Peristiwa Teratas Yang Mengubah Dunia pada tahun 2008

Pada tahun 2008, wajah ekonomi global sentiasa berubah. Bank pelaburan, pasaran kredit sekunder, dan pasaran kewangan yang tidak dikawal hilang. Apabila pasaran bebas gagal, kerajaan membeli saham yang mengawalnya di bank dan syarikat insurans. Bank-bank pusat di seluruh dunia menyokong sistem kewangan. Pada bulan September tahun itu, kami sangat dekat dengan keruntuhan ekonomi keseluruhan. Nampaknya kita belum pulih lagi.

Berikut adalah sepuluh peristiwa teratas pada tahun 2008.

1. Fed Inovasi untuk Mengganti Sistem Perbankan Gagal. Pada tahun 2008, Pengerusi Rizab Persekutuan Ben Bernanke menggunakan inovasi untuk membenarkan Fed untuk menaikkan sistem kewangan yang gagal. Pada bulan Mac, Fed melancarkan Kemudahan Auction Term. Ia membuat pinjaman jangka pendek tersedia untuk bank-bank yang ditanggung tunai yang tidak akan memberi pinjaman kepada satu sama lain. Pada bulan Oktober, The Fed membuat $ 540 bilion pinjaman untuk menyelamatkan dana pasaran wang. Pada bulan November, Fed bersetuju untuk membeli sekuriti yang disokong gadai janji $ 800 bilion dalam usaha untuk menurunkan kadar faedah. Dalam peranannya sebagai bank perang terakhir, Fed menjadi satu-satunya bank yang masih memberi pinjaman.

2. Bailout Bear Stearns. Pada bulan Mac, Rizab Persekutuan mengadakan mesyuarat hujung minggu kecemasan pertama dalam tempoh 30 tahun untuk mencuba dan menyelamatkan bank pelaburan Bear Stearns. Adalah, dalam bahaya akan muflis terima kasih kepada MBS buruk dan kewajipan hutang bercagar yang lain. The Feds takut, dan betul-betul begitu, bahawa kegagalan Bear Stearns akan merebak ke bank-bank pelaburan over-leveraged yang lain.

Ini termasuk Merrill Lynch, Lehman dan Citigroup. Malah, itulah yang berlaku kemudian dengan kebangkrutan Lehman. Menjelang akhir tahun 2008, Citigroup juga memerlukan jaminan, walaupun ia merupakan bank komersil yang kurang berisiko.

3. Freddie Mac dan Fannie Mae Bailout. Pada bulan September 2008, syarikat gadai janji Fannie Mae dan Freddie Mac menjadi agensi kerajaan sekali lagi.

Mereka memegang atau menjamin lebih daripada $ 5 trilion, atau setengah daripada gadai janji negara. Jabatan Perbendaharaan U. S. telah membeli saham bernilai 100000000000 dan MBS. Tindakan itu berlaku selepas menjual Wall Street yang panik menyebabkan saham Fannie dan Freddie jatuh. Itu tidak mustahil bagi syarikat-syarikat swasta ini untuk meningkatkan modal tambahan mereka sendiri. Untuk lebih lanjut, baca Kos Fannie dan Freddie Bailout.

4. Lehman Brothers Bankruptcy yang Dipercepatkan Kemelesetan Global. Jika Setiausaha Perbendaharaan Paulson hanya mengetahui bahawa tindakannya akan membawa kepada kemelesetan global. Pada bulan September, beliau berkata tidak ada perlindungan kerajaan untuk aset gadai janji yang tidak pasti dalam Lehman bernilai $ 60 bilion. Ia berlaku semasa rundingan hujung minggu dengan bakal pembeli Barclay dan Bank of America. Pada masa itu, dia menganggap jumlahnya terlalu banyak.Beliau juga sedang dipaksa untuk memastikan kerajaan tidak dipakai. Sekarang, ia kelihatan seperti kentang kecil. Lehman's Brothers kebankrapan panik bank global. Itu membantu menyebabkan Kemelesetan Besar.

5. Fed memberi warganegara AIG. Pada bulan September, Federal Reserve membeli saham dalam gergasi insurans AIG. Kenapa AIG berharga? Kerana ia menginsurans swap ingkar kredit. Mereka menginsuranskan pinjaman dan gadai janji terhadap lalai.

Jika AIG berada di bawah, maka semua pinjaman ini akan berlaku. Institusi kewangan di seluruh dunia memilikinya. Ini termasuk dana pasaran wang, dana pencen dan akaun persaraan. Pada bulan November, The Fed meningkatkan bailout daripada $ 85 bilion kepada $ 150 bilion.

6. Pasaran Kredit Froze. Pada bulan September, bank menarik balik $ 160 bilion daripada akaun pasaran wang ultra-selamat. Bank dinaikkan wang tunai untuk mencatatkan hipotek dan pengeluaran yang buruk di bank. Menjelang akhir minggu, bank-bank mengadakan $ 190 bilion tunai. Itu menentang rizab $ 2 bilion. Penyorongan menyebabkan peningkatan dalam LIBOR tanda aras. Yang menaikkan harga pinjaman dan aset kad kredit sebanyak $ 360 trilion. Pembekuan kredit membawa kepada kekurangan tunai untuk banyak perniagaan, seperti Litar City dan Big 3 syarikat automotif. Sebagai tindak balas, Rizab Persekutuan menurunkan kadar faedah kepada sifar, mengurangkan LIBOR.

Tetapi, bank terus mengumpul wang tunai.

7. Akhir Perbankan Pelaburan. Pada bulan November, Goldman Sachs dan Morgan Stanley menjadi bank komersil biasa. Mereka telah menjadi dua bank pelaburan paling berjaya di Wall Street. Itu mengakhiri era deregulasi dan berisiko tinggi.

8. Crash Market Stock. Pada akhir tahun 2008, Dow turun 34 peratus, ditutup pada 8, 816. 62. Indeks lain lebih buruk daripada itu. S & P 500 berakhir pada 907. 22 (penurunan 38 peratus), Indeks MSCI Europe turun 45 peratus, dan MSCI Asia Pacific Index turun 43 peratus. Dow jatuh 25 peratus pada bulan Oktober sahaja, dari 10, 831 pada 1 Oktober hingga 175, pada 27 Oktober. Ia mencapai paras terendah 7, 552 pada 20 November, penurunan 46 peratus dari paras tertinggi pada Oktober 2007 iaitu 14, 164.

9. Bailout $ 700 Bilion. Pada 3 Oktober, Senat meluluskan rang undang-undang bailout $ 700 bilion, yang kini dikenali sebagai program TARP. Program ini pada mulanya direka untuk membeli gadai janji beracun dari bank, membebaskan wang tunai untuk lebih banyak pinjaman. Tetapi ia mengambil masa terlalu lama untuk dilaksanakan. Pada 14 Oktober, Perbendaharaan menggunakan $ 350 bilion untuk Program Pembelian Modal. Ia membeli saham pilihan di bank utama. Itu memberi pemilikan kerajaan. Menjelang November, dana itu juga digunakan untuk mengekalkan syarikat kad kredit dalam perniagaan. Menjelang akhir bulan November, Citigroup juga menyertai senarai bailout. Industri auto hanya menerima sebahagian daripada apa yang mereka minta.

10. Obama Memenangi Presiden. Barack Obama memenangi jawatan presiden pada 3 November 2008. Dia berjanji untuk memberikan harapan yang sangat diperlukan untuk melangkah ekonomi yang terhenti. Cadangan beliau membantu memulihkan keyakinan terhadap pasaran kewangan. Beliau menyelaraskan agensi kawal selia, ketelusan yang lebih baik untuk pendedahan kewangan, dan memecah aktiviti perdagangan manipulatif.Keutamaannya ialah untuk mengepam sebanyak $ 800 bilion ke dalam ekonomi melalui program pelepasan cukai dan pekerjaan. Setelah krisis diselesaikan, Obama melaksanakan banyak program 10 mata. Ini termasuk lebih banyak buruh dan kawalan alam sekitar mengenai perjanjian perdagangan bebas, dan pembaharuan penjagaan kesihatan.

Obama mengelilingi dirinya dengan kakitangan ekonomi terkemuka, dihormati, dan berpengalaman. Beliau menyatukan Lembaga Penasihat Ekonomi, diketuai oleh bekas Pengerusi Rizab Persekutuan Paul Volcker. Dia bernama keras kepala Maria Schapiro sebagai ketua Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Sebagai Setiausaha Perbendaharaan, Tim Geithner membawa pengalaman dari New York Fed dan Tabung Kewangan Antarabangsa. Naib Presiden Obama, Joe Biden membawa banyak pengalaman dasar fiskal kepada pasukan.