Keluar Menguntungkan

Soalan

Bolehkah anda memberikan petunjuk pada ketika untuk menutup posisi condor iron yang menguntungkan? Saya semakin akrab ketika hendak keluar ketika pilihan pendek saya sedang terancam (i … tidak begitu jauh dari wang), tetapi saya kurang yakin apabila keluar dari perdagangan yang menang.

Saya cenderung cepat memicu apabila keluar dari kedudukan yang baik kerana saya ingin mengunci keuntungan saya. Saya rasa saya kehilangan kerosakan berharga ( Theta ).

Sebagai contoh, saya memiliki condor besi dengan Oct 1000/1010 meletakkan merebak dan penyebaran panggilan 1180/1190
. Saya telah memegang jawatan ini selama 4 minggu, mengumpul $ 3. 20 kredit. Harga semasa (menggunakan titik tengah) ialah 1. 65. Keuntungan semasa adalah kira-kira $ 1. 55 (bergantung kepada kualiti eksekusi perdagangan).

Walau bagaimanapun, kedua-dua panggilan (6%) dan meletakkan (10%) tetap cukup jauh OTM untuk memenuhi zon selesa saya . Berapa lama perlu memegang jawatan itu?

Balas

Biar saya mulakan dengan menerangkan falsafah saya tentang pelaburan pelabur besi.

1) Berapa lama anda memiliki kedudukan ini tidak relevan
2) Premium yang dikumpulkan tidak lagi berlaku
3) Keuntungan semasa bukan pertimbangan utama Anda

Ya, saya tahu bahawa proses pemikiran ini mungkin kelihatan tidak masuk akal untuk kebanyakan peniaga. Saya faham mengapa anda percaya bahawa keuntungan semasa adalah nombor penting dalam mengkaji kedudukan ini. Walau bagaimanapun, apabila keuntungan semasa menentukan tindakan anda, ia sering membawa kepada pengambilan keputusan yang lemah. Ini adalah pertimbangan yang penting, tetapi faktor lain harus dipertimbangkan terlebih dahulu.

Faktor manakah yang benar-benar penting

apabila anda memiliki condor besi tertentu? Dalam contoh anda, anda boleh keluar dengan membayar premium semasa (~ $ 1 .65). Saya menggesa anda untuk berfikir tentang soalan-soalan ini: Adakah anda selesa memiliki condor ini besi sekarang, pada harga ini?

• Adakah risiko semasa dan potensi hadiah (ke depan) sesuai dalam zon selesa anda?
• Sekiranya anda belum memiliki kedudukan condong besi ini, adakah anda akan mempertimbangkan membuka perdagangan baru pada harga ini hari ini?
• Jika jawapan anda kepada mana-mana soalan ini adalah 'ya', maka itu bukan masa yang sesuai untuk keluar.

Namun, pertimbangkan

ukuran kedudukan . Adakah saiz kedudukan masih sesuai, atau lebih baik untuk mengurangkan saiznya?

• Mungkin anda tidak mahu memiliki banyak spread seperti yang anda lakukan ketika memulakan perdagangan. NOTA: Anda tidak akan menutup sebahagian daripada kedudukan hanya untuk mengunci keuntungan. Sebahagian daripada motivasi adalah untuk membuka kedudukan yang pada masa ini saiz yang tepat kerana ukuran Adalah bahagian penting dalam pengurusan risiko yang berhati-hati.

Lakukan pertanyaan ini setiap hari. Pada satu ketika, anda tidak lagi mahu memiliki kedudukannya. Itu adalah masa untuk keluar.Berapa kuatnya anda rasa tidak mahu memegang jawatan itu menentukan bagaimana agresif menjadi apabila memasuki pesanan anda untuk keluar. Jika sangat berminat untuk keluar, anda mampu membayar dengan harga yang diminta. Sekiranya kurang cemas, anda boleh menjadi lebih sabar dan bida sedikit di atas titik tengah

bid / ask spread . Terdapat beberapa syarat yang boleh diingini untuk keluar:

Terlalu sedikit masa sebelum pilihan berakhir. Ramai peniaga tidak selesa memiliki kedudukan dengan sedikit masa yang tinggal kerana kesan-kesan gamma negatif boleh mempunyai nilai portfolio mereka.

• Terlalu sedikit premium. Ia tidak membayar untuk memegang pada kondor besi 10 mata (setiap contoh anda) apabila premium menurun ke paras yang rendah. Saya tidak dapat menentukan tahap itu untuk anda, tetapi untuk gaya dagangan anda, ia mungkin merasa benar untuk keluar apabila premium (untuk condor besi keseluruhan) menurun kepada $ 0. 50 hingga $ 0. 60.
• Anda menemui kedudukan lain yang anda suka untuk memiliki, dan tidak ada ruang dalam portfolio anda untuk kedua-duanya.
• Ketika bulan berlalu, dan anda mendapat pengalaman dengan proses pemikiran ini, anda dapat memahami situasi yang menguntungkan, yang dapat mengurangi ukuran, dan yang akan keluar. Apabila anda mempunyai

pelan perdagangan , anda mempunyai permulaan yang besar untuk menyelesaikan dilema ini. PENTING

Kadang kala perdagangan condor besi berfungsi dengan sempurna; semakin lama anda memegang, semakin banyak yang anda peroleh. Tetapi yang berlaku HANYA di bawah keadaan yang ideal.

Satu-satunya sebab yang anda rasa anda "kehilangan kerosakan masa yang berharga" adalah kerana anda tidak mempunyai konduktor besi semasa pasaran yang tidak menentu - dan itulah apabila sukar (berisiko) untuk mengumpul kerosakan masa itu.

Adalah penting untuk anda mengenali bahawa "memegang lebih lama" akan menjadi keputusan yang hilang dalam banyak (tapi tidak semua) kejadian.

Adakah anda ingat bahawa semasa tempoh yang paling tidak menentu pada tahun 2008/2009, pasaran tidak menentu bahawa mereka rata-rata bergerak 5% setiap hari? Adakah anda selesa dengan pilihan anda 6% OTM ketika dalam tempoh dua hari akan datang mereka mungkin hanya 1% OTM. Adakah anda rasa bahawa memegang lebih lama mewakili wang mudah?

Apabila anda memegang, anda mendapat lebih banyak masa kerosakan - tetapi itu datang dengan peningkatan risiko kerugian. Keluar awal boleh

merasa salah ketika pasar tidak melakukan apapun. Sekiranya anda bersedia untuk bertaruh bahawa ketidaktentuan tidak akan berterusan, maka pasti, anda boleh memegang lebih lama. Tetapi keuntungan tambahan tidak dijamin. Jika anda mencari keuntungan maksimum dari setiap perdagangan, anda akan membuat wang tambahan untuk sementara waktu. Tetapi pada satu ketika, anda akan mendapati kebijaksanaan tidak tamak. Kembali ke masalah utama: Untuk keselesaan saya, $ 1. 65 terlalu banyak untuk membayar untuk keluar dari kedudukan yang baik. Saya ingin membayar lebih kurang $ 1. 65. Saya tidak tahu berapa kurang. Ini adalah hari ke hari, atau keputusan minggu ke minggu berdasarkan zon selesa dan keadaan pasaran saya.