Hazard moral - Apa Itu dan Bagaimana Ia Berfungsi

Bahaya moral adalah situasi di mana seseorang mempunyai peluang untuk mengambil kesempatan daripada orang lain dengan mengambil risiko yang lain akan dibayar. Idea ini adalah bahawa orang mungkin mengabaikan implikasi moral pilihan mereka: bukannya melakukan apa yang betul, mereka melakukan yang paling banyak memberi manfaat kepada mereka.

Konsep Bahaya Moral

Konsep bahaya moral berasal dari industri insurans. Insurans adalah cara untuk memindahkan risiko kepada orang lain.

Contohnya, syarikat insurans akan membayar jika anda merosakkan kereta sewa (dan anda mempunyai insurans yang sesuai). Sebagai pertukaran, anda membayar harga yang kelihatan adil, dan semua orang menang.

Andaian adalah bahawa anda tidak juga syarikat insurans anda menjangkakan sebarang kerosakan berlaku. Syarikat insurans menggunakan statistik untuk menganggarkan sejauh mana kenderaan tersebut rosak, dan mereka hargai perkhidmatan mereka dengan sewajarnya. Tetapi ada kalanya anda mungkin mempunyai maklumat lebih lanjut daripada syarikat insurans anda.

Sebagai contoh, anda mungkin tahu bahawa anda akan memandu ke pergunungan di jalan-jalan yang sempit dan sempit. Oleh itu, anda mendapat perlindungan insurans yang paling murah, dan anda tidak perlu risau tentang melantun batu atau menggaruk cat dengan berus tebal di sepanjang jalan. Sebenarnya, anda mempunyai sebuah kereta yang sangat baik di rumah, tetapi tidak ada cara anda memandu kereta anda ke atas jalan itu.

Bahaya moral mengatakan bahawa anda mempunyai insentif untuk mengambil risiko yang orang lain akan membayar: anda pergi ke tempat yang anda inginkan, dan anda tidak mengalami akibatnya.

Semakin terisolasi anda berisiko, semakin banyak godaan yang anda hadapi.

Moral Hazard and Loan

Bahaya moral menjadi pertimbangan penting (dalam beberapa kes selepas fakta) semasa krisis kewangan sekitar tahun 2008. Terdapat dua cara untuk berfikir tentang bahaya moral dan pinjaman.

Pemberi pinjaman sangat bersemangat untuk meluluskan pinjaman sebelum krisis gadai janji.

Sesetengah broker gadai janji menggalakkan peminjam "subprima" berbohong, atau mereka menukar dokumen untuk menjadikannya kelihatan seolah-olah peminjam mampu membayar pinjaman yang mereka tidak mampu. Sebagai contoh, kadang-kadang nombor pendapatan yang tidak tepat dilaporkan, atau tiada dokumentasi diperlukan untuk membuktikan tuntutan mengenai kemampuan membayar balik.

Kenapa peminjam memberikan wang apabila mereka tidak tahu sama ada mereka akan dibayar balik - terutama jika mereka perlu berbohong untuk mendapatkan pinjaman yang diluluskan? Dalam banyak kes, pemberi pinjaman hanya berasal dari (atau menjual) pinjaman. Selepas pinjaman diluluskan dan dibiayai, pemberi pinjaman akan menjual pinjaman kepada pelabur - yang kemudiannya kehilangan wang. Dalam erti kata lain, pemberi pinjaman mengambil sedikit atau tidak risiko (tetapi pemberi pinjaman mempunyai insentif untuk meletakkan risiko kepada orang lain, kerana pemula dibayar untuk membuat pinjaman).

Lebih-lebih lagi, penggubal undang-undang dan orang ramai menjadi takut.Mereka bimbang jika bank-bank utama runtuh (sesetengah daripada mereka adalah pemula pinjaman, sementara yang lain memegang aset berisiko), mereka akan menjatuhkan ekonomi AS - apatah lagi ekonomi global. Kerana bank-bank ini dianggap "terlalu besar untuk gagal," kerajaan AS membantu beberapa daripada mereka menghadapi ribut ekonomi: jika mereka bank mengalami kerugian besar, kerajaan berjanji untuk melindungi deposit (dalam beberapa kes melalui FDIC).

Sudah tentu, kerajaan AS dibiayai oleh pembayar cukai, jadi pembayar cukai akhirnya melepaskan bank. Dalam erti kata lain, pemberi pinjaman dan bank pelaburan mengambil risiko yang ditanggung oleh pembayar cukai.

Bahaya moral juga menjadi masalah untuk peminjam . Memandangkan berjuta-juta pemilik rumah berjuang untuk membayar hipotek dan mungkirnya merosot, program kerajaan menawarkan bantuan. Orang ramai boleh mengelakkan rampasan terima kasih kepada dana dan jaminan daripada kerajaan AS. Sesetengah bimbang bahawa peminjam sebenarnya akan mempunyai insentif untuk pergi jauh dari gadai janji mereka: mereka berada di bawah air di pinjaman rumah, dan ada mungkin tergoda untuk mendapatkan bantuan kerajaan yang mereka tidak perlukan . Dalam beberapa kes, kredit mereka mungkin menderita, tetapi dalam kes lain, peminjam akan keluar tanpa gangguan (dalam beberapa cara sekurang-kurangnya -menyebabkan peminjam hampir pasti mengalami kesulitan kewangan dan tekanan emosi).