Melabur: Peluang untuk Bill Gates

Kami telah lama berkhutbah mengenai potensi keuntungan yang lebih berpandangan ke hadapan, strategi pelaburan yang positif yang secara langsung menganggap peluang-peluang baru muncul dari trend kemampanan, sama ada alam sekitar atau sosial. Dari masa ke masa trend ini mungkin akan semakin menjejaskan prestasi kewangan, yang telah kita lihat dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Buku pertama kami mengenai subjek ini, Pelaburan Mampan: Seni Prestasi Jangka Panjang, dijual sekitar 5000 salinan dalam Bahasa Inggeris dan diterjemahkan ke dalam bahasa Arab dan Mandarin, menjadikannya salah satu buku perniagaan yang lebih popular pada tahun 2008, dan oleh itu kami jelas ditekan menjadi sesuatu yang menarik.

Pada asasnya, pelabur yang melihat amalan pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial sebahagian besarnya tidak mengungguli pasaran atau menyebabkan perubahan kepada kebanyakan amalan perniagaan memikirkan bagaimana untuk berkembang dan bergerak maju, dan jadi buku kami melihat tren di lapangan dan cuba membayangkan cara yang lebih baik.

Sejarah Pelaburan Bertanggungjawab Sosial (SRI), seperti yang ditulis pada tahun 2008 oleh kurator laman web ini, William Donovan, kedua-duanya di AS dan UK, sebahagian besarnya didorong oleh isu-isu etika tertentu dan moral , selalunya ditentukan oleh mandat agama.

Pada masa itu, sebahagian besar dana SRI terus terperangkap dalam metodologi penapisan negatif yang mudah dengan kinerja yang sangat pertimbangan sekunder, dan seperti yang kita lihat dalam sekeping baru-baru ini mengenai 5 Dana Bertanggungjawab Sosial terbesar di Amerika Syarikat, sukar untuk mengajar helah baru anjing baru.

Buku pertama kami mengkaji semula 850 dana bersama SRI awam global dan memisahkan mereka menjadi fokus positif yang lebih kontemporari, dan mereka yang berakar pada teknik negatif yang lebih tua.

Ketahuilah, lebih banyak dana positif telah mengatasi pasaran untuk 1-, 3- dan 5 tahun menjelang akhir tahun 2007, sementara dana tertumpu negatif memenuhi prestasi pasaran terbaik. Kami sangat spesifik pada metodologi kami dalam Lampiran kepada buku dan diikuti dengan penemuan ini beberapa tahun kemudian dalam buku kedua kami yang akan kami semak juga dalam sekeping berikutnya.

Terus maju ke masa yang lebih baru, dan seperti yang kita dilaporkan baru-baru ini, beberapa prestasi dana SRI telah menjadi kuat, dengan pengurus dana fokus yang lebih berpotensi berpotensi positif mengatasi dan memperoleh aset di bawah pengurusan dan kepentingan.

Momentum sejak beberapa tahun kebelakangan ini telah nyata, tetapi kami percaya ini akan menjadi lebih sukar untuk diuji pada masa depan kerana evolusi semua pelaburan yang diperlukan untuk mengambil kira trend alam sekitar dan sosial terus berlaku.

Kemajuan besar sedang dibuat di banyak bidang dalam hal ini, termasuk Pemimpin Pelaburan Group I baru-baru ini mempunyai peluang untuk menasihati di University of Cambridge dan yang melibatkan lebih dari AS $ 5 Triliun dolar aset.Pengurus dana lindung nilai diketahui mengetahui langkah-langkah seterusnya seperti mempunyai dana pencen yang besar seperti CalPERS dan Persaraan Bersih Negeri New York dan pelabur terbesar dunia, BlackRock semakin melihat cahaya.

Jadi bagaimanakah kita kembali pada tahun 2008 untuk meramalkan apa yang akan datang? Sudah tentu, panggilan kami untuk lebih banyak bentuk pelaburan lestari yang positif akan membuahkan hasil. Krisis kewangan tahun 2008 memegang evolusi kewangan pada umumnya, dengan kebanyakan pertimbangan strategi baru, SRI atau sebaliknya, sebahagian besarnya ditunda untuk lima tahun berikutnya apabila industri kewangan berjuang untuk pulih dan bertahan.

Tetapi dengan keyakinan yang sedikit lebih banyak trend positif muncul, dan yang menggalakkan.

Abyd Karmali tentang manfaat topi dan perdagangan sebagai solusi untuk pelepasan karbon berjalan amok masih menjadi kerja yang sedang berjalan sebagai perundingan PBB selesai baru-baru ini di Paris pada tahun 2015, tetapi tetap menjadi panggilan yang fasih untuk penyelesaian yang sebagian besar belum dicoba . Sesetengah pengekangan pada karbon tetap diperlukan kerana walaupun arus perdana, IEA menyokong industri bahan bakar fosil berhujah di sini, dan sebagainya sesuatu akan memberi pada peraturan tertentu, yang mana banyak syarikat menjangkakan, memandangkan kenaikan harga dalaman terhadap karbon.

Kepingan-kepingan lain dalam buku ini juga tetap berfungsi dengan baik. Bab mengenai Utiliti Eropah mencadangkan bahawa gas asli akan menjadi pengganti terbaik untuk penuaan loji kuasa berasaskan arang batu. Ekonomi ini tidak memainkan, contohnya, untuk RWE utiliti Eropah yang terbesar, yang pelaburannya dalam loji gas baru tidak berjaya secara kewangan.

RWE bergelut, tetapi sekali lagi, akan muncul bahawa seluruh sektor utiliti di seluruh dunia berada di bawah tekanan yang besar dengan perubahan lengkung kos dan bergerak ke arah bentuk tenaga yang lebih tersebar, jadi keseluruhan model utiliti terpusat adalah ancaman.

Peluang tenaga bersih seperti yang ditinjau oleh Mercer, ternyata kebanyakannya pelaburan yang buruk pada mulanya, terutamanya disebabkan oleh kegagalan pada tahun 2009 perundingan PBB di Copenhagen untuk menghasilkan tindakan terhadap batasan bahan bakar fosil. Sebaliknya, Cleantech 1. 0 gelembung jenis yang dimainkan, membakar banyak pelabur awal. A Cleantech 2. 0 sedang berjalan sekarang, menghasilkan pulangan yang sangat kuat untuk banyak pelabur termasuk prestasi yang signifikan seperti contohnya dalam langkah First Solar dari rendah $ 12 kembali kepada $ 70 sesaham. Banyak industri bermula dengan pas dan bermula, seperti Bioteknologi, Radio, Kereta Api dan banyak lagi, jadi ini mungkin dijangkakan alternatif, dan bab Mercer dinasihatkan pada waktu itu.

Kami juga membincangkan bagaimana air, ekuiti persendirian, perniagaan sosial, harta tanah, pasaran baru muncul dan pendapatan tetap menjadi tumpuan utama yang semakin penting untuk ditonton, dan semua telah diambil dengan cara yang baik. Secara keseluruhan, momentum untuk kelestarian sebagai daya positif untuk semua pelabur hanya dijangka akan mempercepatkan.

Itulah sebabnya mengapa ini oleh Charles Piller di Bill Gates begitu banyak.Piller terkenal pada tahun 2007 (dan saya sangat gembira dan berbesar hati untuk berunding dengannya mengenai ini) walaupun Yayasan Gates membiayai penyelesaian kesihatan di Afrika, mereka juga melabur di syarikat yang menyebabkan masalah yang mereka cuba selesaikan, termasuk di Sudan.

Pada tahun 2014, kini tiada alasan bagi pelabur mana-mana yang mempunyai misi sosial untuk menyelesaikan masalah dunia, untuk mengelakkan kesan sampingan dari sebarang pelaburan mereka. Seperti mata buta yang menimbulkan lingkaran ganas tingkah laku korporat / pelabur, yang, memandangkan 70% pemilikan syarikat awam oleh pelabur institusi, pada dasarnya terkunci dalam trend jangka panjang alam sekitar dan masyarakat mengenai perubahan iklim, ketaksamaan, perhambaan dalam rantaian bekalan dan banyak lagi , jika tiada tindakan selanjutnya diambil terhadap kedudukan pemilikan.

Kami mengumumkan Gates untuk kepimpinannya mengenai Inovasi Misi tetapi bagaimana pula pelaburannya yang lain?

Cek dan baki diperlukan dengan jelas. Steve Waygood of Aviva Investors berhujah dalam buku kami pada tahun 2008 untuk Stewardship, yang kini mempunyai momentum yang besar di UK, dan, sekurang-kurangnya, Yayasan Gates akan bijak dipertimbangkan.

Kod Pengelolaan UK, yang dibangunkan dalam beberapa tahun kebelakangan, bertujuan untuk "meningkatkan kualiti penglibatan antara pengurus aset dan syarikat untuk membantu meningkatkan pulangan risiko jangka panjang kepada para pemegang saham." Namun, Yayasan Gates dan rakan-rakan mereka yang sering di Berkshire Hathaway, tidak terlibat dalam tindakan seperti ini atas tanggungjawab mereka demi kepentingan pemegang saham jangka panjang mereka. Memandangkan sifat sistem pemilikan institusi, dan keperluan untuk pemeriksaan dan baki kini sangat jelas, satu pemikiran cepat datang ke fikiran.

Jangan Bill Gates dan Warren Buffett mempunyai tanggungjawab untuk menjadi peniaga yang baik dalam pelaburan mereka sendiri, memandangkan peluang unik mereka untuk menetapkan contoh awam yang positif?

Mungkin soalan yang betul untuk bertanya ialah: "Jika anda adalah Bill Gates, apa yang akan anda lakukan?"

Untuk satu perkara, seperti yang ditulis oleh Stephen Viederman untuk kita pada tahun 2008, 'kita sedang menghampiri satu hari apabila ia akan menentang tugas fidusia pelabur untuk tidak mempertimbangkan pertimbangan lingkungan dan sosial. '

Sekiranya kita menggred sama ada Yayasan Gates atau Berkshire Hathaway mengenai kualiti pengawasan mereka terhadap saham yang mereka miliki di syarikat awam, mereka hampir pasti mendapat gred F di belakang artikel Charles Piller, di seluruh aktiviti yang mungkin seperti pengundian proksi dan penglibatan yang membina, serta jawatan mengenai isu-isu seperti perubahan iklim dan memastikan piawaian sosial minimum ditegakkan dalam rantaian bekalan syarikat yang mereka sering memegang jawatan besar dalam. Tujuan mereka terhadap pertimbangan alam sekitar dan sosial berkenaan dengan pemilikan ini juga sangat dipersoalkan.

Siapa yang lebih baik untuk mengetuai jalan untuk era baru pengawasan positif terhadap semua syarikat daripada Gates dan Buffett? Siapa lagi yang mengekalkan peluang yang unik untuk memimpin jalan ke arah pembangunan amalan positif?Ini bukan isu politik, melainkan semata-mata kerana Kod Pengendali UK membuat jelas, satu langkah yang perlu bagi syarikat untuk memberikan pulangan maksimum kepada para pemegang saham dari masa ke masa.

Penamatan buku pertama kami menyatakan dengan jelas bahawa "cabaran untuk melabur secara mampan bukanlah seperti arus perdana hari ini tetapi, sebaliknya, untuk menggantikannya."

Cabaran seperti yang kita dapat lihat masih ada.