Pendapatan Operasi dan Margin Keuntungan Operasi

Pendapatan operasi, atau keuntungan operasi seperti yang sering dipanggil, adalah jumlah keuntungan sebelum cukai perniagaan yang dijana daripada operasinya. Untuk perniagaan seperti pembuat bijirin dan snek Kellogg, pendapatan operasi akan mewakili keuntungan sebelum cukai yang dihasilkan daripada penjualan barangan bijirin dan sarapan pagi. Untuk perniagaan seperti Papa John's, ia akan mewakili keuntungan sebelum cukai yang dihasilkan daripada menjual pizza.

Keuntungan operasi mewakili apa yang tersedia kepada pemilik sebelum beberapa item lain perlu dibayar seperti dividen saham pilihan dan cukai pendapatan (jangan risau - kita akan meliputi semua yang lain perkara kemudian dalam pelajaran ini).

Pendapatan operasi boleh digunakan untuk mengukur kesihatan umum perniagaan teras atau perniagaan syarikat. Semua yang lain adalah sama, ia adalah salah satu tokoh penting yang perlu anda ketahui apabila anda mempertimbangkan untuk membeli kepentingan pemilikan dalam perniagaan melalui pembelian saham biasa atau anda memutuskan sama ada untuk memberi pinjaman kepada suatu perniagaan melalui pembelian bon. Sebabnya mudah dan intuitif: Kecuali firma mempunyai banyak aset yang boleh dijual, apa-apa wang yang akan mengalir kepada para pemegang saham akan dijana daripada menjual sesuatu seperti produk atau perkhidmatan.

Jika syarikat mengalami pendapatan operasi menurun, akan ada kurang wang untuk pemilik, pengembangan, pengurangan hutang, atau apa pun yang diharapkan oleh pihak pengurusan.

Ini adalah salah satu sebab bahawa ia sangat ditonton oleh peminjam dan pemegang saham. Sebenarnya, pendapatan operasi digunakan untuk mengira nisbah perlindungan faedah dan margin operasi.

Sesetengah perniagaan mempunyai pendapatan operasi yang berfluktuasi dengan keadaan ekonomi. Firma-firma ini dikenali sebagai syarikat-syarikat kitaran.

Mereka terdiri daripada barangan seperti kilang keluli, pengeluar aluminium, pengeluar kereta, pengilang peralatan berat, hotel dan pusat peranginan, pembina rumah, dan banyak barangan mewah, seperti barang kemas halus. Syarikat-syarikat ini masih boleh membuat banyak wang untuk pemilik mereka dalam jangka masa panjang tetapi mereka tidak akan mempunyai trend yang lancar, dalam pendapatan operasi kerana mereka mungkin melihat kontrak perniagaan mereka semasa kemelesetan dan kemerosotan. Terdapat trik yang anda harus gunakan ketika menilai syarikat-syarikat kitaran, sebagai satu tahun keuntungan operasi secara berasingan tidak akan memberitahu anda apa yang anda perlu ketahui.

Menghitung Pendapatan Operasi

Pendapatan Operasi = Keuntungan Kasar - Perbelanjaan Operasi

Margin Operasi (atau Margin Keuntungan Operasi) Margin operasi adalah satu lagi ukuran kecekapan pengurusan. Ia membandingkan kualiti aktiviti syarikat kepada pesaingnya. Perniagaan yang mempunyai margin operasi yang lebih tinggi daripada yang lain dalam industri biasanya lebih baik selagi keuntungan tidak datang dengan menumpukan hutang atau mengambil spekulasi yang sangat berisiko dengan wang pemegang saham.

Sebab yang paling umum untuk margin operasi yang tinggi berbanding pesaing adalah model operasi kos rendah, yang bermaksud bahawa sebuah syarikat boleh menyampaikan barangan atau perkhidmatan kepada pelanggan pada harga yang jauh lebih murah daripada pesaing dan masih menghasilkan wang.

Contoh klasiknya ialah Wal-Mart, yang boleh mendapatkan segala-galanya dari ubat gigi untuk stoking ke dalam stornya pada harga yang jauh lebih rendah kerana kecekapan sistem pengedaran gudangnya. Saya menerangkan keindahan model operasi kos rendah di The Perils of Business Like-Commodity. Mereka adalah beberapa perkara yang luar biasa apabila anda boleh membuat banyak wang dalam industri yang tidak menarik.

Mengira Margin Operating

Untuk mengira margin operasi, bahagikan pendapatan operasi dengan jumlah hasil.

Pendapatan Operasi ÷ Jualan = Margin Operasi

Sama seperti anda belajar dengan margin keuntungan kasar, apa yang dianggap "baik" bergantung kepada industri. Ada satu perkara yang sangat penting yang perlu anda pelajari. Saya serius. Hentikan apa yang anda lakukan dan tumpukan pada penyataan ini: Angka yang paling penting ialah pendapatan operasi tidak . Ia pulangan ke atas ekuiti yang tidak tertangguh. Itu mungkin tidak masuk akal untuk anda sekarang, tetapi pada akhir pelajaran, ia akan. Ada kemungkinan (walaupun tidak mungkin) untuk perniagaan yang menjana margin operasi 3% untuk menjadi lebih tinggi daripada perniagaan yang memiliki margin operasi 20%. Sekali lagi, jangan risau sebabnya; kita akan dapat kemudiannya. Hanya sedar. Menghafalnya. Tuliskannya di atas kertas. Ia penting. Laman ini adalah sebahagian daripada Pelan Pelaburan 4 - Bagaimana Membaca Penyata Pendapatan. Untuk kembali ke permulaan, lihat Jadual Kandungan.