Ramalan komoditi asas - Analisis rumit perniagaan

Analisis fundamental adalah proses mengumpul data bekalan dan permintaan untuk menentukan sama ada pasaran berada dalam defisit, keseimbangan atau lebihan penawaran. Analisis fundamental adalah latihan penting ketika datang ke arah harga peramalan di pasar komoditi. Di pasar-pasar ini, produksi sering berlaku semasa penggunaan di mana-mana. Sesetengah data bekalan dan permintaan lebih baik daripada yang lain. Kualiti data sering bergantung kepada sumber, bagaimanapun; kedua-dua statistik bekalan dan permintaan adalah jauh dari segi sempurna kerana pelbagai sebab.

Sisi penawaran

Secara umum, mudah untuk mendapatkan pegangan pada bekalan komoditi, kerana pengeluaran komoditi bergantung pada keadaan geografi. Chile mempunyai simpanan tembaga terbesar di dunia kerana geologinya. Oleh itu, negara itu adalah pengeluar tembaga terbesar di dunia. Amerika Syarikat mempunyai tanah yang paling subur dan keadaan cuaca yang sesuai untuk menanam jagung dan kacang soya. U. S. pengeluar dan pengeksport bijirin nombor satu di dunia. Biji kakao mesti berkembang dalam iklim tropika, yang menjadikan Pantai Gading dan Ghana sebagai negara penting untuk koko - antara kedua mereka menghasilkan lebih dari 60% koko di dunia. Rizab nikel di Siberia, Rusia menjadikan negara pengeluar terbesar di dunia. Terdapat begitu banyak contoh lain dari negara-negara yang menguasai pengeluaran komoditi. Oleh itu, apabila menyusun data mengenai bekalan komoditi, pengetahuan tentang data pengeluaran dari negara-negara penghasil utama adalah bahan penting dalam menilai pengeluaran dan bekalan keseluruhan.

Selain itu, tahap stok atau inventori yang disimpan dalam storan komoditi yang telah dihasilkan akan melengkapkan jumlah bekalan yang ada.

Terdapat banyak data yang tersedia dari sumber kerajaan dan swasta mengenai penawaran (dan permintaan) bagi setiap komoditi. Data sumber peribadi berasal dari organisasi perdagangan atau syarikat penyelidikan yang berfungsi untuk menyokong setiap komoditi.

Data kerajaan datang dari agensi-agensi negara di seluruh dunia. Sebagai contoh, apabila ia berkaitan dengan komoditi pertanian, Jabatan Pertanian Amerika Syarikat (USDA) mengeluarkan laporan berkala mengenai pelbagai isu di sekitar bekalan, permintaan dan kemajuan tanaman di banyak pasaran komoditi pertanian yang berbeza. Sebelum pembebasan laporan USDA, penganalisis menganggarkan data yang akan dibebaskan agensi. Jika laporan USDA akhirnya menyimpang dari jangkaan penganalisis harga akan bergerak, kadang-kadang dengan kekerasan. Oleh itu, apabila laporan ini menjadi umum, mereka cenderung untuk memindahkan harga. Satu lagi contoh data bekalan adalah maklumat yang dikeluarkan oleh Institut Petroleum Amerika (API) dan Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) dalam komoditi tenaga seperti minyak mentah, produk minyak, arang batu, gas asli dan tenaga lain.API adalah perusahaan swasta manakala EIA adalah agensi kerajaan U. S. Sesetengah data, secara amnya maklumat kerajaan, tersedia secara percuma sementara data lain dijual. Maklumat sampingan boleh didapati untuk hampir setiap produk komoditi.

Masalah timbul dalam kes di mana pengeluaran komoditi berlaku di bahagian dunia di mana kerajaan tempatan melihat data sebagai rahsia negara.

Kerajaan seperti Rusia dan China dengan hati-hati mengawal penyebaran data sampingan dan maklumat tentang stok penyimpanan komoditi yang strategis yang dihasilkan dan disimpan di dalam batas mereka. Oleh itu, menjadi lebih sukar untuk menilai jumlah bekalan yang ada dan rizab terbukti dan kemungkinan di negara-negara ini. Di negara-negara lain, tahap ketelusan yang lebih tinggi menghasilkan data teguh yang tersedia untuk semua pihak yang berminat untuk melihat.

Permintaan permintaan

Permintaan komoditi di mana-mana - penggunaan bahan mentah berlaku di seluruh dunia. Negara-negara terkaya di bumi dengan kadar pertumbuhan tertinggi cenderung menjadi pengguna terbesar bahan pokok mentah. China telah menjadi pengguna komoditi yang besar sejak kebelakangan ini disebabkan oleh pertumbuhan ekonomi dan penduduk China yang tinggi. Oleh itu, permintaan untuk komoditi sangat berkaitan dengan pertumbuhan ekonomi, nilai mata wang, kadar faedah dan data ekonomi lain.

Apabila ekonomi dunia sihat dan berkembang, permintaan komoditi cenderung meningkat, dan bercakap benar pada masa-masa kelemahan ekonomi.

Walaupun data sampingan membekalkan berasal dari kawasan tertumpu, sifat penggunaan yang meluas membolehkan penganalisis asas untuk menggunakan pelbagai kaedah statistik, termasuk hedonik, untuk menganggarkan permintaan secara global. Walau bagaimanapun, ia bukan sains yang sempurna, dan peristiwa-peristiwa eksogen boleh mengawal data secara dramatik pada masa-masa tertentu.

Struktur terma memberi kita banyak tentang asas-asas

Penunjuk masa nyata asas komoditi adalah struktur istilah atau lengkung ke hadapan dalam pelbagai pasaran komoditi. Apabila pasaran yang ketat, keadaan mundur di mana harga tertunda lebih rendah daripada harga yang berhampiran menunjukkan bahawa permintaan semasa lebih besar daripada bekalan semasa. Pasaran dalam kelebihan bekalan akan menunjukkan keadaan contango di mana harga tertunda lebih tinggi daripada harga berhampiran. Ini menekankan bahawa penawaran adalah lebih besar daripada permintaan. Penganalisis asas mengawasi data bekalan dan permintaan yang mendasari untuk menentukan dan meramalkan masa apabila pasaran akan beralih dari defisit kepada kelebihan penawaran dan sebaliknya. Apabila perubahan ini berlaku, harga boleh bergerak.

Ramalan harga komoditi adalah perniagaan yang rumit. Pengumpulan dan analisis data bekalan dan permintaan mempunyai batasan dari segi kualiti data mentah. Tindakan harga yang mendasari dalam mana-mana komoditi mencerminkan asas-asas ini dan kadang-kadang struktur istilah adalah petunjuk terbaik perubahan fundamental ke pasaran.

Pembaharuan - Faktor Eksogen

Walaupun bekalan dan permintaan adalah faktor terpenting dalam penentuan laluan rintangan paling sedikit untuk harga komoditi, isu-isu lain dapat mengubah dasar dengan cepat.Acara-acara politik sentiasa menjadi sumber perhatian kepada pedagang komoditi. Pengenaan cukai atau tarif secara tiba-tiba terhadap import atau eksport oleh kerajaan boleh mengubah ciri penawaran dan permintaan. Variasi dalam cuaca atau tindakan alam semula jadi boleh mengubah persamaan asas. Kemunculan penyakit tanaman atau masalah logistik di sekeliling membawa komoditi ke pasaran boleh mengubah suai dinamik harga.

Tindakan spekulatif dalam komoditi sentiasa menjadi perhatian utama bagi peserta pasaran dalam dunia pasaran bahan mentah. Faktor-faktor eksogen bersama-sama dengan data bekalan dan permintaan asas menghasilkan penyelesaian harga untuk harga komoditi. Peramalan hala tuju harga mana-mana pasaran bahan mentah selalu merupakan perniagaan yang rumit, tetapi itulah yang membuat perdagangan komoditi menjadi suatu cabaran.