Dana indeks - Pasaran yang Efisien Hipotesis - EMH

Jika anda menyukai idea untuk melabur dalam dana indeks tetapi masih ingin tweak prestasi atau mencari kelebihan yang bijak tetapi kompetitif sebagai pelabur, ada strategi pelaburan untuk anda.

Dana Indeks Kerja Terbaik untuk Stok Cap Besar

Jika anda sudah biasa dengan Hipotesis Pasaran Efisien (EMH), anda tahu bahawa ia pada asasnya mengatakan bahawa semua maklumat yang diketahui tentang sekuriti pelaburan, seperti stok, telah difaktorkan ke harga sekuriti itu.

Oleh itu, tiada jumlah analisis boleh memberi pelabur satu kelebihan ke atas pelabur lain. Inilah salah satu sebab utama mengapa pelabur melabur dalam dana indeks. Ia adalah "jika anda tidak boleh mengalahkan mereka 'menyertai' falsafah.

Tetapi bagaimana jika beberapa maklumat tidak dikenali secara luas untuk sesetengah kawasan di pasaran seperti di kawasan lain? Bukankah ini bermakna bahawa beberapa kawasan pasaran kurang "cekap" daripada yang lain? Jika ya, masuk akal untuk menggunakan dana indeks untuk kawasan yang cekap dan dana yang dikendalikan secara aktif untuk kawasan kurang efisien - yang terbaik dari kedua-dua dunia, jika anda akan.

Anda tidak perlu menjadi penganalisis saham atau pengurus dana bersama untuk mengetahui bahawa maklumat mengenai sesetengah syarikat yang didagangkan secara umum lebih mudah didapati, dan oleh itu lebih dikenali secara luas daripada yang lain. Sebagai contoh, kebanyakan liputan media kewangan adalah pada saham permodalan besar syarikat, seperti Wal-Mart, Apple dan Pfizer. Bagaimana pula dengan saham-saham kecil dan saham asing?

Majoriti pengurus dana saham besar-besaran gagal untuk mengalahkan dana Indeks S & P 500 terbaik dalam tempoh masa yang lama kerana terdapat lebih banyak maklumat yang terdapat pada syarikat-syarikat besar daripada yang lebih kecil. Oleh itu, ia memerlukan lebih banyak usaha dalam bentuk riset dan risiko pasaran relatif untuk mengatasi indeks pasaran luas.

Ini juga meningkatkan perbelanjaan, yang menjadikannya lebih sukar untuk bersaing dengan dana indeks kos rendah.

Menggabungkan Dana Indeks Dengan Dana Aktif

Cara yang baik untuk membina portfolio untuk cara yang paling menguntungkan untuk menggabungkan kebijaksanaan pengindeksan dengan pelaburan aktif adalah dengan menggunakan salah satu dana Indeks S & P 500 terbaik untuk saham besar peruntukan dan dana yang diuruskan secara aktif untuk bahagian yang tinggal. Sebagai contoh, model strategik yang baik untuk diikuti adalah reka bentuk portfolio Core dan satelit di mana dana indeks adalah "teras" pada sekitar 30 atau 40% peruntukan dan gabungan saham topi kecil, saham asing, timbal balik bersama dana dan mungkin beberapa dana sektor untuk melengkapkan portfolio. Dalam strategi ini, anda akan memenuhi kehormatan anda untuk Hipotesis Pasaran Cekap tetapi juga ego alter anda yang ingin meregangkan beberapa pulangan tambahan. Paling penting, anda akan dapat berhenti menukar dana saham besar setiap beberapa tahun apabila mereka mula kalah kepada S & P 500!

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.