Melabur dalam Bon Luar Negeri Boleh Berbahaya

Banyak yang memulakan jalan menuju kemerdekaan kewangan menyatakan kepentingan dalam mempelbagaikan pembelian bon mereka secara global dengan melabur dalam bon asing. Logiknya mudah: Jika anda tidak perlu memegang semua telur anda dalam satu saham, sektor, dana bersama, dana bon, atau bakul pepatah lain, kenapa semuanya telah dilaburkan di negara asal dan mata wang asli anda? Mengapa tidak mempelbagaikan terhadap inflasi dan risiko politik?

Secara teorinya, ini adalah idea yang hebat. Jika anda melabur dalam bon asing, anda akan mengumpul pendapatan faedah dalam berbilang mata wang. Sekiranya sistem politik runtuh dan anda boleh melarikan diri, anda mungkin tidak perlu bermula dari awal bergantung di mana, dan bagaimana, anda memegang pelaburan asing ini.

Walau bagaimanapun, dalam praktiknya, pelaburan dalam bon asing boleh menjadi sangat berbahaya bagi orang baru. Ia boleh menjadi mudah untuk disingkirkan dalam sekelip mata ketika berurusan di luar batas, undang-undang, dan iklim politik Amerika Syarikat atau Kanada yang relatif selamat, terutamanya dengan sekuriti pendapatan tetap seperti bon. Anda boleh mengecewakan untuk mengetahui bahawa pelaburan bon asing anda menjana pendapatan pasif dalam mata wang yang telah kehilangan nilai berbanding Amerika Syarikat atau dolar Kanada, bermakna anda mempunyai kuasa beli yang lebih rendah di pasaran asal anda untuk membayar gadai janji anda, membeli barangan runcit, ambil bercuti, atau melindungi kos penjagaan kesihatan anda.

Perang, rampasan, sekatan antarabangsa, hiperinflasi, lekukan; semuanya berlaku, kadang-kadang tanpa amaran, dan tidak mungkin untuk melindungi wang anda dari pertengahan dunia. Ini benar terutamanya apabila anda menganggap bahawa dari jauh, anda akan berada dalam kelemahan yang ketara kepada para pelabur yang sebenarnya tinggal di negara ini.

Seorang penceramah asli Jepun yang tinggal di Jepun dan membaca laporan tahunan perniagaan Jepun dalam bahasa Jepun akan mempunyai masa yang lebih mudah memahami peralihan yang halus dalam input kepada nisbah kewangan seperti nisbah liputan faedah daripada orang asing.

Mari kita luangkan sedikit masa untuk meneliti beberapa aspek pelaburan dalam bon asing supaya anda mempunyai idea yang lebih baik mengapa ia mungkin tidak bijak sehingga anda lebih berpengalaman dan knowledgable.

Tiga Ciri Pelaburan Bon Asing

Pelaburan bon asing mempunyai tiga ciri yang unik yang menjadikannya unik dari pelaburan bon biasa. Ini adalah:

• Bon diterbitkan oleh entiti asing (seperti kerajaan, perbandaran atau perbadanan)
• Bon didagangkan di pasaran kewangan asing
• Bon tersebut didenominasikan dalam mata wang asing

Bon Asing Kini Risiko Mata Wang yang Dipertingkatkan

Pada bila-bila masa anda memegang mata wang asing, sama ada wang tunai untuk perjalanan ke Eropah atau pelaburan denominasi sebagai sebahagian daripada portfolio, anda tertakluk kepada risiko mata wang.Secara ringkasnya, risiko mata wang adalah potensi kerugian akibat turun naik dalam kadar pertukaran antara mata wang yang anda pegang dan mata wang yang anda perlukan, akhirnya, untuk membayar bil, hutang, atau aliran keluar tunai yang lain.

Risiko mata wang secara literal dapat menguntungkan keuntungan pelaburan asing ke dalam kerugian atau visa versa.

Ilustrasi Risiko Mata Wang

Seorang pelabur membeli bon £ 1, 000 nilai British bon dengan kupon bon 4 ½% bon. Pada masa dia membuat pelaburan itu, kadar pertukaran mata wang adalah $ 1. 60 dolar Amerika Syarikat hingga £ 1. 00 United Kingdom pound sterling (dengan kata lain, ia berharga $ 1. 60 dalam U. S. mata wang untuk membeli £ 1. 00). Ini bermakna dia membayar $ 1, 600 untuk bon tersebut.

Beberapa tahun kemudian, ikatan itu matang. Pelabur segera mengeluarkan cek untuk nilai tara bon asing (£ 1, 000). Kepadanya, ketika dia pergi untuk menukar dana tersebut kepada dolar supaya dia dapat membelanjakannya kembali ke Amerika Serikat, dia mendapati nilai tukar mata uang telah jatuh ke $ 1. 40 hingga £ 1. 00. Hasilnya? Dia hanya menerima $ 1, 400 untuk bon asingnya, yang dia beli untuk $ 1, 600.

Kehilangan $ 200 adalah disebabkan oleh risiko mata wang. (Perhatikan bahawa ada kemungkinan untuk keuntungan dari risiko mata wang Jika dolar jatuh berbanding dengan paun sterling - contohnya, kadar pertukaran pergi ke $ 1. 80 per £ 1.00 - pelabur akan menerima $ 1, 800 , atau spekulasi mata wang itu hanya - spekulasi. Kadar pertukaran matawang dipindahkan oleh beberapa faktor makroekonomi termasuk kadar faedah, data pengangguran dan peristiwa geopolitik, tidak ada yang dapat diprediksi secara tepat dengan kepastian yang munasabah Selain itu, para pelabur dan institusi profesional dapat mengawasi turun naik mata wang dengan melibatkan diri dalam amalan perlindungan lindung nilai tertentu yang dapat melampaui mahal kepada pelabur individu kecil Ini adalah di luar skop perbincangan kami.)

Investasi Pelabur Asing Sering Merupakan Perwakilan Non- Tuntutan yang Dikuatkuasakan

Risiko utama untuk melabur dalam bon asing, sama ada bon berdaulat yang dikeluarkan oleh kerajaan atau bon korporat yang dikeluarkan oleh perniagaan, adalah bahawa ia ften mewakili apa jumlah tuntutan tidak boleh dikuatkuasakan.

Seorang pelabur yang memiliki bon yang dikeluarkan, dan dijamin oleh aset sesuatu isu di dalam sempadan, negara asalnya mempunyai rekurasi undang-undang tertentu sekiranya berlaku kegagalan. Jika anda memiliki bon gadai janji pertama sebuah kereta api yang dijamin oleh kumpulan aset tertentu di lembaran imbangan kereta api, dan bon tersebut menjadi lalai, anda boleh menyeret penerbit ke mahkamah dan menuntut cagaran yang menjamin ikatan tersebut.

Bon luar negeri mungkin menawarkan perlindungan yang sama di atas kertas tetapi ia sering menyalahi undang-undang. Gerakan politik ekstremis (e. G., Iran pada tahun 1970-an) boleh berkuasa dan merampas atau menafikan semua aset dan tuntutan asing. Negara mungkin terlibat dalam konflik ketenteraan dan melarang mata wangnya daripada meninggalkan sempadannya. Selepas Perang Dunia II, pelabur yang memegang bon yang diterbitkan di Great Britain dibayar faedah dalam paun sterling dan dilarang untuk menukar paun sterling kepada dolar.Wang itu boleh dilaburkan semata-mata dalam pelaburan dalam pound atau dibelanjakan dalam sempadan Britain atau koloni; keselesaan sejuk kepada seorang janda di New York yang memerlukan dana itu untuk membeli bahan api untuk musim sejuk.

Melabur dalam Eurobonds (Global Bonds) vs Melabur dalam Bon Asing

Pada nota akhir, adalah penting untuk menyerlahkan perbezaan antara eurobon yang disebut dan bon asing. Eurobond adalah bon yang dikeluarkan dan didagangkan di negara lain selain daripada yang mana mata wangnya didenominasi. Eurobond tidak semestinya harus berasal atau berakhir di Eropah, walaupun kebanyakan instrumen hutang jenis ini dikeluarkan oleh entiti bukan Eropah kepada pelabur Eropah.

Contoh Eurobonds

1. Wal-Mart menerbitkan bon dalam denominasi U. S. dolar di pasaran kewangan Jerman.

2. Kerajaan Perancis mengeluarkan bon dalam denominasi euro di pasaran kewangan Jepun.