Bagaimana Menganalisis Data Aliran Dana

Majoriti pelabur membeli dana bersama dan dana dagangan bursa ("ETF") untuk mendapatkan pendedahan kepada ekuiti domestik dan antarabangsa. Secara bulanan atau suku tahunan, dana ini mesti melaporkan jumlah wang yang mengalir masuk atau keluar dari akaun mereka. Laporan aliran dana ini dapat memberikan maklumat berharga bagi para pelabur yang tahu bagaimana membacanya.

Dalam artikel ini, kami akan meneroka aliran dana dan bagaimana pelabur dapat memanfaatkannya untuk mendapatkan kelebihan ketika melabur di dalam negeri atau di peringkat antarabangsa.

Apakah Aliran Dana?

Aliran dana menunjukkan aliran masuk dan aliran keluar tunai ini ke pelbagai aset kewangan secara bulanan atau suku tahunan. Aliran bersih mencipta wang tunai yang berlebihan untuk pengurus dana untuk melabur yang cenderung mewujudkan permintaan bagi stok dan bon dalam sektor pilihan mereka. Sebaliknya, aliran keluar bersih mengurangkan tunai berlebihan untuk pengurus dana dan cenderung menyebabkan permintaan yang lebih rendah bagi stok dan bon.

Sebagai hasilnya, pelabur boleh menggunakan maklumat aliran dana untuk menentukan modal yang dilaburkan dari segi kelas aset atau geografi. Pertumbuhan keseluruhan aliran dana bersih juga dapat memberikan gambaran tentang sama ada pelabur atau pelabur meletakkan wang ke dalam pasaran atau mengambilnya, yang membantu dalam melukis gambaran makroekonomi keseluruhan tentang apa yang berlaku.

Pelabur boleh mencari data aliran dana dalam pemfailan dana individu atau melalui agregator data kewangan seperti Morningstar yang menyediakan kedua-dua data dan ulasan. Setiap tahun, Morningstar mengeluarkan Laporan Aliran Global Tahunan yang menggariskan di mana dana global diperuntukkan untuk setiap tahun yang sangat ditonton oleh pelabur antarabangsa (Lihat: Laporan Aliran Global Tahunan 2012).

Menganalisa Aliran Dana

Aliran dana dapat memberikan para pelabur banyak maklumat tentang modal mana yang sedang dilakukan di seluruh dunia. Khususnya, tafsiran tahunan Morningstar dapat memberikan pandangan yang unik untuk membantu menyokong tesis pelaburan makroekonomi global, sementara peniaga aktif dapat mencari lebih banyak data masa nyata untuk memacu fokus bidang intraday mereka.

Berikut adalah beberapa cara untuk menggunakan maklumat:

• Pendapatan Tetap . Aliran dana ke dalam sekuriti pendapatan tetap mencadangkan kekurangan keyakinan dalam ekuiti dan penerbangan ke keselamatan dalam kebanyakan kes. Contohnya, aliran masuk dana bersih ke U. S. sekuriti pendapatan tetap jelas diperhatikan sepanjang krisis ekonomi global.
• Kelas Aset . Aliran dana ke dalam kelas aset tertentu mungkin membawa konotasi yang berbeza. Sebagai contoh, aliran keluar dana bersih dari ekuiti global ke dalam U. S. saham nilai besar boleh mencadangkan bahawa U. S. ekuiti agak undervalued.
• Mix Portfolio . Aliran dana ke dalam kelas aset tertentu juga boleh memberikan gambaran mengenai campuran portfolio.Sebagai contoh, pelabur Eropah terutamanya melabur dalam bon pada tahun 2012 dengan sebahagian kecil portfolio mereka yang didedikasikan untuk ekuiti pasaran baru muncul.
• Mencari Dana . Data aliran dana menunjukkan dana mana yang paling popular di kalangan pelabur dan yang kurang mendapat sokongan. Sebagai contoh, BNP Paribas mempunyai aliran keluar dana bersih yang kukuh sepanjang tahun 2012, yang menunjukkan bahawa pelabur mungkin mahu menjauhkan diri.

Meletakkannya Ke Konteks

Aliran dana boleh digunakan untuk mengenal pasti trend pelaburan masa lalu, tetapi melihat ke arah masa depan adalah kunci untuk keuntungan bagi pelabur. Oleh kerana pengurus wang cenderung berada di belakang lengkung - iaitu, mereka cenderung untuk mengatasi indeks pasaran yang luas, pelabur harus memberi perhatian yang teliti terhadap corak yang muncul dari data aliran dana dan bukan pembacaan itu sendiri.

Sebagai contoh, anggap bahawa pendapatan tetap U. S. telah mengalami lonjakan signifikan dalam aliran masuk dana bersih sejak beberapa bulan yang lalu. Tetapi sekarang, aliran masuk dana bersih ini telah mula perlahan dan menunjukkan tanda-tanda menjadi sangat berat. Pelabur yang melihat data ini mungkin ingin mempertimbangkan untuk menjual pendapatan tetap U. S. mereka sebelum jualan dana yang boleh menimbulkan downside.

Secara umum, pelabur global harus menggunakan data aliran dana untuk melukis gambaran peringkat atas apa yang berlaku pada skala global dan menggunakan maklumat tersebut untuk membina tesis pelaburan yang lebih spesifik. Data ini amat berguna untuk pelabur makroekonomi global, tetapi pelabur lain pasti dapat mengetahui beberapa wawasan dalam data aliran dana untuk digunakan dalam perdagangan mereka sendiri dan melabur.