Video: Cara Main Saham Malaysia - Jangan Ambil Risiko Rugi Main Saham Tanpa Ilmu Pelaburan 2024
Apabila pertama kali mengambil minat dalam melabur dalam stok, kebanyakan orang cenderung ingin menarik carta pasaran saham untuk melihat bagaimana perniagaan telah dilakukan dari masa ke masa. Bagi para pemegang saham jangka panjang yang mempraktikkan pendekatan membeli-dan-hold, ini tidak praktikal dalam semua tetapi beberapa kes kerana nombor yang anda lihat pada carta pasaran saham hampir pasti mengecilkan jumlah pulangan seorang lelaki atau wanita dapat menikmati jika dia memegang pemilikan melalui tempoh yang dipersoalkan.
Bergantung pada jangka masa yang digambarkan, dan keputusan peruntukan modal yang dibuat oleh pihak pengurusan, kesalahan itu boleh luar biasa. Mari kita luangkan masa untuk memperluaskan konsep ini untuk membantu anda memahami sebab-sebab keadaan ini yang aneh. Sekiranya saya melakukan tugas saya, anda tidak akan tergoda untuk menarik carta pasaran saham sekali lagi kerana anda akan menyedari cara mereka dipaparkan menjadikan mereka lebih sedikit daripada scribbles.
Mula-mula, mari kita mulakan dengan contoh ekstrem yang sering saya gunakan. Bayangkan anda membeli saham Eastman Kodak kira-kira 25 tahun sebelum ditakdirkan untuk kebankrapan. Pada masa itu, ia adalah salah satu saham cip biru yang paling berprestij di dunia. Dengan kejatuhan gergasi fotografi yang kini terkenal, dan harga saham akan mencapai $ 0 untuk semua tujuan dan tujuan, carta pasaran saham akan memberikan gambaran yang salah bahawa anda kehilangan wang. Hampir tidak! Walaupun tidak hebat, pemilik jangka panjang berakhir dengan pulangan sebanyak 425% selama bertahun-tahun walaupun stoknya hancur pada akhirnya, menjadikan pelaburan $ 100,000 menjadi lebih daripada $ 425,000.
Hasil seperti ini mungkin sekurang-kurangnya lima sebab.
1. Sebahagian besar Carta Pasaran Saham Jangan Menggambarkan Dividen dan Pengedaran Lain
Akhirnya, segelintir perniagaan yang berjaya hanya membayar sebahagian daripada keuntungan mereka dalam bentuk dividen tunai, sama ada secara fizikal menghantar kepada anda suatu cek atau langsung mendepositkan wang ke akaun pembrokeran anda atau akaun bank yang dipautkan.
Perniagaan yang baik mampu meningkatkan pendapatan lebih cepat daripada kadar inflasi, yang membawa kepada pertumbuhan dividen yang pesat. Hasil dividen pada hampir semua saham berkisar antara 1% hingga 6% pada masa ini, dengan faktor penentu yang seberapa cepat firma berkembang (perdagangan pesat berkembang dengan harga yang lebih tinggi dari harga kepada pendapatan, yang membawa kepada hasil dividen yang lebih rendah, manakala sebaliknya adalah benar).
Dalam kes seperti Eastman Kodak, sepanjang tempoh pemegangan suku tahun, dividen pada saham teras itu sendiri berjumlah $ 173,958 pada pelaburan $ 100,000.
2. Sebahagian besar Carta Pasaran Saham Jangan Mencerminkan Spin-Offs
Salah satu kegembiraan terbesar yang pernah dialami oleh pelabur adalah menerima saham spin-off percuma.Ini adalah kerap divisi atau anak syarikat yang sama sekali tidak sesuai dengan misi utama perusahaan, akan disampaikan dengan baik, tanpa pertimbangan dari syarikat induk, atau perlu dilepaskan atas sebab lain, seperti pengawasan peraturan. Dalam beberapa kes, spin-off boleh menjadi lebih berjaya daripada perniagaan yang menyulutnya di tempat pertama.
Kembali ke Eastman Kodak, pelaburan awal $ 100,000 menyebabkan sekitar $ 203, 018 dalam saham Eastman Chemical memandangkan perniagaan fotografi memecah masuk ke dalam dua bahagian, menghantar kumpulan kimia kepada pemilik sebagai pengedaran.
(Saham-saham yang berputar juga menghasilkan $ 47, 224 dalam dividen mereka sendiri!). Tiada satu pun dari ini muncul di kebanyakan carta di luar, bergantung pada metodologi yang digunakan, pengurangan kos sejarah pada masa pemisahan. Ini bermakna semua prestasi berikutnya diperlakukan seolah-olah tidak pernah berlaku; pernyataan tidak masuk akal.
Bagi sesetengah perniagaan, ini secara kasar mengecilkan prestasi pemilik. Hanya tanya pemegang saham PepsiCo, yang menerima apa yang sekarang Yum! Jenama, syarikat induk Taco Bell, KFC, dan Pizza Hut, di belakang pada tahun 1990-an. Walaupun carta pasaran saham mungkin membuat PepsiCo muncul seolah-olah ia tertinggal Coke sejak beberapa dekad yang lalu, faktor dalam Yum! prestasi post-spin-off dan kedua-dua raksasa perisian hampir leher dan leher. Philip Morris lama adalah satu lagi contoh buku teks yang hebat.
Anda akan berakhir banyak, banyak kali lebih kaya daripada carta saham sahaja yang akan menunjukkan jika anda kembali pada waktunya, membeli bloknya, dan memarkir saham dalam peti besi bank. Begitu juga dengan gedung Sears Roebuck yang lama. Walaupun perniagaan runcit itu sendiri mungkin menuju kebankrapan melainkan sesuatu berubah, terdapat begitu banyak spin-off, dan spin-off spin-off, pemilik yang membeli stok 25 tahun yang lalu telah mengalahkan S & P 500. Tarik stok carta pasaran, walaupun, dan anda akan menganggap yang terakhir mengalahkan bekas itu.
3. Sebahagian besar Carta Pasaran Saham Jangan Menggambarkan Cukai, Inflasi, atau Deflasi
Perkara cukai. Pelaburan yang sama persis, yang dipegang untuk tempoh masa yang sama, akan menyebabkan perubahan nilai bersih yang liar bagi keluarga anda bergantung pada penempatan aset yang anda gunakan. Idealnya, anda memilih untuk kombinasi kembar Roth 401 (k) dan Roth IRA atau sekurang-kurangnya, mengatur urusan anda untuk mengambil kesempatan daripada kelemahan asas yang dipangkin supaya ahli waris anda boleh mengelakkan membayar cukai ke atas anda liabiliti cukai tertunda. Begitu juga, carta pasaran saham tidak akan menandakan cukai yang anda terima dengan menjual satu kedudukan pada kerugian untuk melindungi keuntungan dari pegangan lain, yang mempunyai nilai ekonomi.
Inflasi dan deflasi juga terlepas dari kebanyakan gambaran visual prestasi sekuriti. Saya telah berkata kepada titik keletihan tetapi saya akan mengatakannya, sekali lagi: Ia membeli kuasa yang penting. Ada kalanya, seperti kemalangan 1929-1933, apabila penurunan dalam dolar sebenarnya adalah penurunan yang lebih kecil dalam membeli kuasa kerana kos segala-galanya runtuh, mengakibatkan mengimbangi kemusnahan kekayaan anda.Dalam erti kata lain, jika nilai portfolio anda jatuh sebanyak 50% tetapi harga semua yang lain jatuh sebanyak 30%, 50%, atau 70%, keadaan ekonomi anda adalah berbeza daripada yang kelihatan pada pandangan pertama. Terdapat banyak masa apabila penurunan nilai dolar sesuatu aset sebenarnya membawa kepada menghasilkan wang dalam keadaan sebenar! Sebaliknya, terdapat tempoh di mana harga saham meningkat tetapi dolar menyusut lebih cepat, menyebabkan tiada perubahan bermakna yang bermakna bagi pemegang saham. (Nasib baik, penyelidikan akademik sejak beberapa generasi terdahulu telah membuktikan bahawa sepanjang tempoh masa yang lebih panjang, stok, dalam agregat, telah berjaya dapat mengimbangi inflasi meskipun ketidakmampuan jangka pendek untuk melakukannya.)
4. Sebahagian besar Carta Pasaran Saham Jangan Menggambarkan Kos
Apabila membesar untuk membiak kekayaan keluarga anda, kosnya menjadi penting. Setiap sen yang anda berikan dalam perbelanjaan adalah satu sen yang anda tidak perlu kompaun. Sekiranya anda membayar broker $ 500 untuk menjalankan perdagangan (ini bukanlah perkara biasa sebelum kebangkitan diskaun rumah pembrokeran dalam talian - walaupun saya berada di sekolah menengah kurang dari 15 tahun yang lalu, jabatan amanah bank tempatan mempunyai jadual komisen yang memandangkan tuduhan setakat $ 500 + peratusan perdagangan, yang setara untuk kursus), dan anda hanya melabur $ 10,000 pada satu masa, anda tidak akan menikmati hampir kekayaan yang berakhir seperti seseorang yang membayar $ 8 . 95 atau kurang. Perbezaan peribadi tentang betapa cekap anda membuat pengambilalihan saham tidak boleh muncul dalam carta pasaran saham tetapi ia masih sangat penting.
5. Sejarah Sebenar Banyak Syarikat Tersembunyi
Bayangkan anda ingin melakukan kajian kes Wendy's, rantai restoran. Anda mengagumi Dave Thomas lewat dan ingin tahu bagaimana pemegang saham dalam IPO asal akan tambang hari ini. Anda menarik simbol ticker untuk Wendy dan mula mengira, hanya untuk menyedari bahawa anda telah menyia-nyiakan masa anda sepenuhnya.
Wendy lama yang diperoleh oleh Arby lama, yang kemudian menukar namanya. Apabila ini berlaku, semua portal kewangan utama mengemas kini pangkalan data mereka supaya apabila anda memasuki "Wendy's", ia menarik baru Wendy - yang sehingga baru-baru ini, adalah Arby! Perusahaan sebenar Dave Thomas yang dibina, berlari, dan berkembang telah ditinggalkan dalam tong sampah sejarah arkib, hanya tersedia untuk mereka yang bersedia untuk menarik penempahan SEC yang asli dengan kerajaan atau membayar langganan profesional yang sangat mahal yang sering disesuaikan dengan jabatan akademik di sekolah-sekolah Liga Ivy. Ini menimbulkan gambaran yang benar-benar diputarbelitkan pulangan ekuiti dunia sebenar, menghalang realiti secara mendalam.