Ke Perakaunan Pasaran: Definisi, Bagaimana Ia Berfungsi

Definisi: Mark untuk pasaran adalah apabila syarikat mengemas kini nilai aset ke tahap pasaran semasa. Atas sebab itu, ia juga dikenali sebagai perakaunan nilai saksama atau perakaunan nilai pasaran. Kaedah alternatif dipanggil perakaunan kos sejarah. Ia menyimpan nilai aset pada buku-buku di peringkat asalnya.

Bagaimana Ia Berfungsi

Pada akhir setiap tahun fiskal, perniagaan mesti menganggarkan berapa banyak aset itu bernilai.

Mudah sekali jika peniaga membeli dan menjual jenis aset tersebut dengan kerap. Satu contoh yang baik ialah nota Perbendaharaan 10 tahun. Akauntan hanya menilai aset mengikut kadar yang berlaku di pasaran.

Menandai pasaran lebih sukar untuk aset yang tidak seperti cecair. Pengawal boleh memilih dari dua kaedah lain. Yang pertama dipanggil kaedah risiko lalai. Ia menggabungkan kebarangkalian bahawa aset itu tidak bernilai nilainya pada buku. Sebagai contoh, selalu ada peluang peminjam tidak akan membayar pinjaman. Jika peminjam hanya membayar separuh daripada apa yang kena dibayar, akauntan akan menolak bon sebanyak 50%.

Kaedah kedua dipanggil risiko kadar faedah. Ia menggabungkan nilai aset berbanding aset yang serupa. Sebagai contoh, katakan aset itu adalah ikatan. Sekiranya kadar faedah meningkat, maka bon mesti ditandakan. Itu kerana pembeli berpotensi akan membayar kurang untuk bon yang menawarkan pulangan yang lebih rendah. (Sumber: "Membuat Sense of Mark to Market," Bank Rizab Persekutuan St.

Louis, Januari 1994.)

Adakah Ia Menyebabkan Kemurungan Besar?

Mark untuk perakaunan pasaran adalah undang-undang tanah sehingga tahun 1938. Presiden Roosevelt mengambil nasihat dari Federal Reserve dan memansuhkannya. The Fed mencatatkan bahawa pasaran adalah bertanggungjawab terhadap banyak kegagalan bank. Banyak bank telah dipaksa keluar dari perniagaan selepas mereka menurunkan nilai aset mereka semasa Kemelesetan Besar.

(Sumber: "A Mark to Lesson Market Lesson," FTAlphaville, 13 Mac 2009)

Ia Dapat Mencegah Krisis Simpanan dan Pinjaman

Pada tahun 1970an dan 1980an, banyak bank menggunakan perakaunan sejarah. Mereka menyenaraikan harga asal hartanah yang mereka beli. Mereka mengemas kini harga ini apabila mereka menjual aset itu. Syarikat-syarikat yang melakukan ini boleh menjual aset yang telah meningkat secara dramatik jika mereka memerlukan wang tambahan.

Perakaunan sejarah membantu menyebabkan Krisis Simpanan dan Pinjaman. Apabila harga minyak jatuh pada tahun 1986, harta yang dipegang oleh simpanan dan pinjaman Texas juga jatuh. Tetapi bank menyimpan nilai pada buku mereka pada harga asal. Yang menjadikannya bank-bank dalam bentuk kewangan yang lebih baik daripada mereka. Bank menyembunyikan keadaan merosot asetnya yang semakin merosot.

Peranan dalam Krisis Kewangan 2008

Mark untuk perakaunan pasaran mungkin memburukkan lagi krisis kewangan pada tahun 2008.Pertama, bank menaikkan nilai sekuriti yang disokong gadai janji mereka sebagai kos perumahan meroket. Mereka kemudian bergegas untuk meningkatkan jumlah pinjaman yang dibuat untuk mengekalkan keseimbangan antara aset dan liabiliti. Itulah salah satu sebab bank dimuatkan pada gadai janji subprima. Atas sebab-sebab lain, lihat Bagaimana Derivatif Menyebabkan Krisis Gadai Janji

Masalah kedua berlaku apabila harga aset mula jatuh. Tandakan kepada perakaunan pasaran memaksa bank untuk menulis nilai sekuriti subprima mereka. Bank-bank yang dipinjamkan kurang untuk memastikan liabiliti mereka tidak lebih besar daripada aset mereka. Oleh sebab itu, banyak tanda menyalahkan pasaran untuk perakaunan yang semakin meningkat semasa gelembung pasaran. Mereka juga menunjukkan ia menyegerakan kemerosotan ekonomi. (Sumber: "Impak Sejati Perakaunan Mark-ke-pasaran dalam Krisis Kredit," FT com, 29 Februari 2008)

Pada tahun 2009, Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan Amerika Syarikat (FASB) . Penggantungan ini membenarkan bank-bank untuk mengekalkan nilai MBS pada buku mereka. Pada hakikatnya, nilai-nilai itu telah merosot.

Jika bank terpaksa menandakan nilai mereka turun, ia akan mencetuskan klausa lalai kontrak derivatif mereka.

Kontrak memerlukan liputan dari insurans default lalai kredit apabila nilai MBS mencapai tahap tertentu. Ini akan menghapuskan semua institusi perbankan terbesar di dunia. (Sumber: Ron Hera, "Lupakan Mengenai Perumahan, Sebab sebenar Krisis adalah Derivatif OTC," Insider Perniagaan, 11 Mei 2010)

Bagaimana Ia Mempengaruhi Anda

Mark untuk mendisiplinkan disiplin boleh membantu anda menguruskan kewangan peribadi. Anda perlu mengkaji semula portfolio persaraan anda setiap bulan untuk merekodkan nilai semasa.

Sekali atau dua kali setahun anda harus bertemu dengan penasihat kewangan anda untuk mengimbangi semula pegangan anda. Pastikan mereka selari dengan peruntukan aset yang anda inginkan. Itu perlu untuk mengekalkan faedah portfolio terpelbagai.