Apa yang menyebabkan pasaran menurunkan 1000 mata pada hari ini terbuka?

Beberapa hari pasaran saham sangat buruk, tidak semestinya keluar dari tempat tidur. Terutama apabila anda belum tidur.

Apa yang kebanyakan orang tidak tahu ialah pada petang Ahad, pada pukul 5 petang EST, pasaran saham terbuka. Niaga ini menjejaki berbagai komoditi serta tiga indeks utama - The Dow Jones Industrial Average, The S & P 500, dan The NASDAQ. Dan sepanjang malam Ahad malam, dan awal pagi Isnin, saya melihat apabila mereka semua berlari merah.

Kemudian ketika kita semakin dekat dengan pasar 9: 30 malam EST terbuka, hal-hal dipercepatkan, keras. Sangat susah. Untuk satu saat yang ringkas dan menakutkan di tempat terbuka, Dow Jones Futures turun 1400 mata. Lihatlah seketika itu.

-1400

Itu gila. Saya telah berada di pasar selama hampir 30 tahun, dan saya telah melihat banyak perkara …

Kejatuhan 1987, di mana pasaran kehilangan 23% dalam satu hari. Gelembung dan letupan Dot-Com. Krisis Kewangan. Dan Flash Crash. Tetapi dari semua perkara itu, saya tidak pernah melihat seorang tukang bersinar terbuka daripada apa yang kami dapat pada 24 Ogos 2015.

Jadi soalan yang anda mungkin bertanya ialah, "mengapa pasaran menjunam begitu keras dan begitu cepat?"

Jika anda mendengar pakar kewangan di TV, mereka akan memberitahu anda bahawa semuanya adalah dari China, ke Greece, kepada The Fed yang bercakap tentang menaikkan kadar, atau mungkin penyihir jahat di tempat yang pernah kehilangan semua wangnya di pasaran menghantar ejaan.

Tetapi itu bukan sebabnya. Ia adalah mekanik mudah.

Untuk memahami fenomena ini, anda perlu melihat apa yang berlaku pada akhir minggu lalu. Pasaran itu dijual dengan lancar dan pantas selama tiga hari berturut-turut, berhenti tepat pada tahap sokongan penting dari Oktober lalu.

Pada tahap itu terdapat banyak bulls yang ketakutan dan banyak beruang yang gila.

Dan masalahnya ialah, sejak pasaran turun dengan cepat, terdapat banyak orang - pelabur individu dan pelabur institusi - yang menjalankan risiko panggilan margin jika pasaran dibuka pagi Isnin.

Panggilan margin adalah produk matematik yang mudah. Anda tidak mempunyai cukup wang dalam akaun anda untuk menutup kedudukan margin leverage anda, dan anda broker atau penjelasan tegas memaksa anda mendapatkan lebih banyak wang tunai. Dan cara yang kebanyakan orang lakukan ialah menjual sekuriti sedia ada yang ada dalam akaun mereka.

Ini terpaksa menjual mengecilkan pergerakan menurun pasaran, dan semakin jauh mereka jatuh, semakin banyak orang yang terjebak dalam panggilan margin mereka sendiri. Ia menjadi lingkaran setan sehingga semua penjual dicuci. Itulah sebabnya anda mempunyai siram yang luar biasa di tempat terbuka, maka apabila penjual sudah hilang, pembeli kembali dalam usaha pasaran kembali.

Perkara yang menakutkan mengenai mekanik pasaran mengambil alih adalah bahawa tiada jenis metodologi yang boleh menampungnya. Tidak teknikal, bukan asas. Sebaliknya, yang terbaik adalah menjauhkan diri, bersiaplah dengan wang tunai, dan tunggu habuk untuk menyelesaikannya.

Kredit Foto: Steve Fitchett / Pilihan Fotografer / Getty Images