Meneruskan Evolusi Pelaburan

Seperti yang kita nyatakan pada Januari, 2015 akan menjadi tahun di mana Kemapanan menjadi Perniagaan Seperti Biasa.

Kami menggariskan beberapa perkara untuk ditonton pada masa itu, termasuk lawatan Pope Francis ke Amerika Syarikat, dan sudah tentu sepanjang tahun dibina kepada ceramah Iklim Paris yang berakhir dengan kejayaan yang tidak pernah berlaku sebelum ini beberapa minggu yang lalu, mengakibatkan implikasi untuk semua pelabur.

Juga bernilai mengkaji semula isu-isu E, S & G, atau persekitaran, sosial dan pentadbiran secara individu.

Masalah sosial semakin meningkat di mata orang ramai, dengan penekanannya dalam perjanjian perdagangan TPP baru mengenai keadaan buruh, dan terdapat juga ketentuan spesies yang terancam. Isu-isu sosial diselesaikan secara besar-besaran melalui rundingan, tidak banyak memilih syarikat baik atau buruk dari senarai. Di sinilah pelabelan tanggungjawab sosial yang salah, dengan firma tertua seperti Calvert kini dalam perjuangan utama, tetapi ini tidak mengejutkan.

Kami telah lama menulis sejak buku pertama kami mengenai Pelaburan Mampan pada tahun 2008 bahawa bidang itu perlu berkembang ke arah rangka kerja pelaburan yang lebih positif, dan ini adalah di mana asetnya akan berjalan.

Keputusan dinamik positif dalam manfaat bagi para pemegang saham, pihak berkepentingan dan masyarakat. Pendekatan negatif seperti divestasi semata-mata bukan jawapannya lebih kerap daripada tidak.

Kesempatan sosial di sisi lain, mendapat sedikit tarikan melalui konsep pelaburan yang berimpak, Asas yang besar seperti Ford mempersoalkan sama ada kedermawanan dan amal cukup, tetapi hari ini sangat awal di depan ini, dan kebanyakan pelabur individu boleh tidak bermain permainan ini secara bermakna.

Oleh itu, kita harus meninggalkan isu-isu sosial sebahagian besarnya kepada advokasi, di mana ia tergolong, menyelesaikan masalah melalui rundingan, semasa bereksperimen dengan peluang sosial melalui pelaburan dan model perniagaan baru seperti B Corps, Kami Mempunyai Impian "yang menyiratkan betapa banyak kerja yang ada untuk menilai idea yang baik itu.

Tadbir Urus telah melayan paling kuat hingga kini di kalangan ESG, terutamanya di sisi risiko tadbir urus, di mana satu tinjauan baru-baru ini menunjukkan bahawa majoriti penganalisis kewangan mengambil kira tadbir urus, dan mengapa tidak? Dengan malapetaka syarikat yang semakin meningkat di Volkswagen dan pelbagai syarikat yang dilihat oleh aktivis yang mencari syarikat yang semakin meningkat dalam minat, betapa sebuah syarikat yang dijalankan adalah penunjuk utama untuk amalan Pelaburan Mampan juga, dan yang telah menjadi arus utama pertama dan terpenting, yang sebahagiannya mengapa kita berhujah bahawa Pelaburan Mampan telah menjadi Normal Baru. Peluang tadbir urus telah lama menjadi lebih penting untuk dikenalpasti sebagai kriteria pelaburan, tetapi jika anda menganggap tadbir urus yang baik adalah seberapa baik anda menguruskan risiko-risiko alam sekitar dan sosial anda, maka itu amat penting.

Terakhir tetapi sangat tidak kurang, isu-isu alam sekitar dijangka akan menjadi semakin penting dalam tahun-tahun mendatang.

Terdapat banyak laporan mengenai ini berikutan Perjanjian COP 21 Paris yang baru dicetak, di mana dunia hanya bersetuju untuk menangani perubahan iklim tanpa perbezaan pendapat.

Hampir mustahil untuk meringkaskan semua laporan yang keluar baru-baru ini mengenai subjek perubahan iklim dan melabur, tetapi Usman Hayat Institut CFA memberikannya ke sini, termasuk kerja saya tahun ini dengan PRI mengasingkan Kerangka Strategi Pelabur Pembangunan Perubahan Iklim dan lebih banyak lagi dari organisasi yang termasuk Mercer, BlackRock dan banyak lagi.

Kemudian ada Jurnal Pelaburan Alam Sekitar di mana saya bertindak sebagai Editor, dan isu utama kami pada tahun 2015 adalah pandangan yang seimbang terhadap Respons to Call for Divestment. Isu berikutnya kami pada tahun 2016 akan menjadi Alpha Alam Sekitar, 5 Tahun Ke Hadapan, di belakang buku asal penerbit kami Angelo Calvello mengenai soalan ini. Perjanjian Paris jelas tidak mencukupi untuk menghindari kesan yang diharapkan dari perubahan iklim yang paling buruk dan walaupun mereka pasti akan turun, usaha seperti usaha Inovasi Misi yang disokong oleh Bill Gates, Mark Zuckerberg et al bersama Jabatan Tenaga, memastikan bahawa kadar inovasi akan mempunyai setiap peluang untuk mempercepatkan, menjadikan risiko dan peluang alam sekitar kemungkinan tempat di mana alpha akan dijumpai ke depan.

Pelaburan alam sekitar pastinya tidak begitu penting, walaupun semasa amalan pelaburan yang berkaitan terus muncul dalam terang peraturan dan fokus yang tidak mencukupi.

Resolusi tahun baru kami untuk anda adalah dengan mengingati bahawa peralihan tenaga karbon rendah tidak akan hilang, ia hanya akan meningkat, dan anda akan bijak untuk mengikuti perkembangan ini.

5 tahun akan datang tidak akan sama dan tidak sepatutnya portfolio anda.