Bagaimana Menganalisis Prestasi Reksa Dana

Prestasi masa lalu dana bersama mungkin tidak menjamin keputusan masa depan tetapi jika anda tahu bagaimana menganalisis prestasi dana - jika anda tahu apa yang perlu dicari dan apa yang harus dielakkan - anda boleh membuat keputusan pelaburan yang lebih baik, yang boleh meningkatkan kemungkinan prestasi masa depan akan memenuhi atau melebihi jangkaan anda.

Epal ke Epal: Bandingkan Dana kepada Penanda Aras yang Sesuai

Sekeping maklumat pertama untuk menganalisis dengan prestasi dana bersama adalah pulangan dana berbanding penanda aras yang sesuai.

Contohnya, jika anda melihat penyata 401 (k) anda dan perhatikan bahawa salah satu daripada dana anda mempunyai penurunan nilai yang besar tetapi yang lain telah menunjukkan prestasi yang baik dalam jangka waktu tertentu, ini tidak indikasi bahawa dana menurun perlu dibuang dari portfolio anda. Lihatlah jenis dan kategori dana bersama untuk memahami jika dana lain dalam kategori mempunyai prestasi yang sama.

Anda juga boleh menggunakan indeks untuk penanda aras. Sebagai contoh, jika dana adalah dana saham besar, penanda aras yang baik ialah S & P 500. Sekiranya S & P 500 menurun sebanyak 10% dalam tempoh yang anda sedang analisa tetapi dana anda menurun 8%, anda mungkin tidak mempunyai sebab untuk kebimbangan prestasi dana anda.

Ketahuilah Apabila Prestasi Baik Boleh Buruk

Jika anda melabur dalam dana bersama, terutama dana saham, kemungkinan besar anda merancang untuk memegangnya selama sekurang-kurangnya tiga tahun atau lebih. Membuat andaian ini, jarang sekali perlu melihat tempoh masa kurang dari tiga tahun.

Walau bagaimanapun, ini bukan untuk mengatakan bahawa pulangan jangka pendek, iaitu 1 tahun, adalah tidak relevan. Sebenarnya pulangan 1 tahun untuk dana bersama yang sangat tinggi berbanding dengan dana lain dalam kategorinya boleh menjadi isyarat amaran.

Ya, prestasi yang kuat boleh menjadi penunjuk negatif . Terdapat beberapa sebab untuk ini: Satu sebabnya adalah bahawa tahun terpencil pulangan luar biasa yang tinggi tidak normal.

Pelaburan adalah maraton, bukan perlumbaan; ia perlu membosankan, tidak menarik. Prestasi yang kukuh tidak lestari. Satu lagi sebab untuk tetap malu dari prestasi jangka pendek yang tinggi adalah bahawa ini menarik lebih banyak aset kepada dana. Jumlah wang yang lebih kecil lebih mudah dikendalikan daripada jumlah yang lebih besar. Fikirkan bot kecil yang boleh dengan mudah menavigasi perairan pasaran yang beralih. Lebih banyak pelabur bermakna lebih banyak wang, yang menjadikan bot lebih besar untuk menavigasi. Dana yang mempunyai tahun yang hebat bukanlah dana yang sama sekali sekali dan tidak seharusnya dijangka untuk melakukan perkara yang sama pada masa akan datang. Malah, peningkatan besar dalam aset boleh merosakkan prospek dana untuk prestasi masa depan. Inilah sebab mengapa pengurus dana yang baik menutup dana untuk pelabur masa depan; mereka tidak dapat menavigasi pasaran dengan mudah dengan terlalu banyak wang untuk dikendalikan.

Memahami dan Pertimbangkan Siklus Pasaran dan Ekonomi

Berbincang dengan 10 penasihat pelaburan dan anda mungkin akan mendapat 10 jawapan yang berbeza mengenai tempoh masa yang paling penting untuk dianalisis untuk menentukan dana yang terbaik dari perspektif prestasi.Kebanyakan akan memberi amaran bahawa prestasi jangka pendek (1 tahun atau kurang) tidak akan memberitahu anda banyak tentang bagaimana dana akan dilaksanakan pada masa akan datang. Malah, walaupun pengurus dana bersama terbaik dijangka mempunyai sekurang-kurangnya satu tahun yang buruk daripada tiga.

Dana yang diuruskan secara aktif memerlukan pengurus untuk mengambil risiko yang dikira untuk mengatasi tanda aras mereka. Oleh itu, satu tahun prestasi buruk mungkin hanya menunjukkan bahawa saham pengurus atau pilihan bon tidak mempunyai masa untuk mencapai hasil yang diharapkan.

Fokus pada Tempoh 5 dan 10 Tahun untuk Prestasi Dana Bersama

Sama seperti beberapa pengurus dana terikat untuk mempunyai tahun yang buruk dari semasa ke semasa, pengurus dana juga terikat untuk melakukan yang lebih baik dalam persekitaran ekonomi tertentu, dan jadi bingkai masa tambahan sehingga tiga tahun, lebih baik daripada yang lain. Sebagai contoh, mungkin pengurus dana mempunyai falsafah pelaburan konservatif yang kukuh yang membawa kepada prestasi relatif lebih tinggi semasa keadaan ekonomi yang lemah tetapi prestasi relatif rendah dalam keadaan ekonomi yang baik. Prestasi dana boleh kelihatan kuat atau lemah sekarang tetapi apa yang mungkin berlaku dalam 2 atau 3 tahun akan datang?

Memandangkan fakta bahawa gaya pengurusan dana masuk dan keluar dari kebaikan dan hakikat bahawa keadaan pasaran sentiasa berubah, adalah bijak untuk menghakimi kemahiran pengurus dana, dan karenanya prestasi dana bersama tertentu, dengan melihat tempoh masa itu merentasi persekitaran ekonomi yang berlainan. Sebagai contoh, kebanyakan kitaran ekonomi (kitaran penuh yang terdiri daripada kedua-dua tempoh kemelesetan dan pertumbuhan) adalah 5 hingga 7 tahun dalam tempoh masa. Sebagai contoh, dalam tempoh paling 5 tahun, terdapat sekurang-kurangnya 1 atau 2 tahun di mana ekonomi lemah atau dalam kemelesetan dan pasaran saham bertindak balas secara negatif. Dan sepanjang tempoh 5 tahun yang sama ada kemungkinan sekurang-kurangnya 2 atau 3 tahun di mana ekonomi dan pasaran adalah positif. Sekiranya anda menganalisis dana bersama dan kedudukan pulangan 5 tahun yang lebih tinggi daripada kebanyakan dana dalam kategorinya, anda mempunyai dana yang bernilai meneroka lebih lanjut.

Gunakan Berat untuk Mengukur Prestasi Dana

Tempoh masa biasa untuk prestasi dana bersama yang tersedia kepada pelabur termasuk pulangan 1 tahun, 3 tahun, 5 tahun dan 10 tahun. Sekiranya anda memberi berat yang lebih berat (lebih banyak penekanan) kepada tempoh prestasi yang paling relevan dan berat yang lebih rendah (kurang penekanan) kepada tempoh prestasi yang kurang relevan, panduan dana bersama anda mencerminkan berat badan 5 tahun paling berat, diikuti oleh 10 tahun , kemudian 3 tahun dan 1 tahun terakhir. Sebagai contoh, anda boleh membuat sistem penilaian sendiri berdasarkan berat peratusan. Katakan anda memberi berat 40% kepada tempoh 5 tahun, berat 30% untuk tempoh 10 tahun, berat 20% untuk tempoh 3 tahun dan berat 10% untuk tempoh 1 tahun. Anda kemudian boleh mengalikan berat peratusan dengan setiap pulangan yang sama untuk tempoh masa yang diberikan dan purata jumlahnya. Anda kemudiannya boleh membandingkan dana antara satu sama lain. Cara mudah untuk melakukan ini adalah dengan menggunakan salah satu laman penyelidikan dana bersama terbaik dan melakukan pencarian berdasarkan pengembalian 5 tahun, kemudian melihat pulangan yang lain setelah anda menemukan beberapa yang mempunyai potensi yang baik.Kaedah pembobotan dan / atau kaedah carian ini memastikan bahawa anda akan memilih dana terbaik berdasarkan prestasi yang memberikan petunjuk yang kuat mengenai prestasi masa depan.

Jangan Lupa Mengenai Tenaga Pemegang

Tempoh Pengurus mesti dianalisis secara serentak dengan prestasi dana. Perlu diingat bahawa pulangan 5 tahun yang kukuh, sebagai contoh, tidak bermakna apa-apa jika pengurus dana telah berkepentingan selama 1 tahun sahaja. Begitu juga, jika pulangan tahunan 10 tahun adalah di bawah purata berbanding dengan dana lain dalam kategori tetapi prestasi 3 tahun kelihatan baik, anda mungkin mempertimbangkan dana ini jika tempoh pengurus adalah lebih kurang 3 tahun. Ini kerana pengurus dana semasa menerima kredit untuk pulangan 3 tahun yang kukuh tetapi tidak menerima penyesalan penuh untuk pulangan 10 tahun yang rendah.

Penafian : Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.