Dana Kekayaan Berdaulat: Definisi, Contoh, Kedudukan

Dana kekayaan berdaulat adalah kumpulan pelaburan rizab mata wang asing yang dimiliki oleh kerajaan. Kolam pelaburan terbesar dimiliki oleh negara-negara yang mempunyai lebihan perdagangan. Ini adalah negara-negara pengeksport minyak dan China. Mereka mengambil mata wang asing, terutamanya U. S. dollars, sebagai pertukaran untuk eksport mereka. Dana itu kemudian dilaburkan untuk menghasilkan pulangan tertinggi yang mungkin.

Dana serupa yang dipegang oleh bank pusat negara bukanlah dana kekayaan berdaulat kerana mereka mempunyai matlamat yang berbeza.

Bank pusat memegang dana untuk menguruskan nilai mata wangnya, untuk merangsang ekonomi, atau mencegah inflasi. Dana kekayaan negara hanya mahu pulangan yang tinggi.

Berikut adalah beberapa dana lain yang mungkin dikelirukan dengan dana kekayaan berdaulat:

• Dana yang dipegang oleh syarikat milik negara.
• Dana pencen pekerja kerajaan.
• Dana kekayaan persendirian.

Bagaimana Mereka Mempengaruhi U. S. Ekonomi

Jumlah wang yang dipegang oleh dana kekayaan berdaulat telah lebih dari dua kali ganda sejak September 2007, dari $ 3. 265 trilion kepada $ 7. 4 trilion pada 2016. Pegangan aset mereka kini dua kali ganda daripada semua dana lindung nilai yang digabungkan.

Dana ini cukup besar untuk menjejaskan pasaran keseluruhan. Sebagai contoh, mereka mengambil kepentingan besar di Citigroup, Morgan Stanley, dan Merrill Lynch semasa krisis kewangan. Mereka mencipta gelembung aset di estet London dan New York. Mereka mempengaruhi lebih banyak lagi kerana mereka menjadi pelabur yang lebih canggih. (Sumber: Craig Mellow, "Dana Kekayaan Sovereign Still Pack a Wallop," Barrons, 9 Mac 2015)

Harga minyak tinggi mendorong pertumbuhan dana kekayaan besar antara tahun 2007 dan 2014. Pada masa itu, hampir 60 peratus daripada aset mereka adalah daripada pendapatan minyak dan gas. Krisis kewangan 2008 hampir tidak memperlahankan pertumbuhan mereka, yang mencecah $ 4 trilion pada Disember 2009, dan $ 5 trilion pada bulan Mac 2012.

Kedudukan Wang Kekayaan Sovereign

Dana Pencen Kerajaan Norway adalah yang terbesar, yang memegang $ 954 bilion pada Disember 2016.

Keuntungannya adalah dari operasi pengeboran minyak Laut Utara milik negara. Penurunan harga minyak dan dalam mata wang Norway, krone, membiayai dana $ 17 bilion pada Mac 2015.

Dana Timur Tengah

Dana Timur Tengah sangat bergantung kepada eksport minyak. Dana ini membentuk kira-kira satu pertiga daripada jumlah kekayaan dalam dana berdaulat. Menurut anggaran McKinsey, negara-negara Timur Tengah akan mempunyai $ 9 trilion untuk melabur menjelang 2020.

Top 10 Dana Timur Tengah (dalam berbilion)	Negara	2016	2015	2014
Abu Kuasa Pelaburan Dhabi	$ 592	$ 548	SAMA	Arab Saudi
	$ 514	$ 686	$ 757	Qatar Investment Authority
Qatar	$ 320	$ 256	$ 256
$	$ 183	$ 70	Public Investment Corp	Arab Saudi
$ 183	NA	NA	Mubadala Development Co. < $ 99	$ 61
$ 66	$ 61	Majlis Pelaburan Abu Dhabi	UAE	$ 110
$ 110	$ 90	> $ 91	$ 66	$ 66
Pihak Berkuasa Pelaburan	Libya	$ 66	$ 66	$ 66
	Dana China	pegangan mata wang asing yang besar yang perlu dilaburkan. Contoh terbaiknya adalah China, yang mempunyai lima dana kekayaan. Digabungkan, dana ini melabur $ 2 trilion dari $ 3 trilion negara itu telah terkumpul.	Selebihnya dikendalikan oleh Bank Sentral China untuk menguruskan mata wangnya, dan dilaburkan oleh syarikat dan bank yang dikendalikan oleh kerajaan. Setiap dana mempunyai matlamat yang berasingan.	China Investment Corp: $ 813. 8 bilion ($ 746, 7 bilion pada tahun 2015, $ 652, 7 bilion pada tahun 2014). Ia melabur dalam hartanah, infrastruktur, dan perniagaan milik kerajaan tempatan.
SAFE Investment Corp: $ 441 bilion ($ 474 bilion pada 2015, $ 567.9 bilion pada 2014). Ia menggabungkan tiga entiti pelaburan yang berpusat di luar negara. Mereka termasuk ICPRC di Singapura, Gingko Tree di UK, dan Beryl Datura di British Virgin Islands. Ia melabur dalam infrastruktur.	Hong Kong Monetary Authority: $ 456. 6 bilion ($ 442.4 bilion pada 2015, $ 400 bilion pada 2014). Ia melabur dalam pasaran saham Hang Seng dan menyokong kestabilan kewangan Hong Kong.	Dana Keselamatan Sosial Negara China: $ 295 bilion ($ 236 bilion pada tahun 2015, $ 240 bilion pada tahun 2014). Ia menguruskan dana yang diperoleh daripada perniagaan milik kerajaan dan hasil pelaburan kerajaan yang lain. Ia melabur kebanyakannya di China, tetapi merancang untuk melabur 20 peratus daripada pegangannya di pasaran baru muncul dan Eropah.	Dana Pembangunan China-Afrika: $ 5 bilion. Ia melabur dalam stok dan bon di Afrika.	Dana Singapura

Bandar / negeri Singapura mempunyai dua dana kekayaan, dengan jumlah keseluruhan $ 556 bilion. Dana ini berasal daripada kadar tabungan dan pelaburan tinggi rakyat dan perniagaan di pusat kewangan bertaraf dunia ini.

Yang terbesar ialah Kerajaan Singapura Investment Corporation, kini dana GIC Private Limited. Ia memegang $ 359 bilion, ($ 344 bilion pada tahun 2015, $ 320 bilion pada tahun 2014). Ia dimiliki dan dibiayai oleh kerajaan, dan dibahagikan kepada tiga perusahaan kecil:

GIC Asset Management, yang melabur dalam ekuiti, bon, pertukaran asing dan pelaburan alternatif.

Harta Tanah GIC, yang mempunyai lebih daripada 200 hartanah di 30 negara, serta REIT.

1. GIC Special Investments Private Limited, salah sebuah firma ekuiti swasta terbesar di dunia, melabur dalam pembelian, modal teroka, dan infrastruktur yang dimanfaatkan.
2. Dana kekayaan Singapura yang lain adalah Temasek. Ia melabur $ 197 bilion ($ 193.6 bilion pada tahun 2015, $ 177 bilion pada 2014) melalui 35 anak syarikat. Ia memberi tumpuan kepada pelaburan di Asia dan pelaburan berkaitan tenaga.Ia membeli stok dan bukan pelaburan langsung. Temasek membuka pejabat yang berpangkalan di New York pada tahun 2013. Penganalisis menjangka bahawa Temasek akan mengubah strateginya daripada memiliki kepentingan kecil dalam syarikat tersenarai awam cip kepada pelaburan langsung utama. (Sumber: "Kedudukan Wang Kekayaan Berdaulat," Institut Wang Kekayaan Sovereign).