Matematik asas untuk Dapatkan Kaya Dengan Melabur dalam Stok

Salah satu perkara yang mengherankan saya tentang pelaburan adalah sikap yang sering diulang: Hanya satu pelaburan yang besar, dipertahankan untuk masa yang lama, untuk mengubah nasib keluarga anda selama-lamanya. Nasib baik tidak dibina daripada risiko segala sesuatu pada satu saham yang tiga kali dalam setahun. Mereka lebih kerap timbul dari dekad memegang pemilikan dalam firma yang sangat menguntungkan yang menjana pendapatan yang terus meningkat.

Sesetengah merujuk pendekatan ini sebagai pelaburan seperti perniagaan.

Perhatikan contoh yang melampau: Bayangkan ia adalah 13 Mac, 1986. Kereta baru yang biasa dijual sekitar $ 10.000 pada tahun itu. Tetapi daripada membeli kereta itu, anda memutuskan untuk membeli blok saham dalam sebuah syarikat baru bernama Microsoft. Hari ini, anda akan duduk di $ 5, 526, 749, di mana $ 4, 532, 922 datang dalam bentuk stok duduk di peti besi bank anda dan $ 993, 827 datang dari cek dividen tunai yang telah anda simpan selama bertahun-tahun.

Apa yang menarik tentang matematik, bagaimanapun, adalah kuasa pelaburan tunggal yang baik untuk mengatasi banyak bencana. Kembali ke 1986, hanya kali ini, anggap anda membahagikan $ 10, 000 kepada 10 pelaburan yang berbeza $ 1, 000 setiap satu. (Hari ini, ini akan menjadi lebih mudah. ​​Ini akan menjadi tugas yang jauh lebih sukar pada masa itu, kemungkinan besar memerlukan sesuatu seperti perkongsian terhad keluarga untuk meraih skala ekonomi.) Anda mungkin dapat membina satu portfolio terburuk, teruk, secara semula jadi boleh dibayangkan dan 9 daripada 10 pegangan anda segera bangkrut hari selepas anda memperolehnya.

Perkara bencana seperti itu tidak pernah berlaku di pasaran saham, tetapi kami akan berpura-pura seperti yang dilakukan di alam semesta alternatif ini.

Bagaimana anda akan berjaya? Hebat, percaya atau tidak. Hari ini, anda masih akan duduk di $ 552, 675 atau lebih, mewakili kadar penggabungan pada portfolio secara keseluruhan di mana-mana sekitar 14. 8 peratus.

Satu superstar boleh melakukan semua mengangkat berat. Sama ada harta depan pantai yang diperoleh di Malibu 50 tahun yang lalu atau saham Coca-Cola yang dibeli pada tahun 1960-an, portfolio yang dibina dengan baik boleh bertolak ansur dengan dos kegagalan yang luar biasa dan masih menjana pulangan yang memuaskan. Mengelakkan resit wipeout adalah kunci. Selagi anda boleh bertahan dan bertahan hidup dalam kemelesetan, tekanan, dan krisis kecairan, perkara-perkara yang bersejarah telah dihasilkan dengan baik.

Masalahnya? Banyak kajian akademik mengenai kelakuan pelabur individu telah menunjukkan bahawa kebanyakan orang tidak akan memegang Microsoft mereka selama hampir tiga dekad, ataupun mereka mungkin telah menambahkan Microsoft di tempat pertama berbanding dengan satu IPO lain tahun itu, semua yang dilakukan jauh lebih teruk. Dua kali ganda atau tiga kali ganda wang mereka dan mereka akan ditebus.Inilah salah satu sebab mengapa dana indeks sangat berguna. Walaupun mereka terlepas pertumbuhan awal, yang mengurangkan pulangan secara drastik, indeks dana induk tidak berpengalaman pelabur ke dalam mengabaikan komponen asas. Mereka tidak melihat perniagaan khusus yang bankrap atau melonjak ke bulan. Ia dicampurkan ke dalam satu kutipan nilai aset bersih, dengan melepaskan quirk evolusi yang menyebabkan banyak orang menguruskan wang mereka secara optimum.

Realiti matematik ini adalah sebab jutawan paling rahsia yang ditemui berikutan kematian mereka cenderung untuk menjadi pelabur membeli-dan-hold, bukannya peniaga saham. Hanya sedikit yang memiliki dana indeks tetapi mereka hampir semua, kepada seseorang, berkelakuan sangat seperti dana indeks dalam cara mereka memperoleh dan duduk di atas kepemilikan. Perbezaan temperamental menjurus kepada hasil yang lebih baik daripada tidak jika portfolio itu sendiri mempunyai kesesuaian konservatisme. Sementara itu, mereka yang tidak menderita. Warren Buffett gemar menunjuk bahawa terdapat empat kali berasingan sepanjang 50 tahun yang mana saham Berkshire Hathaway runtuh lebih daripada 50 peratus. Walau bagaimanapun, sepanjang tempoh yang sama, kerana pendapatan bersih dan nilai buku yang semakin meningkat, saham meningkat dari $ 7 hingga $ 222, 250 setiap satu.

Ia adalah jalan bergelora, dengan banyak kesakitan. Berapa banyak pemilik, yang tidak memahami GAAP atau jenis pelaburan ekuiti, dijual selepas melihat penurunan akaun broker mereka? Ia adalah satu tragedi; cukai ke atas kejahilan ekonomi.

"Pasti, Yosua," kata kamu. "Itu bagus, bagaimana jika seseorang itu tidak bernasib baik atau cukup mahir untuk melihat Microsoft?" Ini adalah titik yang adil, yang membawa kepada berita yang lebih baik: Perniagaan yang hebat, terutama yang membosankan, boleh membawa banyak air. Terdapat tiga perkara yang perlu anda lakukan:

• Terima itu, kadang-kadang, pelaburan jangka panjang yang terbaik disembunyikan dalam pandangan biasa
• Hanya beli saham yang mempunyai tiga ciri yang diperlukan untuk memegang jangka panjang yang besar
• Tetapkan kepada lima kunci untuk membina portfolio stok yang baik

Bayangkan hari yang sama pada tahun 1986, daripada membeli Microsoft, anda memutuskan untuk membahagikan portfolio anda kepada dua buasir. Dalam satu, bernilai $ 5, 000, anda mengambil saham lima cip biru bluest di Amerika Syarikat; syarikat-syarikat yang semua orang tahu, yang mempunyai kunci kira-kira yang kukuh dan penyata pendapatan, yang telah lama menjadi sebahagian daripada indeks, yang merupakan nama rumah tangga, dan telah berniaga untuk generasi, jika tidak hampir satu abad, dan yang membayar dividen. Kami akan memilih senarai rawak berdasarkan darling hari: Perbadanan McDonald, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola, dan Clorox. Anda menggunakan separuh lagi, juga bernilai $ 5, 000, untuk membuat spekulasi mengenai saham berisiko tinggi yang anda pilih sendiri yang anda fikir mempunyai potensi pembayaran yang besar.

Anda dengan cepat kehilangan $ 5.000, yang bermakna dari hari pertama, anda duduk di atas 50% kehilangan prinsipal yang dahsyat. Kini, anda ditinggalkan dengan apa yang dipanggil "stok nenek" yang kelihatan seperti portfolio seorang janda Mad Men-era.Bagaimana pula dengan anda? Adakah ini nama-nama yang membosankan, biasa yang menjanjikan ketiadaan rayuan seks, keseronokan, atau berita berita malam yang membiarkan anda turun? Hampir tidak!

• Hershey = Anda $ 1, 000 meningkat menjadi $ 24, 525. 92, di mana $ 20, 427. 75 adalah saham dan $ 4, 098. 17 adalah dividen tunai
• Coke = Anda $ 1, 000 meningkat menjadi $ 25, 562. 42, yang mana $ 19, 574. 04 adalah saham dan $ 5, 988. 38 adalah dividen tunai
• Clorox = Anda $ 1, 000 meningkat menjadi $ 20, 668. 60, di mana $ 16, 088. 36 adalah saham dan $ 4, 580 24 adalah dividen tunai
• Johnson & Johnson = Anda $ 1, 000 meningkat menjadi $ 40, 088. 31, di mana $ 31, 521. 17 adalah saham dan $ 8, 567. 14 adalah dividen tunai
• McDonald's * = Anda $ 1 , 000 meningkat menjadi $ 16, 092. 36, di mana $ 12, 944. 39 adalah stok dan $ 3, 147. 97 adalah dividen tunai
• Total Value = Anda $ 1, 000 meningkat menjadi $ 126, 937. 61, yang $ 100, 555. 71 adalah stok dan $ 26, 381. 90 adalah dividen tunai

Walaupun kehilangan separuh daripada portfolio anda pada awalnya - kadar kegagalan yang akan menjadikan anda salah satu pelabur terburuk yang boleh dibayangkan; begitu buruk anda tidak boleh pernah dibiarkan berhampiran akaun pembrokeran sekali lagi kerana kebolehan pilihan anda meletakkan anda dalam bidang penyimpangan statistik - anda masih menonton bunga $ 10, 000 anda dengan 1, 269 peratus +. Portfolio keseluruhan anda menikmati kadar pertumbuhan tahunan kompaun sebanyak 9. 16 peratus. Walaupun apa yang sebenarnya berlaku ialah separuh portofolio anda yang dikompaun oleh 11. 8 peratus, dan separuh lagi pergi payu dara. Matematik geometri melakukan beberapa perkara gila. Anda mengagihkan wang anda dengan hebat, jika tidak betul-betul Alkitab, perkadaran. Anda melakukannya tanpa mengangkat jari atau sekali lagi melirik portfolio anda, sama seperti anda adalah dana indeks; duduk di belakang anda, tidak melakukan apa-apa selama 29 tahun, membiarkan nilai masa bekerja untuk anda. Lebih baik lagi, ini mengandaikan anda membelanjakan $ 26, 381. 90 dalam bentuk tunai yang telah dihantar kepada anda di sepanjang jalan. Sekiranya anda melabur semula dividen, sudah tentu, anda akan menjadi lebih kaya.

Apa pembawa semua ini? Pelaburan adalah mudah. Ia mengambil sedikit keputusan yang baik, berstruktur dengan betul, untuk membuat keputusan yang buruk. Kuncinya adalah untuk membiarkan masa untuk menyembuhkan luka-luka, pilih selektif tentang apa yang anda beli, jarang menjual apa-apa, fokus kepada syarikat-syarikat sebenar yang menjual produk atau perkhidmatan sebenar untuk wang tunai sebenar daripada impian paip yang menjanjikan kekayaan segera, dan hidup anda. Secara sejarah, resipi itu telah menghasilkan lebih banyak jutawan daripada hampir semua corak tingkah laku yang lain. Dagangan saham dan pemasaan pasaran (cuba meramalkan sama ada harga saham akan lebih tinggi atau lebih rendah pada masa depan) boleh membuat beberapa kepelbagaian menarik tetapi mereka bukan di mana wang sebenar, mapan.

* Nota: Pengiraan McDonald menganggap anda tidak mengambil sebarang saham Chipotle semasa pembahagian tahun 2006. Sekiranya anda mempunyai, pulangan akan lebih tinggi dan menjadikannya salah satu saham terbaik dalam portfolio, mengembalikan banyak, banyak kali jumlah yang ditunjukkan di sini kerana rantaian burrito berkembang pesat di seluruh Amerika Syarikat.