Pilihan Indeks perdagangan: SPX vs SPY

Apabila menggunakan opsyen untuk melabur dalam Indeks 500 Standard & Poor, terdapat dua aset yang sangat mirip dari mana untuk dipilih: SPX dan SPY. Pilihan ini sesuai untuk diperdagangkan kerana mereka sangat cair dengan jumlah dagangan yang tinggi, dan mudah masuk, dan keluar, kedudukan.

Semua tentang SPX

SPX, atau Indeks 500 Standard & Poor, adalah indeks saham berdasarkan 500 syarikat terbesar yang stoknya disenaraikan untuk dagangan di NYSE atau NASDAQ.

Istilah "terbesar" merujuk kepada permodalan pasaran (harga saham didarabkan dengan jumlah saham yang belum dijelaskan) saham.

Berbeza dengan Purata Perindustrian Dow Jones yang merupakan indeks yang terdiri daripada bilangan saham yang sama (diselaraskan untuk pecahan saham) dari setiap 30 syarikat, SPX adalah indeks berwajaran kapitalisasi. Terjemahan: Berat sebuah syarikat dalam indeks (i …, bilangan saham yang diwakili dalam portfolio saham) adalah sama dengan cap pasaran syarikat itu dibahagikan dengan jumlah keseluruhan pasaran semua syarikat dalam indeks.

Asas pendasar itu sendiri tidak berdagang dan tidak ada saham yang akan dibeli atau dijual. SPX adalah indeks teori yang harganya dikira seolah-olah ia adalah portfolio sebenar dengan bilangan saham yang betul bagi setiap 500 saham. Kerana permodalan pasaran kebanyakan saham berubah dari hari ke hari, senarai 500 saham tertentu dalam indeks dikemas kini secara berkala.

SPX itu sendiri tidak boleh berdagang, tetapi kedua-dua pilihan kontrak niaga hadapan sudah pasti.

Semua Mengenai SPY

SPY (digelar "labah-labah") adalah ETF (ditukar dana perdagangan). Apabila membeli atau menjual saham (di bursa), harga transaksi adalah sangat hampir dengan SPY, tetapi ia tidak mungkin padanan tepat kerana harga pasarannya ditentukan sama seperti keselamatan lain - oleh pasaran lelong.

Pengurus pelaburan membina portfolio yang bertujuan memberikan hasil pelaburan yang (sebelum perbelanjaan) meniru harga dan prestasi hasil Indeks S & P 500. NOTA: Portfolio hanya boleh menghampiri indeks SPX, tetapi hasilnya "cukup baik" untuk disesuaikan dengan jumlah besar orang yang berdagang saham.

SPY membayar dividen suku tahunan, dan itu penting kerana opsyen panggilan dalam-dalam sering dijalankan supaya pemiliknya boleh mengumpul dividen.

Perbezaan Penting untuk Peniaga. SPX vs SPY

• SPY membayar dividen dan SPX tidak. Hari ex-dividen biasanya pada hari Jumaat ke-3 Mar, Jun, Sep, Disember, dan yang sepadan dengan hari tamat tempoh. Adalah penting untuk berjaga-jaga apabila berdagang dalam panggilan dalam-wang kerana kebanyakan panggilan tersebut dilaksanakan untuk dividen pada tamat tempoh Jumaat.Jika anda memiliki pilihan sedemikian, anda tidak boleh kehilangan dividen dan mesti tahu bagaimana untuk memutuskan sama ada atau tidak untuk bersenam. SPX tidak membayar dividen.
• Pilihan SPY adalah gaya Amerika dan boleh dilaksanakan pada bila-bila masa (selepas peniaga membeli mereka) sebelum mereka tamat tempoh. Pilihan SPX adalah dan boleh dilaksanakan hanya pada tamat tempoh.
• Pilihan SPY menghentikan dagangan pada penutupan perniagaan pada tamat tempoh Jumaat. Pilihan SPX agak rumit. Semua pilihan SPX - kecuali bagi mereka yang tamat tempoh pada hari Jumaat ke-3 bulan - tamat seperti pilihan SPY (pada penutupan perniagaan pada tamat tempoh Jumaat). Pilihan SPX yang luput pada hari Jumaat yang berhenti perdagangan hari sebelum Jumaat ke-3. Harga penyelesaian (i. E., Harga penutup bagi kitaran tamat) ditentukan oleh harga pembukaan setiap 500 saham dalam indeks - pada hari ke-3 Jumaat.
• Opsyen SPY diselesaikan dalam saham. Opsyen SPX diselesaikan secara tunai (nilai ITM opsyen dipindahkan dari akaun penjual pilihan kepada pemilik opsyen.
• Pilihan One SPX (harga mogok yang sama dan tamat tempoh) bernilai kira-kira 10 x nilai satu SPY Pilihan ini sangat penting SPX berdagang berhampiran $ 1, 200 dan SPY yang berdagang di dekat $ 120. Oleh itu, satu di-pilihan SPX call call adalah pilihan untuk membeli $ 120, 000 yang bernilai.Satu pilihan SPY memberikan pemiliknya hak untuk membeli saham ETF bernilai $ 12.000.Jika anda berdagang banyak pilihan pada satu masa, ia mungkin membayar untuk berdagang 5 pilihan SPX dan bukannya 50 pilihan SPY. Rancangan itu menjimatkan dolar yang signifikan dalam komisen, tetapi itu bermakna perdagangan pilihan Eropah dan

Portfolio anda mempunyai dua cara untuk menggunakan indeks S & P 500 sebagai aset dasar. Anda boleh berdagang indeks (SPX) atau ETF (SPY).