Penjimatan dan Krisis Pinjaman: Definisi, Sebab, Kos

Definisi: Krisis Simpanan dan Pinjaman merupakan runtuh bank terbesar sejak Kemelesetan Besar pada tahun 1929. Menjelang tahun 1989, lebih dari 1, 000 simpanan dan pinjaman negara telah gagal. Antara 1986-1995, lebih daripada separuh daripada S & Ls negara telah gagal.

Krisis ini menelan kos $ 160 bilion. Pembayar cukai membayar $ 132 bilion dan industri S & L membayar yang lain. Perbadanan Insurans Simpanan dan Pinjaman Persekutuan membayar $ 20 bilion kepada pendeposit S & Ls gagal sebelum ia muflis.

Lebih daripada 500 S & Ls diinsuranskan oleh dana yang dikendalikan oleh kerajaan. Kegagalan mereka menelan kos $ 185 juta sebelum mereka runtuh.

Krisis ini mengakhiri apa yang dahulu menjadi sumber hipotik rumah. Ia juga menghancurkan idea dana insurans bank yang dikendalikan oleh kerajaan. (Sumber: "Krisis Simpanan dan Pinjaman dan Hubungannya dengan Perbankan," FDIC. Gov.)

Skandal

Jawatankuasa Etika Senat menyiasat lima Senator U. untuk tindakan tidak wajar. "Keating Five" termasuk John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az.), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) dan Donald Riegle (D-Mi.

The Five dinamakan sempena Charles Keating, ketua Persatuan Pinjaman dan Pinjaman Lincoln. Dia telah memberi mereka $ 1. Jumlah sumbangan kempen sebanyak 5 juta. Sebagai balasan, mereka memberi tekanan kepada Lembaga Perbankan Pinjaman Persekutuan untuk mengabaikan aktiviti yang mencurigakan di Lincoln. FHLBB adalah agensi yang bertanggungjawab untuk menyiasat kemungkinan penipuan, pengubahan wang haram dan pinjaman berisiko.

Simpanan dan Pinjaman Empayar Mesquite, Texas terlibat dalam kelemahan tanah haram dan aktiviti jenayah yang lain. Pembayar cukai kos lalai kerajaan $ 300 juta. Separuh daripada S & Ls gagal dari Texas. Krisis ini mendorong kerajaan ke dalam kemelesetan. Apabila pelaburan tanah yang buruk bank dilelong, harga hartanah runtuh.

Itu meningkatkan kekosongan jawatan kepada 30 peratus, sementara harga minyak mentah turun 50 peratus. (Source: "Crisis S & L: A Chrono-Bibliography," FDIC.)

Punca

Akta Bank Pinjaman Rumah Persekutuan tahun 1932 mencipta sistem S & L untuk mempromosikan kepemilikan rumah bagi kelas pekerja. S & Ls membayar kadar faedah yang lebih rendah daripada purata ke atas deposit sebagai balasan untuk kadar hipotek yang lebih rendah daripada purata. S & L tidak dapat meminjamkan wang untuk hartanah komersil, pengembangan perniagaan atau pendidikan. Mereka juga tidak menawarkan akaun semak.

Pada tahun 1934, Kongres mencipta FSLIC untuk memastikan deposit S & L. Ia dikendalikan serupa dengan bagaimana Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan untuk bank perdagangan. Menjelang 1980, FSLIC menginsuranskan 4, 000 S & L dengan jumlah aset $ 604 bilion. Program insurans tajaan negeri yang diinsuranskan 590 S & Ls dengan aset $ 12. 2 bilion. (Sumber: "The Savings and Loan Crisis dan Hubungannya dengan Perbankan," FDIC.)

Pada tahun 1970an, stagflation digabungkan dengan pertumbuhan ekonomi yang rendah dengan inflasi yang tinggi. Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah untuk menamatkan inflasi dua digit. Itu menyebabkan kemelesetan pada tahun 1980.

Stagflation dan pertumbuhan perlahan menghancurkan S & Ls. Undang-undang yang membolehkan mereka menetapkan kadar faedah bagi deposit dan pinjaman. Pendeposit mendapati pulangan yang lebih tinggi di bank lain.

Pada masa yang sama, pertumbuhan yang perlahan dan kemelesetan mengurangkan bilangan keluarga yang memohon gadai janji. S & Ls terjebak dengan portfolio penurunan gadai janji berkadar rendah sebagai satu-satunya sumber pendapatan mereka.

Keadaan bertambah buruk pada tahun 1980-an. Akaun pasaran wang menjadi lebih popular dengan menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi pada simpanan tanpa insurans. Apabila pendeposit bertukar, ia mengurangkan sumber dana bank. Bank S & L meminta Kongres untuk menghapuskan sekatan kadar faedah yang rendah. Pentadbiran Carter membenarkan S & Ls menaikkan kadar faedah ke atas deposit simpanan. Ia juga menaikkan tahap insurans dari $ 40, 000 kepada $ 100, 000 bagi setiap pendeposit.

Menjelang tahun 1982, S & L telah kehilangan $ 4 bilion setahun. Ini turun dari keuntungan $ 781 juta pada tahun 1980.

Pada tahun 1982, Presiden Reagan menandatangani Garn-St. Akta Institusi Depositori Germain.

Ia memantapkan penghapusan topi kadar faedah. Ia juga membenarkan bank mempunyai sehingga 40 peratus aset mereka dalam pinjaman komersial dan 30 peratus dalam pinjaman pengguna.

Khususnya, undang-undang menghapuskan sekatan terhadap nisbah pinjaman kepada nilai. Itu memberikan kebenaran S & Ls untuk menggunakan deposit yang diinsuranskan federal untuk membuat pinjaman berisiko. Pada masa yang sama, pemotongan belanjawan mengurangkan kakitangan pengawalseliaan di FHLBB Ini merosakkan kemampuannya untuk menyiasat pinjaman buruk.

Antara 1982 dan 1985, aset S & L meningkat sebanyak 56 peratus. Para penggubal undang-undang di California, Texas dan Florida meluluskan undang-undang yang membenarkan S & L mereka melabur dalam hartanah spekulatif. Di Texas, 40 S & Ls tiga kali ganda.

Walaupun undang-undang ini, 35 peratus daripada S & Ls negara masih tidak menguntungkan menjelang tahun 1983. 9 peratus secara teknikal bankrap. Sebagai bank masuk, FSLIC mula kehabisan dana. Atas sebab itu, kerajaan membenarkan S & Ls untuk kekal terbuka. Mereka terus membuat pinjaman buruk dan kerugian terus meningkat.

Pada tahun 1987, dana FSLIC mengisytiharkan dirinya tidak solven oleh $ 3. 8 bilion. Kongres menendang jalan ke bawah melalui permodalan semula pada bulan Mei. Tetapi itu hanya menangguhkan yang tidak dapat dielakkan.

Pada tahun 1989, Presiden baru yang dipilih George H. W. Bush melancarkan pelan bailoutnya. Akta Pembaharuan, Pemulihan dan Penguatkuasaan Institusi Kewangan menyediakan $ 50 bilion untuk menutup bank yang gagal dan menghentikan kerugian selanjutnya. Ia menubuhkan agensi kerajaan baru yang dikenali sebagai Resolution Trust Corporation untuk menjual semula aset bank. Hasilnya digunakan untuk membayar balik pendeposit. FIRREA juga mengubah peraturan S & L untuk membantu mencegah pelaburan dan penipuan yang lebih buruk.