Kerugian Pasaran Saham: Definisi, Contoh, Sebab, Impak

Definisi: Kerosakan pasaran saham adalah apabila indeks saham kehilangan lebih daripada 10 peratus dalam satu atau dua hari. Indeks luas ialah Dow Jones Industrial Average, S & P 500 dan NASDAQ. Ketepatan penurunan itu membezakannya daripada pembetulan pasaran saham. Itulah kehilangan 10 peratus dari hari ke hari, minggu atau bahkan bulan.

Punca

Secara tradisinya, penjual panik menyebabkan kemalangan. Satu peristiwa ekonomi, malapetaka atau krisis mencetuskan panik.

Itulah sebabnya pelabur tidak menjangkakan kemalangan dan panik. Ia berlaku pada akhir pasaran lembu jantan yang panjang. Itulah apabila keghairahan yang tidak rasional atau ketamakan telah mendorong harga saham ke tahap yang baru. Pada ketika itu, harga berada di atas nilai sebenar syarikat yang diukur dengan pendapatan. Untuk lebih lanjut, lihat Harga kepada Nisbah Pendapatan.

Satu perkembangan baru yang disebut perdagangan kuantitatif menyebabkan kemalangan baru-baru ini. Itulah apabila penganalisis kuantiti menggunakan algoritma matematik dalam program komputer untuk berdagang saham. Pelaburan dan dana lindung nilai yang canggih dengan ribuan komputer telah diprogramkan untuk dijual apabila peristiwa tertentu berlaku. Dagangan program telah berkembang ke titik di mana ia menggantikan pelabur individu, tamak dan panik sebagai punca kemalangan.

Contoh

Kejatuhan Pasaran Saham pada tahun 1929 memulakan Kemelesetan Besar. Lebih empat hari, harga saham jatuh 25 peratus. Ia bermula pada 24 Oktober 1929 yang kini dipanggil Black Thursday.

Harga saham turun 11 peratus. Ini kemudian pulih sebagai 12. 9 juta saham saham telah dijual. Ini adalah tiga kali ganda jumlah biasa. Dagangan pada hari Jumaat seolah-olah kembali normal. Tetapi pasaran turun 13 peratus lagi pada Black Monday. Ini berlaku walaupun cubaan bank-bank menghentikan panik. Keesokan harinya, Black Tuesday, pasaran jatuh 11 peratus lagi.

Kehilangan keyakinan di Wall Street membantu memulakan Kemelesetan Besar. Dow tidak mendapat semula tahap pra-kemalangan hingga 23 November 1954.

Crash Market 2008 telah ditandakan dengan penurunan 700 mata di Dow pada 29 September 2008. Ini adalah titik penurunan terbesar dalam sejarah Bursa Saham New York. Pada hari itu, rang undang-undang bailout gagal dalam Senat. Ini menyebabkan panik yang meluas selepas kebangkrutan Lehman Brothers. Antara kemuncaknya dan bahagian bawahnya pada bulan Mac, Dow kehilangan lebih daripada 50 peratus nilainya. Ia tidak mendapat kembali tahap pra-kemalangan sehingga [JG1] [KA2] 23 November 1954.

Hitam Isnin, kemalangan tahun 1987, berlaku pada 19 Oktober 1987. Dow turun 20. 4 peratus yang kehilangan peratusan sehari dalam sejarah pasaran saham. Ia mengambil masa dua tahun sebelum pasaran kembali ke tahap pra-kemalangan. Kemalangan itu meningkat sebanyak 43 peratus pada awal tahun itu.Tiga faktor yang menyebabkannya. Pertama, peniaga bimbang tentang undang-undang anti-pengambilalihan yang bergerak melalui Kongres. Kedua, pelabur asing mula menjual apabila setiausaha Perbendaharaan mengumumkan bahawa ia mungkin akan menurunkan nilai dolar. Ketiga, program perdagangan kuantitatif memburukkan kerugian. Dasar monetari Federal Reserve yang agresif menghalang kemalangan daripada menyebabkan kemelesetan.

(Source: "10 Crashes Greatest Market," Marketwatch, 17 Oktober 2012.)

Flash Crash berlaku pada 6 Mei 2010, ketika Dow merosot hampir 1, 000 mata dalam beberapa minit. Ia adalah kerosakan teknikal yang disebabkan oleh penutupan program perdagangan kuantitatif yang tidak dapat dijelaskan.

Bubble Dot Com terhempas pada bulan Mac 2000. Pada tahun 1999, harga saham syarikat berteknologi tinggi dan komputer didorong oleh pelabur yang menganggap semua syarikat teknologi dijamin penjual wang. Mereka tidak menyedari bahawa keuntungan korporat disebabkan oleh ketakutan Y2K. Syarikat-syarikat membeli sistem komputer baru untuk memastikan perisian mereka akan memahami perbezaan antara 2000 dan 1900. Pada masa itu, hanya dua bidang tarikh diperlukan dan bukannya empat yang diperlukan untuk membezakan dua abad. The book, Exuberance Irrational , menjadi terkenal kerana menjelaskan mentaliti ternak yang mencipta gelembung teknologi saham pada tahun 2000.

Krisis Kewangan Asia berlaku pada 27 Oktober 1997. Dow jatuh 554. 26 mata sebagai tindak balas kepada penurunan 6 peratus dalam indeks Hang Seng Hong Kong. Kejatuhan dalam pasaran saham membantu mencetuskan krisis Pengurusan Modal Jangka Panjang.

Bagaimana Ia Mempengaruhi Anda

Kerosakan boleh menyebabkan pasaran beruang. Itulah penurunan pasaran saham sebanyak 20 peratus atau lebih yang berlangsung selama 18 bulan. Apabila ini berlaku, kemalangan pasaran saham boleh menyebabkan kemelesetan.

Kerosakan pasaran saham akan membuat pelabur individu menjual pada harga batu bawah. Bagaimanakah anda boleh memberitahu apabila pasaran akan runtuh? Terdapat perasaan "Saya perlu masuk sekarang, atau saya akan kehilangan keuntungan," yang membawa kepada pembelian yang panik. Pelabur individu akan membeli betul di puncak pasaran. Apabila pelabur didorong oleh emosi, bukan kewangan, maka emosi itu boleh berbalik dengan cepat dan bertukar menjadi jualan panik. Itulah gejala keruntuhan pasaran saham.

Apa penyelesaiannya? Simpan portfolio saham, bon dan komoditi yang pelbagai. Rebalance apabila keadaan pasaran berubah. Semasa kemalangan, stok sepatutnya membuat portfolio anda lebih rendah sementara bon dan komoditi perlu dibuat lebih banyak. Jual beberapa bon dan komoditi untuk membeli lebih banyak saham apabila harga turun. Apabila mereka naik lagi, seperti yang selalu mereka lakukan, anda akan mendapat keuntungan dari kenaikan harga saham. Anda telah menjual sebahagian daripada bon dan komoditi anda, jadi anda tidak akan kehilangan banyak apabila harga tersebut jatuh semasa pasaran bull. Malah pelabur yang paling canggih mendapati sukar untuk mengenali kemalangan pasaran saham sehingga terlambat.