Bagaimana untuk membeli bon korporat

Melabur dalam bon adalah lebih kompleks daripada melabur dalam stok. Pasaran hutang bukan tempat untuk amatur. Dan tidak ada tempat yang lebih benar daripada di pasaran bagi bon korporat individu.

Tidak seperti saham, bon cenderung untuk dibeli dan dijual dalam dunia tertutup orang dalam dan pakar. Atau, untuk meletakkannya dengan cara lain, pasaran bon korporat adalah, penting, pasaran institusi. Terdapat sedikit ruang untuk pemain kecil … terutamanya pemain yang kecil dan canggih.

Jika anda berfikir tentang membeli bon korporat individu, berikut adalah dua isu utama untuk dipertimbangkan:

Rendah atau menengah? Pasaran bon korporat mempunyai dua tahap yang berbeza. Pasaran pertama atau utama, mewakili isu-isu baru Apabila sebuah syarikat memutuskan untuk menjual bon untuk meningkatkan modal, ia berunding dengan bank pelaburan dan pelabur institusi yang besar untuk meletakkan bon tersebut di pasaran. Penentuan harga isu-isu baru ini, yang boleh dibandingkan dengan tawaran saham awal permulaan, cenderung lebih mudah difahami. Dan setiap orang yang membeli terbitan baru membayar harga yang sama, yang dikenali sebagai harga penawaran.
Walau bagaimanapun, mendapatkan tangan anda pada tawaran bon utama adalah sukar untuk mendapatkan tangan anda pada IPO sebelum permulaan dagangan awam. Anda perlu mengenali seseorang … idealnya seorang bankir di salah satu lembaga yang menguruskan penawaran utama. Kebenaran mudah ialah pelabur kecil tidak akan dapat bermain dalam permainan ini dengan mudah.

Pasaran sekunder melibatkan pembelian dan penjualan bon selepas tawaran awal. Pasaran ini terbuka kepada pelabur kecil, tetapi berhati-hati adalah wajar. Pasaran sekunder hampir keseluruhannya adalah pasaran yang terlalu padat. Kebanyakan dagangan dilakukan pada sistem perdagangan bon tertutup, atau melalui telefon. Satu-satunya cara pelabur purata boleh menyertai adalah melalui broker. Lebih penting lagi, harga bon di pasaran sekunder boleh menjadi sangat sukar untuk dijejaki dan difahami.

Jika anda berminat untuk membeli bon korporat di pasaran sekunder, pastikan anda melakukan penyelidikan yang mencukupi untuk mengetahui sama ada harga yang anda bayar untuk bon itu wajar. Khususnya, lihatlah jualan bon baru-baru ini untuk mengira apa yang "tanda" atau "menyebarkan" ada pada ikatan.

Penyebaran itu menandakan perbezaan antara broker bon yang dibayar untuk bon dan apa yang dia menjualnya. Dan tidak seperti komisen saham, penyebaran itu dibina pada harga bon. Jadi anda tidak akan benar-benar, benar-benar tahu berapa banyak keuntungan jurujual bon membuat.

Walau bagaimanapun, perkara tidak seteruk sekali. Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan, sebuah agensi pengawalseliaan bukan , kini menawarkan maklumat harga mengenai transaksi bon terbaru melalui sistem TRACE.Sebelum anda bersetuju untuk membeli bon melalui broker, lihat petikan baru-baru ini untuk bon berkenaan atau isu yang boleh dibandingkan. Kemudian buat perhitungan anggaran berapa banyak penyebaran broker anda sedang diisi.

Sebenarnya, selepas anda membuat penentuan apa yang menyebarkan anda mungkin membayar (atau komisen apa yang akan anda bayar jika anda berurusan dengan broker yang sebenarnya tidak memegang bon anda berminat tetapi berjanji untuk membelinya untuk anda di pasaran), kerja anda belum bermula. Membeli bon korporat memerlukan tahap ketekunan wajar yang jauh lebih tinggi daripada membeli saham saham. Ikuti nasihat persatuan perdagangan yang dipercayai dengan memantau pasaran dan menyelidik profesional kewangan anda dengan teliti.
Dagangan diperdagangkan? Suatu skandal yang agak tidak berkesudahan di kalangan jurujual bon dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah, pada akhirnya, menyebabkan peningkatan ketelusan dalam bagaimana industri beroperasi. Sedikit demi sedikit, hari demi hari, pasaran bon mula kelihatan seperti pasaran saham.
Hari ini adalah mungkin untuk membeli dan menjual bon pada pertukaran awam. Dan sepatutnya tidak mengejutkan bahawa New York Stock Exchange menyaksikan peluang dalam pasaran bon dan melancarkan sistem NYSE Bond pada bulan April 2007, menggantikan Sistem Bon Automatik yang lebih tua dengan sesuatu yang lebih sesuai untuk pelabur kecil.

Jumlah bon yang dijual melalui NYSE Bond telah meningkat dengan ketara sejak dilancarkan. Isu bon baru ditambah secara tetap. Walau bagaimanapun, bon bertukar bursa kekal peratusan kecil daripada keseluruhan pasaran. Anggaran berbeza-beza, tetapi nampaknya kurang daripada 15% daripada bon di dunia ditawarkan dalam bursa yang telus, mudah dipantau.

Secara ringkas, bon boleh menjadi pelaburan bijak. Tetapi makmur dalam pasaran bon korporat tidak mudah. Berfikir panjang dan keras sebelum anda menyelam. Dan sentiasa bersedia untuk mempertimbangkan dana bersama bon atau hutang yang disokong kerajaan.