Indeks Dana vs ETFs - Mana yang terbaik?

Sekiranya anda melabur dalam dana indeks atau jika anda menggunakan ETF? Yang terbaik? Apakah perbezaan antara dana indeks dan ETF? Apakah kelebihan dan kelemahan mereka? Jawapan ringkas kepada soalan-soalan ini, seperti hampir setiap soalan pelaburan, bermula dengan dua perkataan: "Itu bergantung." Terdapat kekuatan, kelemahan dan strategi "penggunaan terbaik" untuk setiap. Ketahui siapa yang harus melabur sama ada dana indeks, ETF atau kedua-duanya.

Persamaan: Mengapa Menggunakan Strategi Pengindeksan?

Sebelum masuk ke dalam perbezaan dana indeks dan ETF, mari kita mulakan dengan beberapa kesamaan, atau mengapa anda akan melabur sama ada dana indeks atau ETF, kedua-duanya boleh berada di bawah tajuk yang sama "pengindeksan", kerana kedua-duanya melibatkan pelaburan dalam indeks penanda aras asas. Dalam erti kata lain alasan pengindeksan ialah dana indeks dan ETF mengalahkan dana yang diuruskan secara aktif dalam pelbagai cara.

Alasan pertama dan terbaik untuk menggunakan dana indeks atau ETF adalah untuk apa yang industri pelaburan memanggil strategi pelaburan pasif. Tidak seperti dana yang diuruskan secara aktif, pelaburan pasif tidak direka untuk mengungguli pasaran atau indeks penanda aras tertentu. Kelebihan di sini ialah menghapuskan risiko pengurus, yang merupakan risiko (atau kemungkinan yang tidak dapat dielakkan) bahawa pengurus wang akan membuat kesilapan dan akhirnya kehilangan indeks penanda aras, seperti S & P 500.

Contoh tipikal ialah apabila dana berprestasi aktif yang berprestasi tinggi berjaya dalam beberapa tahun pertama sejak penubuhannya; ia mencapai pulangan melebihi purata, yang menarik lebih ramai pelabur; aset dana berkembang terlalu besar untuk mengurus dan juga pada masa lalu; dan pulangan mula beralih dari purata di atas ke purata rata-rata.

Dalam erti kata lain, pada masa yang kebanyakan pelabur menemui dana bersama yang terbaik, mereka telah melewatkan pulangan di atas purata. Itulah yang saya panggil "mengejar wang;" anda jarang menangkap pulangan yang terbaik kerana anda melabur berdasarkan terutamanya pada prestasi lalu.

Satu lagi kelebihan melabur dalam pelaburan pasif, seperti dana indeks dan ETF, adalah bahawa mereka mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah berbanding dana aktif yang diuruskan.

Ini adalah satu lagi halangan bagi pengurus aktif untuk mengatasi, yang sukar dilakukan secara konsisten dan dari masa ke masa. Sebagai contoh, banyak dana indeks mempunyai nisbah perbelanjaan di bawah 0. 20% dan ETF boleh mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah, seperti 0. 10% atau lebih rendah, sementara dana yang diuruskan secara aktif sering mempunyai nisbah perbelanjaan di atas 1. 00%. Oleh itu, dana pasif boleh mempunyai keuntungan sebanyak 00% atau lebih tinggi berbanding dana bersama yang aktif diuruskan sebelum tempoh pelaburan bermula. Ringkasnya, perbelanjaan yang lebih rendah sering diterjemahkan kepada pulangan yang lebih tinggi dari semasa ke semasa.

Perbezaan Antara Dana Indeks dan ETF

Sebelum meneruskan perbezaan, berikut adalah ringkasan persamaan yang cepat: Kedua adalah pelaburan pasif yang mencerminkan prestasi indeks yang mendasari, seperti S & P 500; kedua-duanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah berbanding dana aktif yang diuruskan; dan mereka berdua boleh menjadi jenis pelaburan berhemat untuk pelbagaian dan pembinaan portfolio.

Seperti yang telah disebutkan di sini, ETF biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana indeks. Ini secara teori dapat memberikan sedikit kelebihan sebagai imbalan atas dana indeks bagi pelabur. Walau bagaimanapun, ETF boleh mempunyai kos perdagangan yang lebih tinggi. Sebagai contoh, katakan anda mempunyai akaun broker di Vanguard Investments.

Jika anda ingin memperdagangkan ETF, anda akan membayar yuran perdagangan sekitar $ 7. 00, manakala dana indeks Vanguard yang menjejaki indeks yang sama tidak boleh dikenakan yuran atau komisyen transaksi.

Perbezaan yang tersisa antara dana indeks dan ETF mungkin semua dianggap aspek satu perbezaan utama: Dana indeks adalah dana bersama dan ETF didagangkan seperti saham. Apakah maksud ini? Sebagai contoh, katakan anda mahu membeli atau menjual dana bersama. Harga di mana anda membeli atau menjual tidak benar-benar harga; ia adalah Nilai Aset Bersih (NAV) sekuriti asas; dan anda akan berdagang di NAB dana pada akhir hari dagangan. Oleh itu, jika harga saham naik atau turun pada siang hari, anda tidak mempunyai kawalan ke atas masa pelaksanaan perdagangan. Untuk lebih baik atau lebih buruk, anda mendapat apa yang anda dapat pada penghujung hari.

Sebaliknya, perdagangan ETF dalam sehari.

Ini boleh menjadi kelebihan jika anda dapat memanfaatkan pergerakan harga yang berlaku pada siang hari. Kata kunci di sini ialah JIKA . Sebagai contoh, jika anda percaya pasaran bergerak lebih tinggi pada siang hari dan anda ingin memanfaatkan trend itu, anda boleh membeli ETF pada awal hari dagangan dan menangkap pergerakan positif itu. Pada beberapa hari pasaran boleh bergerak lebih tinggi atau lebih rendah sebanyak 1. 00% atau lebih. Ini membentangkan kedua-dua risiko dan peluang, bergantung kepada ketepatan anda dalam meramal trend.

Sebahagian daripada aspek perdagangan ETFs adalah apa yang disebut "penyebaran," yang merupakan perbezaan antara tawaran dan menanyakan harga keselamatan. Walau bagaimanapun, untuk meletakkannya dengan mudah, risiko terbesar di sini adalah dengan ETF yang tidak diperdagangkan secara meluas, di mana spread boleh menjadi lebih luas dan tidak menguntungkan bagi pelabur individu. Oleh itu, cari indeks ETF yang diniagakan secara meluas, seperti Indeks S & P 500 iShares Core (IVV) dan berhati-hati dengan bidang khusus seperti dana sektor kecil dan dana negara.

Pembezaan terakhir ETF yang berkaitan dengan aspek perdagangan saham mereka adalah keupayaan untuk membuat pesanan saham, yang dapat membantu mengatasi beberapa risiko tingkah laku dan harga perdagangan hari. Sebagai contoh, dengan perintah had, pelabur boleh memilih harga di mana suatu perdagangan dilaksanakan. Dengan pesanan berhenti, pelabur boleh memilih harga di bawah harga semasa dan mengelakkan kerugian di bawah harga yang dipilih. Pelabur tidak mempunyai kawalan fleksibel jenis ini dengan dana bersama.

Sekiranya Anda Menggunakan Dana Indeks, ETF atau Kedua-duanya?

Dana indeks vs perdebatan ETF tidak benar sama ada / atau soalan. Pelabur bijak untuk mempertimbangkan kedua-duanya. Yuran dan perbelanjaan adalah musuh pelabur indeks. Oleh itu pertimbangan pertama apabila memilih antara kedua adalah nisbah perbelanjaan. Kedua, mungkin terdapat beberapa jenis pelaburan yang satu dana mungkin mempunyai kelebihan terhadap yang lain.Contohnya, pelabur yang ingin membeli indeks yang mencerminkan pergerakan harga emas, mungkin akan mencapai matlamat mereka dengan menggunakan ETF yang dikenali sebagai SPDR Gold Shares (GLD).

Akhirnya, sementara prestasi masa lalu tidak menjamin hasil masa depan, pulangan bersejarah dapat mendedahkan dana indeks atau keupayaan ETF untuk mengesan indeks yang mendasari dan dengan itu memberikan pelabur potensi pulangan yang lebih besar di masa depan. Contohnya, indeks Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) secara historikal mengatasi prestasi pasaran saham IShares Core Total US Bond Index Index (AGG), walaupun VBMFX mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 20% dan AGG adalah 0. 08% dan kedua menjejaki indeks yang sama, Indeks Bon Agregat Barclay. Dalam erti kata lain, prestasi AGG mempunyai sejarah yang jauh lebih rendah daripada indeks berbanding VBMFX. Kata-Kata Bijak Perhatian: Jack Bogle di ETF

Seperti yang anda harapkan, pengasas Vanguard Investments dan perintis pengindeksan, Jack Bogle, mempunyai keraguan tentang ETF, walaupun Vanguard mempunyai pilihan besar. Bogle memberi amaran bahawa populariti ETF sebahagian besarnya disebabkan oleh pemasaran oleh industri kewangan. Oleh itu, populariti ETF mungkin tidak dikaitkan secara langsung dengan kepraktisan mereka. Juga, keupayaan untuk berdagang indeks seperti saham mewujudkan godaan untuk berdagang, yang boleh menggalakkan perilaku pelaburan yang berpotensi merosakkan, seperti masa pasaran yang lemah dan perbelanjaan perdagangan yang kerap meningkat, yang bertentangan dengan falsafah pengindeksan kos rendah.

Secara ringkas, pelabur mesti tahu diri mereka sendiri atau lebih baik daripada mereka mengetahui sifat jenis pelaburan mereka yang dipilih. Sekiranya keupayaan untuk berdagang akan menyampaikan ilusi yang anda boleh meramalkan trend atau waktu yang konsisten di pasaran, anda mungkin terkejut dengan hasil negatif yang membebankan beban perdagangan. Memilih antara dana indeks dan ETF adalah perkara memilih alat yang sesuai untuk pekerjaan itu dan tidak lebih. Tukul lama biasa boleh memenuhi keperluan projek anda dengan berkesan, sedangkan pistol ruji mungkin atau mungkin bukan pilihan yang lebih baik. Walaupun kedua-dua alat ini sama, mereka tidak sama dan mereka mempunyai perbezaan ketara dan signifikan dalam aplikasi dan penggunaan.

Seperti yang saya katakan pada awal artikel, "Ia bergantung." Pastikan anda mengetahui faktor-faktor yang mana ia bergantung!

Penafian:

Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalahartikan sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.