Pemahaman Jenis Bon

Bon adalah IOU yang dikeluarkan oleh entiti awam dan swasta untuk menampung pelbagai perbelanjaan. Bagi pelabur, bon menyediakan kestabilan kestabilan terhadap ketidakpastian stok dan harus menjadi sebahagian daripada hampir setiap portfolio.

Di banyak, tetapi tidak semua, pasaran, bon akan bergerak ke arah arah yang bertentangan saham. Jika stok naik, bon turun dan jika stok turun, bon naik. Ini adalah penyebaran yang sangat luas, tetapi yang membantu menjelaskan mengapa bon adalah kaunter yang baik untuk saham.

Anda mempunyai pelbagai bon untuk dipilih dan setiap jenis mempunyai ciri-ciri tertentu. Berikut adalah gambaran keseluruhan jenis bon yang berlainan:

U. Isu Perbendaharaan S. Di bahagian atas senarai selamat, isu U. S. Treasury. "Kepercayaan dan kredit penuh" pemerintah U. S. menyokong instrumen hutang ini, yang menjadikan mereka pelaburan paling aman di pasaran.

Sesuai dengan keselamatan ini adalah pulangan yang sangat rendah. Dalam keadaan tertentu, pulangan itu mungkin tidak akan seiring dengan inflasi atau hampir tidak dapat menampungnya. Semua kepentingan yang diperolehi dari isu U. S. Treasury secara umumnya dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan, tetapi bukan cukai pendapatan persekutuan.

Berikut adalah pelbagai jenis bon S. Perbendaharaan:

Bon Perbendaharaan - mempunyai kematangan melebihi 10 tahun dan Perbendaharaan mengeluarkan mereka dalam denominasi dari $ 1, 000 hingga $ 1 juta. Perbendaharaan U.S tidak lagi mengeluarkan Bon Perbendaharaan, namun anda masih dapat membelinya di pasaran sekunder.

• Mereka membayar faedah setiap enam bulan dan mempunyai kematangan asli sehingga 30 tahun. Walaupun anda membelinya dari seseorang atau organisasi selain U. S. Kerajaan, Bon Perbendaharaan masih disokong oleh "kepercayaan penuh dan kredit" pemerintahan U. S.
  Nota Perbendaharaan - mempunyai tempoh matang 2, 3, 5 atau 10 tahun dan denominasi $ 1, 000. U. S. Perbendaharaan menjual Nota pada lelongan awam secara berkala. Anda membuat tawaran untuk Nota dengan meletakkan tawaran yang kompetitif atau tawaran tidak kompetitif.
• Di dalam dunia logik kerajaan yang hebat, jaminan tidak kompetitif menjamin anda akan mendapat Nota. Sekiranya anda mengeluarkan tawaran yang kompetitif, anda mungkin atau mungkin tidak mendapat Nota. Maklum, kan?

  Kadar faedah bagi Nota ditetapkan pada lelong. Tawaran bersaingan menyatakan kadar faedah yang anda terima. Jika itu berlaku pada kadar yang ditetapkan di lelongan, anda akan mendapat Nota. Jika tidak, anda tidak mendapat nota.

  Sebuah tawaran bidaan yang tidak kompetitif anda akan menerima kadar apa pun yang ditetapkan pada lelongan. Ini menjamin anda akan mendapat Nota (dengan mengandaikan lelongan tidak terlebih langganan).

  TIPS atau Sekuriti Pelindung Inflasi Perbendaharaan - adalah bon dengan tempoh matang 5, 10 dan 20 tahun. Mereka dijual dalam denominasi $ 1, 000 pada lelongan seperti Nota Perbendaharaan.

• Apa yang membuat TIP berbeza adalah pelarasan inflasi. Setiap enam bulan Perbendaharaan menyesuaikan prinsipal oleh Indeks Harga Pengguna untuk inflasi. Kadar faedah tetap digunakan untuk prinsipal laras inflasi ini.

  Dalam persekitaran inflasi, pembayaran faedah setiap enam bulan akan lebih tinggi daripada yang akan datang. Pada kematangan, TIP membayar prinsipal diselarasan inflasi atau nilai muka asal, yang mana lebih besar.

  Bagaimanakah prinsipal boleh kurang daripada nilai muka? Semasa tempoh deflasi, prinsipal anda akan dikurangkan dan pembayaran faedah berikutnya akan kurang. Di bawah keadaan ini, adalah mungkin bahawa prinsipal yang disesuaikan dengan deflasi mungkin kurang daripada nilai muka asal.

  Bil Perbendaharaan - bukan ikatan dalam ketat kerana tempoh kematangan mereka berkisar antara 4 hingga 26 minggu. Seiring dengan saya, EE / E dan H Bonds, T-Bills tergolong dalam kategori pengurusan tunai, dan bukan sekadar ikatan yang ketat.

• Laman web Perbendaharaan U. S. mempunyai maklumat lengkap mengenai semua produk mereka.

Bon Agensi

Bon Agensi merujuk kepada sekumpulan bon yang dikeluarkan oleh organisasi yang berkaitan dengan kerajaan U. S.

Agensi-agensi ini biasanya tidak mempunyai sokongan eksplisit dari pemerintahan U. S. di belakang ikatan mereka, walaupun ada yang melakukannya.

Kebanyakannya jatuh ke dalam kategori gadai janji atau pinjaman yang disokong dengan cagaran, yang bermaksud terdapat beberapa aset, biasanya harta yang terikat dengan pinjaman. Bon-bon ini membayar lebih tinggi daripada masalah U. S. Perbendaharaan yang ketat untuk risiko yang agak, walaupun tidak banyak, lebih tinggi. Bon ini biasanya dijual dalam denominasi besar kepada pelabur institusi. Berikut adalah beberapa bon agensi yang lebih terkenal:

Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan atau Ginnie Mae - dimiliki oleh kerajaan S. S. Ia membeli gadai janji daripada peminjam dan menyatukan mereka ke dalam sekuriti. Bonnya disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit Kerajaan U. S. Persatuan Hipotek Kebangsaan Persekutuan atau Fannie Mae membeli gadai janji di pasaran sekunder dan menjual semula mereka kepada pelabur beberapa gadai janji yang mungkin diinsuranskan oleh Lembaga Perumahan Persekutuan (FHA). Untuk maklumat lanjut, sila layari laman web mereka.

• Federal Home Mortgage Corporation atau Freddie Mac adalah sama dengan Freddie Mae, tetapi mereka tidak mengandungi sebarang gadai janji yang dijamin oleh FHA. Untuk maklumat lanjut mengenai Freddie Mac layari laman web mereka.
• Persatuan Pemasaran Pinjaman Pelajar atau pinjaman pelajar Sallie Mae daripada pinjaman hipotek. Ini lebih berisiko daripada bon belakang yang digadaijanjikan. Untuk maklumat lanjut, layari laman web Sallie Mae.
• Bon Perbandaran
• Entiti kerajaan tempatan seperti negeri, daerah, perbandaran, bandar, daerah utiliti dan sebagainya juga mengeluarkan bon untuk membiayai kerja mereka.

Bon perbandaran ini, sering dipanggil munis, membiayai jalan baru, sekolah, pembetung dan projek lain. Dalam sesetengah kes, yuran yang dikutip dari projek itu akan melunaskan bon, dalam kes lain, wang cukai digunakan atau gabungan kedua-duanya.

Walaupun tidak selamat seperti isu U. S. Treasury, munis mempunyai rekod keselamatan yang baik.Salah satu ciri utama bon ini ialah pendapatan bebas dari cukai pendapatan persekutuan.

Ciri bebas cukai ini, digabungkan dengan keselamatan relatif menjadikan bon perbandaran menarik kepada pelabur konservatif. Sebagai bonus tambahan, dalam beberapa keadaan, bon mungkin bebas daripada cukai negeri dan tempatan juga.

Anda membeli munis dari broker sama ada dalam isu baru atau bon sedia ada.

Bon Korporat

Korporat menerbitkan bon untuk membiayai projek besar yang boleh dibeli dari masa ke masa. Daripada mengeluarkan stok baru atau menggunakan kredit jangka pendek, syarikat menggunakan bon jangka panjang untuk membiayai kemudahan baru, pengambilalihan dan keperluan lain.

Korporat, walaupun kredit paling layak, tidak membawa tahap keselamatan yang sama seperti penerbit kerajaan; oleh itu, bon mereka membayar kadar faedah yang lebih tinggi.

Bon korporat boleh menawarkan dua ciri yang tidak lazim dalam bon lain:

Bon Boleh Tukar - Ciri ini membenarkan bon ditukarkan ke stok biasa dalam keadaan tertentu. Syarat-syarat tersebut dinyatakan apabila bon dikeluarkan.

Bon Callable - Bon ini boleh dipanggil atau ditebus oleh syarikat sebelum matang. Sebuah syarikat akan memanggil atau menebus bon jika kadar faedah jatuh dengan ketara sejak mereka menerbitkan bon tersebut. Dengan memanggil bon faedah yang tinggi, syarikat boleh membiayai semula hutang pada kadar faedah yang lebih rendah.

• Bon Kupon Sifar
• Satu lagi ikatan bon ialah bon kupon sifar. Jenis bon lain di atas berbeza dengan penerbit. Jenis bon ini dikeluarkan oleh banyak entiti, tetapi kerana ia sangat berbeza dengan bon tradisional, saya telah membezakannya.

Bon kupon sifar, seperti namanya, tidak memberi faedah tetap. Sebaliknya, anda membeli bon dengan diskaun mendalam dan menebusnya pada nilai penuh.

Contohnya, anda boleh membeli $ 1, 000 sifar sifar dengan 10 tahun hingga matang untuk $ 700. Dalam sepuluh tahun, anda akan menebus bon untuk $ 1, 000.

Kesimpulan

Gambaran keseluruhan luas mengenai pelbagai jenis bon ini bertujuan memberi anda gambaran itu - gambaran keseluruhan. Bon adalah penting untuk setiap portfolio. Memahami apa yang mereka dan bagaimana mereka bekerja adalah langkah pertama untuk membiarkan mereka bekerja untuk anda.

Kembali ke Pusat Maklumat Bond