ?? P / B
6. Nisbah Pembayaran Dividen
7. Hasil Dividen
8. Nilai Buku
9. Pulangan atas Ekuiti

Kembali ke artikel utama.