Pasaran Hipotek menengah: Definisi, Kelebihan, Kekurangan

Definisi: Pasaran gadai janji sekunder membolehkan bank untuk menjual gadai janji kepada pelabur seperti dana pencen, syarikat insurans dan kerajaan persekutuan.

Perolehan memberikan bank dana baru untuk menawarkan lebih banyak gadai janji. Sebelum pasaran sekunder ditubuhkan, hanya bank yang lebih besar mempunyai kantong dalam mengikat dana untuk kehidupan pinjaman, biasanya selama 15 hingga 30 tahun. Akibatnya, pembeli rumah berpotensi mempunyai masa yang lebih sukar untuk mencari pemberi pinjaman gadai janji.

Oleh kerana terdapat persaingan yang kurang antara peminjam, mereka boleh mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi.

Akta Piagam Tahun 1968 menyelesaikan masalah ini dengan membuat Fannie Mae, dan Freddie Mac dua tahun kemudian. Syarikat-syarikat yang ditaja oleh kerajaan ini membeli hipotek bank dan menjual semula mereka kepada pelabur lain. Pinjaman ini tidak dijual semula secara individu. Sebaliknya mereka dibundel ke sekuriti yang disokong gadai janji. Nilai mereka dijamin, atau disokong, dengan nilai sebut harga hipotik.

Sebelum krisis gadai janji subprima, kedua-dua dimiliki atau dijamin 40 peratus daripada semua U. S. gadai janji. Sebagai Lehman Brothers, Bear Stearns dan bank lain telah terbalik oleh sekuriti yang disokong gadai janji dan derivatif lain semasa krisis kewangan 2008, bank swasta keluar pasaran gadai janji beramai-ramai. Akibatnya, Fannie dan Freddie menjadi bertanggungjawab hampir 100 peratus, pada asasnya memegang seluruh industri perumahan. Baca lebih lanjut mengenai Bagaimana Fannie Mae dan Freddie Mac Mencipta Krisis Gadai Janji Subprima.

Bank hanya mula kembali ke pasaran sekunder pada tahun 2013. Walaupun begitu, mereka masih memegang 27 peratus daripada gadai janji yang dikeluarkan pada tahun 2014, tahap tertinggi dalam satu dekad. Terdapat tiga sebab untuk ini:

1. Fannie dan Freddie menaikkan yuran jaminan mereka dari 0. 2 peratus daripada jumlah pinjaman kepada 0. 5 peratus. Akibatnya, banyak bank mendapati ia lebih murah untuk menampung pinjaman paling selamat.
2. Bank membuat lebih banyak pinjaman "jumbo", yang melebihi had pinjaman Fannie dan Freddie dan oleh itu tidak boleh diamanahkan oleh mereka. Peratusan telah meningkat daripada 14 peratus daripada semua permulaan pada tahun 2013 kepada 19 peratus pada tahun 2014.
3. Bank membuat pinjaman lebih sedikit untuk hanya pelanggan yang paling berharga kredit. Jumlah keseluruhan jumlah mortgages kediaman menurun 2. 7 peratus antara 2012 dan 2014. Dalam tempoh masa yang sama, jumlah aset mereka meningkat sebanyak 7. 6 peratus. (Source: "Bank Mengurus Pinjaman Mereka Dekat ke Rumah", John Carney, Wall Street Journal, 23 Mac 2015.)

Pasaran Sekunder Lain

Terdapat juga pasaran sekunder dalam jenis hutang lain, serta saham. Syarikat kewangan mengikat dan menjual semula pinjaman kereta, hutang kad kredit, dan hutang korporat. Stok dijual pada dua pasaran sekunder yang sangat terkenal, New York Stock Exchange dan NASDAQ.Berikut adalah lebih banyak di pasaran utama untuk saham, yang disebut Tawaran Awam Permulaan.

Yang paling penting adalah pasaran sekunder untuk U. S. Bil, bon dan nota Perbendaharaan. Permintaan untuk Perbendaharaan ini menjejaskan semua kadar faedah. Begini caranya. Nota-nota perbendaharaan, disokong oleh kerajaan U. S. adalah pelaburan paling selamat di dunia. Oleh itu, mereka boleh menawarkan hasil paling rendah. Pelabur yang mahukan lebih banyak pulangan, dan bersedia mengambil lebih banyak risiko, akan membeli bon lain, seperti bon perbandaran atau sampah.

Apabila permintaan untuk Perbendaharaan adalah tinggi, maka hasil suku bunga dapat rendah untuk semua hutang. Apabila permintaan untuk Perbendaharaan adalah rendah, maka kadar faedah mesti meningkat untuk semua hutang di pasaran sekunder. Untuk lebih lanjut, lihat Hubungan Antara Nota Perbendaharaan dan Kadar Faedah Hipotek.

Sebagai keyakinan kembali dalam pasaran gadai janji sekunder, ia kembali ke semua pasaran sekunder. Pada tahun 2007, sekuriti kad kredit dan auto berada pada $ 178 bilion, tetapi jatuh kepada hanya $ 65 bilion menjelang 2010. Menjelang 2012, mereka telah pulih semula kepada $ 100 bilion, menurut Standard & Poor's. (Source: "Bagaimana Bond Play yang Dapat Menolong Bantu Pengguna," Ian Salisbury, Marketwatch, 25 Ogos 2012.)

Mengapa pasaran sekunder ini kembali? Pelabur besar sekarang lebih bersedia untuk mengambil peluang dengan pinjaman yang terikat dari reputasi bank kerana hasil nota Perbendaharaan berada pada paras terendah 200 tahun

Ini bermakna pelonggaran kuantitatif oleh Federal Reserve membantu memulihkan fungsi dalam pasaran kewangan. Dengan membeli AS Treasurys, Fed memaksa hasil yang lebih rendah dan membuat pelaburan lain kelihatan lebih baik jika dibandingkan

Hasilnya? Bank-bank sekarang mempunyai pasaran untuk sekuriti pinjaman yang dijaminkan, ini memberi mereka lebih banyak wang untuk membuat pinjaman baru

Bagaimana Pasar Sekunder Mempengaruhi Anda

Kembalinya pasaran sekunder sangat bagus jika anda memerlukan pinjaman kereta, kad kredit baru atau pinjaman perniagaan.Jika anda telah memohon pinjaman baru-baru ini dan telah ditolak, cuba lagi.Jangan tidak, sudah tentu, skor kredit anda adalah di bawah 720. Dalam hal ini, langkah untuk membaiki kredit anda e adalah beberapa tip percuma untuk membaiki kredit anda sendiri.

Ia juga bagus untuk pertumbuhan ekonomi. Perbelanjaan pengguna menjana hampir 70 peratus ekonomi U. S. yang diukur oleh keluaran dalam negara kasar. Pada tahun 2007, banyak pengguna menggunakan hutang kad kredit untuk membeli-belah. Selepas krisis kewangan, mereka sama ada mengurangkan hutang, atau dinafikan akses oleh bank panik. Sekembalinya pensekuritian bermakna para pelabur dan bank kurang digerakkan oleh ketakutan. Hutang pengguna meningkat, meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Untuk statistik terbaru, lihat Bagaimana Hutang Kad Kredit Anda Bandingkan dengan Purata?