Kadar faedah dan Komoditi

Harga komoditi naik turun untuk banyak sebab. Setiap komoditi mempunyai asas bekalan dan permintaan sendiri. Walau bagaimanapun, harga komoditi adalah kelas aset sendiri. Oleh itu, faktor makroekonomi pasti mempengaruhi harga dan pada masa-masa, sektor komoditi keseluruhan mengikuti laluan nilai yang sama. Dolar AS ialah mata wang rizab dunia; Secara amnya, dolar yang lebih kuat akan menyebabkan harga komoditi bergerak lebih rendah dan pada masa komoditi kelemahan dolar cenderung bergerak lebih tinggi.

Mata wang adalah sensitif terhadap pergerakan kadar faedah seperti harga komoditi.

Pada tahun 2008, krisis kewangan global menyebabkan bank-bank pusat di seluruh dunia mengambil sikap proaktif kerana mereka cuba untuk melindungi sistem kewangan dari kejutan krisis. Pada tahun-tahun yang berikutnya, pihak berkuasa monetari telah menurunkan kadar faedah dalam percubaan untuk merangsang perbelanjaan dan aktiviti ekonomi. Lagipun, kadar faedah yang rendah menggalakkan pinjaman dan pertumbuhan. Ia juga memikat individu untuk membelanjakan wang daripada meninggalkannya dalam menyimpan akaun yang memberikan hasil yang sangat kecil, dengan itu memberikan peningkatan perbelanjaan pengguna.

Sepanjang tempoh penurunan kadar faedah selepas tahun 2008, harga komoditi berkurang seperti pukulan bulan. Banyak yang membuat harga tertinggi sepanjang masa apabila harga bahan mentah meningkat selepas krisis. Emas diperdagangkan ke paras tertinggi sekitar $ 1920 setiap auns, tembaga diperdagangkan lebih dari $ 4. 60 per paun dan banyak harga komoditi lain menyertai pasaran lembu sekular yang memuncak pada tahun 2011.

Salah satu sebab utama kekuatan harga bahan mentah adalah menurunnya kadar faedah di Amerika Syarikat dan di seluruh dunia. Kadar faedah yang lebih rendah membuat wang murah. Komoditi meraih dua sebab. Pertama, kadar faedah yang rendah mengurangkan kos inventori pembawa dan pembiayaan.

China, pengguna komoditi terbesar di dunia mengambil kesempatan ini untuk meningkatkan stok strategik bahan mentah yang diperlukan untuk membina infrastruktur. Alasan kedua adalah bahawa kadar faedah yang rendah meningkatkan ketakutan inflasi sebagai ancaman wang murah yang berpotensi. Inflasi mengurangkan daya beli mata wang kertas. Dasarnya adalah bahawa penurunan kadar faedah memacu pasaran lembu sekular yang besar dalam komoditi yang memuncak pada 2011.

Selepas 2011, pasaran komoditi mula memikirkan bahawa kadar faedah tidak dapat jauh lebih rendah. Di U. S., kadar Fed Funds sifar berada di dasar batu. Sejak 2011, harga komoditi bertukar dan mula bergerak lebih rendah. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, banyak harga komoditi telah menyebabkan paras terendah dan rendah. Perhimpunan tajam dalam dolar AS, yang merupakan mata wang rizab dunia dan mekanisme harga untuk komoditi, menyumbang kepada penurunan harga komoditi bermula pada tahun 2014.Akhir tahun 2014, bank pusat U. S. mula bercakap mengenai menaikkan kadar Dana Fed. Prospek suku bunga yang lebih tinggi pada mata wang rizab dunia menyebabkan harga bahan baku jatuh lebih jauh.

Kadar faedah di Amerika Syarikat dan di seluruh dunia berada pada paras yang sangat rendah.

Mereka benar-benar tiada tempat untuk pergi dari sini tetapi naik. Ini tidak baik untuk harga komoditi pada masa sekarang. Rizab Persekutuan akhirnya akan menaikkan kadar dan ini bermakna ia akan lebih mahal untuk membawa inventori, yang akan menambah tekanan penurunan tambahan kepada pasaran beruang dalam harga komoditi. Kadar faedah sebenar yang lebih tinggi di Amerika Syarikat mungkin mempunyai kesan negatif terhadap harga bahan mentah.

Begitu banyak faktor yang mempengaruhi jalan harga komoditi. Asas cuaca, bekalan dan permintaan, demografi, pergerakan mata wang dan peristiwa eksotik lain semuanya adalah input penting apabila menganalisis atau meramalkan harga masa depan. Kadar faedah hanya satu daripada input ini. Oleh kerana kadar faedah telah jatuh ke tahap yang rendah secara historis, akal fikiran memberitahu kita bahawa terdapat lebih banyak dari terbalik apabila datang ke suku bunga hari ini.

Ini mungkin bermakna pasaran beruang komoditi yang besar yang bermula pada tahun 2011 mempunyai cara untuk menurunkan harga. Mungkin kita akhirnya akan melihat tekanan inflasi kerana bertahun-tahun kadar faedah yang rendah atau dasar wang murah. Ini mungkin menyebabkan pasaran bull cycle seterusnya dalam harga bahan mentah.