Bagaimana jatuh harga saham dapat membuat kamu kaya

Salah satu topik yang paling popular di kalangan pelabur baru adalah bagaimana menangani harga saham yang jatuh. Semua orang bercakap permainan yang baik tetapi saat ini memetik nilai-nilai pasaran merosot, panik tidak biasa. Saya telah melihatnya banyak kali dalam hidup saya. Pada masa-masa membina pasaran saham, orang-orang di forum pelaburan yang konservatif mula membincangkan apa yang dipanggil berhemat mengenai peruntukan aset ekuiti 100 peratus, tiba-tiba berfikir mereka tidak mempunyai perniagaan melabur dalam bon atau mengekalkan rizab tunai munasabah.

Penurunan 33 peratus atau lebih biasa - dan sejarah, perniagaan seperti biasa dari semasa ke semasa - dan tiba-tiba mereka pergi, mengumpat segala-galanya daripada saham individu untuk mengindeks dana. Saya telah memberitahu anda perkara ini sebelum dan saya akan memberitahu anda, sekali lagi: Jika anda menjalani jangka hayat biasa, anda akan melihat keseluruhan portfolio ekuiti merosot dari puncak ke kasar sebanyak 50 peratus atau lebih sekurang-kurangnya sekali, mungkin tiga kali atau lebih. Komponen individu akan turun naik lebih liar daripada portfolio secara keseluruhan, untuk boot. Ia adalah jenis kelas aset. Ia tidak boleh dielakkan dan sesiapa yang memberitahu anda sebaliknya, mereka adalah penasihat kewangan atau jurujual bersama, sama ada berbohong atau tidak cekap. Tidak ada penyesuaian atau kelayakan ketika datang ke data akademik. Anda tidak perlu melabur dalam stok untuk menjadi kaya jadi jika ini menyusahkan anda, terima bahawa anda tidak layak mendapat pulangan yang mereka dapat menjana dan menjadi baik dengannya.

Yang berkata, saya ingin bercakap tentang harga yang jatuh; bagaimana anda, sebagai pelabur, harus berfikir tentang mereka jika anda tahu apa yang anda lakukan dan membeli aset yang baik. Untuk berbuat demikian, kita perlu membuat cadangan dan bercakap tentang saham secara umumnya untuk seketika.

Tiga Cara Membuat Keuntungan Daripada Memiliki Perniagaan dan Melabur dalam Saham

Secara umum, terdapat tiga cara untuk mendapatkan keuntungan daripada memiliki perniagaan (membeli saham adalah hanya membeli bahagian-bahagian kecil perniagaan di mana anda mendapatkan ini sijil kecil yang bagus atau, jika anda lebih suka, rekod DRS - bergantung kepada berapa banyak saham syarikat terbahagi kepada, setiap saham akan menerima sebahagian keuntungan dan pemilikan yang tertentu).

1. Dividen tunai dan belian balik pembelian. Ini mewakili sebahagian keuntungan asas yang pengurusan telah memutuskan untuk kembali kepada pemiliknya.
2. Pertumbuhan dalam operasi perniagaan yang mendasari, sering difasilitasi dengan melaburkan semula pendapatan ke dalam perbelanjaan modal atau menyalurkan hutang atau modal ekuiti.
3. Penilaian semula yang menyebabkan perubahan di Wall Street yang banyak bersedia membayar setiap $ 1 dalam pendapatan.

Jika anda benar-benar memiliki perniagaan secara langsung, anda boleh mendapatkan keuntungan tambahan, dengan meletakkan diri anda di gaji dan mengambil gaji dan faedah tetapi itu adalah perbincangan lain untuk hari yang berbeza.

Contoh untuk menggambarkan Mata Ini

Ia mungkin kelihatan rumit, tetapi sebenarnya tidak. Bayangkan seketika, bahawa anda adalah Ketua Pegawai Eksekutif dan pengendali pemegang saham sebuah bank komuniti fiksyen yang dipanggil Phantom Financial Group (PFG). Anda menjana keuntungan sebanyak $ 5 juta setahun dan perniagaan dibahagikan kepada 1. 25 juta saham saham yang belum selesai, yang melayakkan setiap saham tersebut kepada $ 4 dari keuntungan tersebut ($ 5 juta dibahagikan dengan 1. 25 juta saham = $ 4 pendapatan sesaham).

Apabila anda membuka salinan jadual stok di akhbar tempatan anda, anda melihat bahawa harga saham baru-baru ini untuk PFG adalah $ 60 sesaham. Ini adalah nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 15.

Maksudnya, untuk setiap $ 1 keuntungan, para pelabur nampaknya bersedia membayar $ 15 ($ 60 / $ 4 = nisbah 15 p / e). Sebaliknya, yang dikenali sebagai hasil pendapatan, ialah 6. 67 peratus (mengambil 1 dan membahagikannya dengan nisbah p / e 15 = 6. 67). Secara praktikal, ini bermakna bahawa jika anda memikirkan PFG sebagai "bon ekuiti" untuk meminjam frasa dari Warren Buffett, anda akan mendapat 6. 67 peratus wang anda sebelum membayar cukai atas apa-apa dividen yang anda terima disediakan perniagaan tidak pernah berkembang.

Adakah itu menarik? Ia bergantung kepada kadar faedah bon Perbendaharaan Amerika Syarikat, yang dianggap sebagai "bebas risiko" kerana Kongres sentiasa boleh memberi orang pajak atau mencetak wang untuk menghapuskan tanggungjawab tersebut (masing-masing mempunyai masalahnya, tetapi teori di sini adalah baik) . Sekiranya Perbendaharaan 30 tahun menghasilkan 6 peratus, kenapa di Bumi anda akan menerima hanya 0. 67 peratus lebih banyak pendapatan untuk saham yang mempunyai banyak risiko berbanding bon yang jauh lebih sedikit?

Ini adalah tempat yang menarik.

Di satu sisi, jika pendapatan tidak berubah, ia akan menjadi bodoh untuk membayar keuntungan 15x dalam persekitaran kadar faedah semasa. Tetapi pengurusan mungkin akan bangun setiap hari dan tampil ke pejabat untuk memikirkan cara untuk meningkatkan keuntungan. Ingat bahawa $ 5 juta dalam pendapatan bersih yang dihasilkan oleh syarikat anda setiap tahun? Ada yang mungkin digunakan untuk mengembangkan operasi dengan membina cawangan baru, membeli bank saingan, menyewa lebih banyak juruwang untuk meningkatkan perkhidmatan pelanggan, atau menjalankan iklan di televisyen. Dalam hal ini, katakanlah bahawa anda telah memutuskan keuntungan dengan keuntungan seperti berikut:

$ 2 juta dilaburkan semula dalam perniagaan untuk pengembangan: Dalam hal ini, katakan bank memiliki pulangan 20 persen ekuitas - sangat tinggi tapi mari kita pergi dengan itu tetap. Oleh itu, $ 2 juta yang mendapat pelaburan semula akan meningkatkan keuntungan sebanyak $ 400.000 sehingga tahun depan, mereka akan masuk $ 5. 4 juta. Itulah kadar pertumbuhan 8 peratus untuk syarikat secara keseluruhannya.

$ 1. 5 juta dibayar sebagai dividen tunai, berjumlah $ 1. 50 setiap saham. Jadi, jika anda memiliki 100 saham, misalnya, anda akan menerima $ 150 dalam mel.

$ 1. 5 juta digunakan untuk membeli balik saham. Ingatlah bahawa terdapat 1. 25 juta saham saham terkumpul. Pengurusan pergi ke sebuah syarikat broker khusus dan mereka membeli balik 25,000 saham mereka sendiri pada $ 60 setiap saham untuk sejumlah $ 1. 5 juta dan memusnahkannya. Ia hilang.Tidak lagi wujud. Hasilnya ialah sekarang terdapat hanya 1. 225 juta saham saham biasa yang belum selesai. Dalam erti kata lain, setiap baki bahagian kini mewakili kira-kira 2 peratus lebih pemilikan dalam perniagaan berbanding sebelum ini. Jadi, tahun depan, apabila keuntungan adalah $ 5. 4 juta - peningkatan 8 peratus tahun ke tahun - mereka hanya akan dibahagikan antara 1. 225 juta saham membuat setiap satu berhak untuk $ 4. 41 dalam keuntungan, peningkatan pada tahap sesaham sebanyak 10. 25 peratus. Dengan kata lain, keuntungan sebenar bagi pemilik pada asas sesaham meningkat dengan lebih cepat daripada keuntungan syarikat secara menyeluruh kerana mereka dipisahkan di kalangan pelabur yang kurang.

Jika anda telah menggunakan $ 1 anda. 50 setiap saham dalam dividen tunai untuk membeli lebih banyak stok, anda secara teorinya boleh meningkatkan kedudukan pemilikan saham anda secara keseluruhan sekitar 2 peratus jika anda melakukannya melalui program pelaburan semula dividen murah atau broker yang tidak mengenakan bayaran untuk perkhidmatan tersebut. Itu, digabungkan dengan peningkatan pendapatan sebanyak 25 peratus dalam sesaham, akan menghasilkan 12. pertumbuhan tahunan sebanyak 25 peratus pada pelaburan asas tersebut. Apabila dilihat di sebelah hasil Perbendaharaan sebanyak 6 peratus yang merupakan tawar-menawar yang hebat, maka anda mungkin akan melompat pada kesempatan itu.

Sekarang, apa yang berlaku jika pelabur panik atau berkembang terlalu yakin? Kemudian item ketiga masuk ke dalam permainan - penilaian semula yang mengakibatkan perubahan dalam banyak Wall Street bersedia membayar untuk setiap $ 1 dalam pendapatan. Jika pelabur menumpuk saham dalam PFG kerana mereka fikir pertumbuhan itu akan menjadi hebat, p / e mungkin akan mencapai 20, menghasilkan tag harga $ 80 setiap saham ($ 4 EPS x $ 20 = $ 80 setiap saham). $ 1. 5 juta digunakan untuk dividen tunai dan $ 1. 5 juta yang digunakan untuk membeli balik saham tidak akan membeli stok yang banyak, jadi pelabur akan benar-benar berakhir dengan pemilikan kurang kerana saham mereka didagangkan pada penilaian yang lebih kaya. Mereka membuat keuntungan di modal yang mereka tunjukkan - selepas semua, mereka membeli saham dengan harga $ 60 dan sekarang ia $ 80 sesaham untuk keuntungan $ 20.

Bagaimana jika kebalikannya berlaku? Bagaimana jika pelabur panik, menjual 401k dana bersama mereka, tarik wang keluar dari pasaran, dan harga bank anda runtuh, katakan, pendapatan 8x? Kemudian, anda berurusan dengan harga saham $ 40. Sekarang, perkara yang menarik di sini ialah walaupun pelabur duduk dengan kerugian besar - dari $ 60 sesaham pada asalnya kepada $ 40 sesaham, mengetuk 33% daripada nilai pegangan mereka, dalam jangka panjang mereka akan lebih baik untuk dua sebab:

1. Dividen yang dilaburkan semula akan membeli lebih banyak stok, meningkatkan peratusan syarikat yang dimiliki oleh pelabur. Selain itu, wang untuk membeli balik saham akan membeli lebih banyak stok, menyebabkan jumlah saham yang belum dijelaskan. Dalam erti kata lain, semakin jauh harga saham jatuh, pemilikan lebih banyak pelabur boleh memperoleh melalui dividen yang dilabur semula dan berkongsi pembelian semula.
2. Mereka boleh menggunakan dana tambahan dari perniagaan, pekerjaan, gaji, upah, atau penjana tunai lain untuk membeli lebih banyak stok. Jika mereka benar-benar prihatin dengan jangka panjang, kerugian sepanjang perjalanan dalam jangka pendek tidak penting - mereka akan terus membeli apa yang mereka suka, dengan syarat mereka mempunyai tahap kepelbagaian yang mencukupi supaya jika syarikat itu meletup kerana skandal atau peristiwa lain, mereka tidak akan hancur.

Terdapat beberapa risiko yang boleh menyebabkan masalah:

• Mungkin jika syarikat terlalu rendah, pembeli mungkin membuat tawaran untuk syarikat itu dan cuba mengambilnya, kadang-kadang pada harga yang lebih rendah dari yang asli harga beli sesaham. Dalam erti kata lain, anda benar-benar betul tetapi anda mendapat ditolak gambar oleh pelabur yang sangat besar.
• Jika kunci kira-kira peribadi anda tidak selamat, anda mungkin perlu menghasilkan wang dan terpaksa menjual pada kerugian besar kerana anda tidak mempunyai dana di tempat lain. Inilah sebabnya mengapa anda tidak perlu melabur di pasaran apa-apa wang yang mungkin diperlukan dalam beberapa tahun akan datang.
• Orang melebihkan kemahiran, bakat, dan perangai mereka sendiri. Anda mungkin tidak memilih syarikat yang hebat kerana anda tidak mempunyai kemahiran perakaunan yang diperlukan atau pengetahuan tentang industri untuk mengetahui syarikat mana yang menarik berbanding dengan aliran tunai masa depan mereka yang didiskaunkan. Anda mungkin fikir anda dapat menonton tumpuan kerugian semasa anda membeli stok, tetapi sangat sedikit orang yang mempunyai daya tarikan untuknya. Dalam kes saya sendiri, ia tidak menyebabkan kadar denyut saya meningkat jika kita bangun satu pagi dan sebelum kopi, portfolio pejabat turun sangat dalam masa beberapa minit. Ia tidak mengganggu kita kerana apa yang sedang kita lakukan adalah membina koleksi jangka panjang pemerolehan wang tunai jangka panjang dalam firma yang ingin kita pegang untuk masa yang lama. Kami sentiasa membeli lebih banyak. Kami sentiasa melaburkan semula dividen kami. Dan banyak syarikat kami bukan sahaja melabur semula untuk pertumbuhan masa depan, tetapi juga membeli balik saham mereka sendiri.

Sekarang, ini adalah oversimplification kasar. Terdapat banyak, banyak, butir-butir yang tidak dimasukkan di sini yang akan menjadi keputusan mengenai sama ada saham tertentu atau keselamatan adalah sesuai untuk pelaburan. Ini direka untuk tidak melakukan apa-apa selain daripada menyediakan lakaran yang luas tentang bagaimana pelabur profesional boleh berfikir tentang pasaran dan memilih saham individu di dalamnya.

Intinya - bagi seorang lelaki yang menjalankan dana bersama, dana lindung nilai, atau portfolio dengan jumlah modal yang terhad, penurunan besar di pasaran boleh menjejaskan kedua-dua nilai bersih mereka dan keselamatan pekerjaan mereka. Bagi ahli perniagaan dan ahli perniagaan yang berfikir membeli stok sebagai memperoleh pemilikan separa dalam syarikat, mereka boleh menjadi peluang yang baik untuk menumbuhkan nilai bersih anda secara substansial.

Seperti yang dikatakan Buffett, dia tidak tahu sama ada pasaran akan naik, turun atau turun ke sebulan atau bahkan beberapa tahun dari sekarang. Tetapi dia tahu bahawa akan ada perkara yang bijak untuk dilakukan dalam masa yang sama. Tidak semua adalah azab dan kegelisahan - dolar runtuh telah menjadi satu perkara yang luar biasa untuk firma pelbagai negara seperti Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Company, dan lain-lain yang mampu menghantar wang kembali dari pasaran luar negara ke murah hijau. Ingatlah - terdapat pembeli dan penjual bagi setiap transaksi kewangan. Salah satu daripada mereka adalah salah. Masa akan memberitahu siapa yang mendapat tawaran yang lebih baik.

Maklumat Lanjut

Artikel ini adalah sebahagian daripada panduan Cara Kaya untuk mendapatkan pelabur baru.Untuk maklumat lanjut tentang bagaimana untuk mengawal kewangan anda, menjana pendapatan pasif, mengawal hutang anda, dan menjadi bebas dari segi kewangan, baca Bagaimana Menjadi Kaya - Panduan untuk Menjadi Kaya.