Perkara Setiap Pelabur Baru Harus Tahu

Memulakan jalan anda untuk melabur kejayaan mungkin kelihatan hebat. Tidak perlu takut. Berjuta-juta orang telah mengembara jalan yang sama yang akan anda jalani, berjaya menavigasi boom dan busts, peperangan dan kedamaian, peristiwa kehidupan utama, dan setiap sentuhan lain dan mengubah hidup boleh membuang anda. Dengan kesabaran, disiplin, dan perangai yang tenang, anda boleh melakukan perkara yang sama. Berikut adalah beberapa perkara yang anda ingin ingat semasa anda mengambil langkah pertama anda.

1. Yang Awal Anda Mulakan Berinvestasi, Lebih Mudah Untuk Membangun Kekayaan Terima kasih kepada Kuasa Pengkompaunan

Anda mungkin pernah mendengar ini sejuta kali tetapi sangat penting bahawa anda benar-benar menginternalisasikannya dengan cara yang mengubah tingkah laku dan mengatasi semula anda Keutamaan: Anda boleh menyimpan lebih banyak wang, dan akhirnya menjadi lebih kaya jika anda mula melabur lebih awal. Perbezaan hasilnya benar-benar mengejutkan. Sebagai contoh, seorang lelaki berusia 18 tahun yang melompat terus ke dalam tenaga kerja dan menjimatkan $ 5,000 setahun dalam perlindungan cukai seperti IRA Roth, memperoleh pulangan purata jangka panjang, akan berakhir bersara dengan $ 4, 359, 874. Bagi seorang berusia 38 tahun untuk mencapai perkara yang sama, dia perlu menjimatkan lebih daripada $ 36, 000 setahun.

Inilah sebabnya saya menulis artikel menerangkan bagaimana sebuah gradasi baru-baru ini dapat mencapai $ 4, 426, 000 dengan menjimatkan $ 111 setiap gaji sepanjang hayatnya atau merinci bagaimana untuk meningkatkan kualiti anda hidup dengan menggunakan nilai masa formula wang.

Ia kembali kepada pepatah lama: Masa terbaik untuk menanam pokok adalah semalam. Masa terbaik kedua adalah hari ini. Mula penanaman.

2. Tidak Ada Apa Yang Lain Memberitahu Anda, Tidak Ada Peluru Perak - Portfolio Anda Harus Disesuaikan dengan Keadaan Hidup Anda yang Unik, Objektif, Toleransi Risiko, dan Matlamat

Orang ramai mempunyai kecenderungan untuk terlibat secara emosional dalam kepelbagaian mereka, kadang-kadang pergi ke mana-mana tetapi menyembah struktur undang-undang, metodologi, atau syarikat tertentu.

Saya telah menyebutnya sebelum ini dalam beberapa tulisan saya yang lain tetapi anda cenderung untuk melihatnya apabila mereka selalu mengulangi refrains seperti, "Ini adalah satu-satunya saham yang anda perlukan untuk membeli", "Beli ketiga-tiga dana indeks dan mengabaikan segala yang lain, "atau" Saham antarabangsa sentiasa lebih baik daripada stok domestik ". Semuanya tidak masuk akal.

Sebaliknya, fikirkanlah cara ini: Portfolio pelaburan anda mempunyai tugas untuk dilakukan. Tugas itu akan bergantung pada matlamat peribadi anda, objektif, sumber daya, temperamen, profil psikologi, pendirian cukai, kesediaan untuk melakukan masa, dan juga prasangka. (Seorang ahli ekonomi terkenal mengatakan banyak generasi yang lalu (dan saya sebutkan di sini), memandangkan tahun-tahun yang cukup, portfolio mula mengambil jejak orang yang membinanya.)

Seorang bekas bank swasta yang kaya dan kaya yang mampu membaca penyata pendapatan dan lembaran imbangan mungkin ingin mengumpul pendapatan pasif enam angka daripada dividen, faedah dan sewa yang secara kolektif menyusun koleksi saham cip biru , bon bergilir-giliran, dan bangunan komersil trofi. Seorang pekerja muda boleh membeli bakul stok yang paling murah, paling pelbagai, paling banyak yang dapat dia lalui melalui dana indeks kos rendah di 401 (k) nya.

Seorang janda yang takut pasaran saham mungkin ingin memperoleh portfolio rumah sewa yang menghasilkan tunai dengan dana lebihan yang diletakkan di dalam sijil deposit. Tiada seorangpun yang salah. Tiada seorang pun daripada mereka yang lebih baik daripada yang lain. Mereka semua berbeza . Persoalannya ialah sama ada portfolio, metodologi, dan struktur pemegangan adalah optimum untuk apa sahaja tugas yang anda cuba capai.

3. Anda Akan Mengalami Beberapa 50% Turun Dalam Nilai Pasaran Portfolio Anda Lebih Sepanjang Hayat Pelaburan Biasa. Anda Tidak Dapat Menghindari Mereka. Belajar Menanganinya.

Harga aset berubah-ubah sepanjang masa. Kadang-kadang, turun naik ini tidak rasional (e. G., Bulu tulip di Holland). Kadang-kadang, turun naik ini disebabkan oleh peristiwa makroekonomi (e. G., Markdowns massa terhadap sekuriti akibat bank pelaburan yang melontar ke arah kebankrapan yang harus membubarkan apa-apa dan semua yang mereka dapat secepat mungkin untuk menaikkan tunai walaupun mereka tahu asetnya murah).

Harga hartanah runtuh kemudian pulih. Selagi portfolio yang anda bina dibina dengan bijak, dan pegangan asasnya disokong oleh kuasa pendapatan sebenar dan aset yang diperolehi pada harga yang berpatutan, ia seharusnya menjadi halus pada akhirnya. Ia hidup.

Pertimbangkan pasaran saham. Antara April 1973 dan Oktober 1974, saham jatuh 48 peratus; antara bulan Ogos 1987 dan Disember 1987, ia adalah 33. 5 peratus; dari Mac 2000 hingga Oktober 2002, ia adalah 49. 1 peratus; dari Oktober 2007 hingga Mac 2009, penurunan harga ekuiti adalah 56. 8 peratus. Sekiranya anda seorang pelabur jangka panjang dengan jangka hayat yang berpatutan, anda akan pengalaman ini lebih dari satu kali. Anda akan melihat penurunan portfolio $ 500,000 anda kepada $ 250, 000 walaupun ia dipenuhi dengan saham, bon yang paling selamat dan bon yang anda dapati. Kematangan bermakna menerima ini. Banyak kesilapan dibuat untuk mengelakkannya.

4. Bukti Yang Abundant, Hebat, dan Clear Crystal: Kebanyakan Anda Akan Mengalami Pengembalian Dunia yang Lebih Baik Dengan Membayar Penasihat Berkualifikasi untuk Bekerjasama dengan Anda dalam Mengurus Hal Ehwal Kewangan Anda Walaupun Meningkatkan Rasio Perbelanjaan Anda

Sebelum kebangkitan ekonomi tingkah laku, secara amnya diandaikan - salah, kerana ternyata - kebanyakan orang adalah rasional apabila membuat keputusan kewangan. Kajian dari sektor akademik, ekonomi dan pelaburan sejak beberapa dekad yang lalu telah menunjukkan betapa buruknya anggapan ini adalah dari segi hasil dunia sebenar untuk para pelabur.Kecuali jika seseorang mempunyai pengetahuan, pengalaman, minat, temperamen, dan kemampuan Spock seperti mengabaikan turun naik pasaran yang baru kita bincangkan, mereka cenderung melakukan perkara-perkara bodoh yang luar biasa, seperti "mengejar prestasi" (membuang wang ke dalam apa yang baru-baru ini kenaikan harga) atau menjual pegangan yang berkualiti tinggi dengan harga rendah di bawah tekanan semasa keadaan ekonomi; e. g. , menjual saham bank yang kukuh dan kukuh dengan baik apabila mereka menurunkan 80 peratus nilai beberapa tahun yang lalu sebelum pulih dalam tahun-tahun berikutnya.

Satu kertas yang terkenal sekarang oleh gergasi dana raksasa Morningstar menunjukkan bahawa ketika tempoh pasaran saham kembali 9%, 10% atau 11%, pelabur dana memperoleh 2%, 3%, dan 4% kerana mereka tidak mempunyai idea apa yang mereka lakukan; sentiasa membeli dan menjual, bergerak dari dana ini ke dana itu, tidak mengambil kesempatan daripada strategi cukai pintar kerana mereka melakukan pelbagai pelanggaran lain. Ini membawa kepada hasil yang hampir paradoks: Para pelabur yang membayar penasihat bayaran yang wajar sehingga ada orang yang melakukan kerja yang sebenarnya untuk mereka, termasuk memegang tangan mereka dan membawa profesionalisme ke tugas yang menuntutnya, akhirnya mengalami dunia nyata yang jauh lebih baik hasil walaupun membayar lebih.

Dengan kata lain, ekonomi klasik telah salah, termasuk beberapa imam tinggi yang melabur dengan kos rendah, seperti seorang pakar ekonomi berpendidikan Princeton, John Bogle, yang mengasaskan Vanguard: Kepulangan pelabur tidak hasil pulangan kasar tolak kos dengan penasihat kewangan dan penasihat pelaburan berdaftar yang mengeluarkan nilai. Sebaliknya, mereka memperoleh yuran tersebut, selalunya dalam sekejap kerana pelabur biasa boleh berakhir dengan pulangan yang lebih tinggi kerana penasihat memegang tangan mereka dan mengubah tingkah laku mereka. Keengganan manusia bermakna bahawa sempurna teori adalah, sebenarnya, memudaratkan. Berterusan untuk menuntutnya adalah penyelewengan intelek.

Kepada kredit mereka, perusahaan Bogle, Vanguard, baru-baru ini mengakui realiti ini, walaupun secara senyap-senyap dengan cara yang tidak disedari (walaupun saya mengesyaki, tidak akan dalam dekad yang lain). Syarikat pengurusan aset kos rendah yang terkenal mempunyai kira-kira 1/3 wang di bawah pengawasannya dalam dana yang diuruskan secara aktif dengan baki 2 / 3rds dalam dana indeks pasif. Yang kedua adalah terkenal (atau, jika anda percaya bahawa pemberi maklumat pemberi maklumat daripada bekas pengawal cukainya dalam berita akhir-akhir ini mendakwa syarikat itu telah mengelak kira-kira $ 35 bilion cukai, terkenal) untuk mengecas antara 0. 05 peratus dan nisbah perbelanjaan tahunan 1 peratus. Pasti, sesetengah daripada mereka mempunyai masalah mereka (yang bukan kesalahan Vanguard) seperti perubahan metodologi yang tenang yang membuat prestasi masa lalu tidak mungkin untuk mereplikasi dan keuntungan modal terbenam yang berpotensi menyakitkan, tetapi secara keseluruhan, mereka adalah antara yang terbaik dalam industri. Secara teorinya, ia harus mudah bagi seseorang yang bersedia untuk berurusan dengan trade-off untuk membelinya secara tetap, tinggal kursus sepanjang karier sehingga persaraan dihampir.

Melihat bagaimana pelabur yang tidak mampu berada dalam tugas itu - "tinggal kursus" - Vanguard telah melancarkan khidmat nasihatnya sendiri yang akan menguruskan portfolio pelanggan dana Vanguard sebagai pertukaran tambahan 0. 30 peratus setahun di atas perbelanjaan dana asas. Maksudnya, bergantung kepada dana asas tertentu yang dipilih, yuran efektif pada semua peringkat mungkin berjumlah di mana-mana di antara 0. 35 peratus dan 1. 26 peratus (akaun dana amanah sedikit berbeza dengan yuran yang berkesan pada $ 500,000 kepercayaan yang berjumlah sekitar 1. 57 peratus setahun). Menurut penerbitan Vanguard sendiri, perkiraan syarikat ini dapat membawa kepada peningkatan 3 persen setahun dalam kadar kompaun dunia sebenar yang dinikmati oleh pelabur, dengan separuh darinya datang dari mempunyai seseorang untuk berfungsi sebagai jurulatih emosi semasa ekonomi, politik, dan kewangan. Lebih 10, 25, atau 50+ tahun, itu merupakan jumlah kekayaan yang lebih besar walaupun kos yang lebih tinggi secara teoritis yang "mengambil" ratusan ribu, atau bahkan berjuta-juta dolar dalam penggabungan yang hilang; kekayaan mitos yang tidak pernah menjadi kenyataan kerana kesilapan pengendali.

5. Strategi Perlindungan Cukai dan Aset Boleh Membuat Perbezaan Besar dalam Pendapatan Anda, Bernilai Bersih, dan Keupayaan untuk Membayar Bil Anda

Sepenuhnya mungkin bagi pelabur yang sama, dengan tabungan yang sama dan tabungan yang sama, dengan portfolio yang sama saham, bon, dana bersama, harta tanah, dan sekuriti lain, untuk berakhir dengan jumlah kekayaan akhir yang berlainan yang berbeza bergantung kepada bagaimana dia menyusun pegangan . Dari teknik mudah seperti penempatan aset dan mengambil kesempatan daripada IRA Tradisional atau Roth untuk konsep yang lebih maju seperti menggunakan perkiraan anggaran kecairan perkongsian rakan kongsi terhad untuk mengurangkan cukai hadiah, adalah bernilai masa, usaha, dan masalah untuk memastikan anda memahami peraturan, peraturan dan undang-undang, menggunakannya untuk faedah maksimum anda.

Contohnya, jika anda mengalami tekanan kewangan yang melampau, mungkin kesilapan yang besar untuk mencuba dan membayar bil anda dengan wang dalam pelan persaraan anda. Bergantung pada jenis akaun yang anda miliki, anda mungkin berhak kepada perlindungan muflis tanpa had aset dalam lingkungan perlindungannya. Perundingan dengan peguam kebangkrutan akan menjadi tindakan yang paling bijak kerana anda mungkin akan lebih kaya dengan mengisytiharkan muflis, memulakan, dan keluar dari mahkamah dengan kebanyakan, atau semua, aset pelan persaraan anda masih utuh, mengkompaunkan anda sebagai ia mempamerkan dividen, faedah, dan sewa.

6. Terdapat Hanya Tiga Pendekatan untuk Memperolehi Aset untuk Portfolio Anda

Dalam analisis akhir, terdapat hanya tiga pendekatan yang dapat diambil oleh pelabur untuk memperoleh aset untuk portfolionya. Saya menulis mengenai perkara ini secara mendalam di blog peribadi saya tetapi versi pendek ialah:

• Pembelian Sistematik: Secara tetap membeli atau menjual koleksi aset dari masa ke masa tanpa mengira penilaian di bawah harapan masa akan keluar masa yang baik dan masa yang buruk.Banyak orang telah menjadi kaya dengan cara ini. Ini adalah "Pelabur Bertahan" dalam karya Benjamin Graham; orang yang tidak mahu berfikir tentang portofolionya tetapi biarkan kepelbagaian, kos rendah, pemilikan pasif jangka panjang, dan masa kerja sihirnya.
• Penilaian: Membeli atau menjual berdasarkan harga berbanding dengan anggaran nilai intrinsik firma yang konservatif. Ini memerlukan pengetahuan yang ketara tentang segala-galanya dari perniagaan dan perakaunan untuk membiayai dan ekonomi dan pada asasnya menyebabkan anda menilai aset seolah-olah anda adalah pembeli peribadi. Banyak orang telah menjadi kaya dengan cara ini. Ini adalah "Investor yang Bermasalah" dalam karya Benjamin Graham; orang yang ingin mengawal risiko, menikmati margin keselamatan, dan mengetahui ada bahan (pendapatan dan aset sebenar yang relatif mencukupi berbanding dengan harga yang dibayar) untuk setiap kedudukan dalam portfolio jadi jika kita pergi ke lain 1929-1933 atau 1973 -1974, mereka boleh tidur dengan baik tanpa perlu risau. Pada penghujung hari, keseluruhan sistem kewangan bergantung kepada kaedah ini kerana harga hanya boleh menyimpang dari realiti asas untuk sekian lama. Hampir semua pelabur berprofil tinggi yang mempunyai rekod jangka panjang yang baik jatuh ke dalam kem ini, termasuk mereka yang telah menjadi jurucakap pendekatan pertama; e. g. , kerana kita sudah menyebut firmanya, John Bogle, pengasas Vanguard, secara senyap-senyap membubarkan peratusan kepunyaan ekuiti peribadinya secara besar-besaran semasa boom dot-com kerana pendapatan yang diperolehi pada saham asas telah menyedihkan berbanding hasil yang diperolehi pada bon Perbendaharaan pada masa itu.
• Masa Pasaran: Membeli atau menjual berdasarkan apa yang anda fikir pasaran saham atau ekonomi akan dilakukan pada masa hadapan. Pemasaan pasaran adalah satu bentuk spekulasi. Beberapa orang telah menjadi kaya tetapi ia tidak dapat dikekalkan.

Jika anda seorang awam, berpegang kepada kaedah pertama. Sekiranya anda menjadi ahli, berpegang kepada kaedah kedua. Sesiapa yang mempunyai akal fikiran harus sebahagian besarnya mengelakkan kaedah ketiga walaupun menjual telaga dan membuat ceramah bercakap koktail yang menarik.