Melabur Peraturan Thumb Menggantikan Sendiri Zaman Anda dalam Bon

Apa cara terbaik bagi pelabur purata untuk mengimbangi risiko berbanding dengan potensi hadiah?

Selama bertahun-tahun, penasihat kewangan menjawab, "Mempunyai Umur Anda dalam Bon. "

Sendiri Umur Anda dalam Bon (OYAIB) mengatakan bahawa peratusan bon dalam portfolio anda sepadan dengan usia anda. Sekiranya anda berusia 25 tahun, hanya 25 peratus wang anda perlu dalam bon. Sekiranya anda berusia 60 tahun, maka 60 peratus daripada aset anda haruslah menjadi bon. OYAIB didasarkan pada tanggapan bahawa apabila kita bergerak lebih dekat kepada persaraan, kita mahu menggantikan potensi pertumbuhan dan risiko stok dengan ramalan relatif kualiti bon.

Memandangkan perubahan landskap pelaburan, saya percaya ia adalah masa untuk garis panduan baru untuk menggantikan OYAIB.

OYAIB menjadi kurang berguna hari ini dengan perubahan ketara yang berlaku dalam pasaran bon. Apabila kadar faedah jatuh, bon naik. Hari ini, selepas tiga dekad pergerakan menurun, kadar faedah telah mula bergerak perlahan daripada paras terendah sepanjang masa. Trend kadar faedah sangat sukar untuk diramal, tetapi kita boleh masuk untuk 20 atau 30 tahun perlahan-lahan kenaikan harga. Ini bermakna pulangan tahunan 8 peratus bahawa bon telah berkadar sejak tahun 1976 tidak mungkin.

Dan pertimbangkan umur hayat yang panjang ini. Ia tidak biasa hari ini untuk seseorang yang bersara selama 25 atau 30 tahun. Membayar untuk tahun-tahun tersebut mungkin memerlukan anda mengambil lebih banyak risiko bersara daripada orang tua anda. Ini bermakna memiliki lebih banyak stok, yang menawarkan potensi untuk pertumbuhan dan turun naik yang lebih tinggi.

Jika anda mempunyai sekurang-kurangnya toleransi risiko yang sederhana, lupakan OYAIB dan laksanakan apa yang saya panggil Peraturan Saham 15/50.

Sekiranya anda percaya bahawa anda mempunyai lebih daripada 15 tahun di Bumi, portfolio anda mestilah terdiri daripada sekurang-kurangnya 50 peratus saham, dengan baki dalam bon dan tunai. Pendekatan ini membantu anda mengekalkan keseimbangan antara risiko dan ganjaran.

Ini benar-benar bukan idea baru. Idea portfolio 50/50 telah wujud selama beberapa dekad.

Profesor Columbia Business School Benjamin Graham, yang mentor Warren Buffet, memperjuangkan falsafah ini, seperti pengasas Vanguard John Bogle.

Saham dalam portfolio 15/50 anda boleh menjadi pembayar dividen (pilihan saya) atau saham pertumbuhan. Perhatikan peruntukan anda dengan teliti dan reallocate yang diperlukan untuk mengelakkan stok dari menyelinap melampaui tanda 50 peratus. Seperti yang dijelaskan oleh Benjamin Graham, "Apabila perubahan di peringkat pasaran telah menaikkan komponen saham biasa kepada, katakan, 55 peratus keseimbangan akan dipulihkan oleh penjualan satu keselas portfolio saham dan pemindahan hasil kepada bon. Sebaliknya, kejatuhan saham saham biasa kepada 45 peratus akan memanggil penggunaan satu-kesebelas dana bon untuk membeli ekuiti tambahan."

Satu Portfolio Peraturan Saham 15/50 memerlukan lebih banyak toleransi risiko daripada satu berdasarkan OYAIB, terutamanya jika anda berusia 70-an. Tetapi untuk sebab-sebab yang saya telah digariskan, saya percaya ia adalah falsafah yang memberikan keseimbangan terbaik risiko berbanding ganjaran sekarang dan pada tahun-tahun akan datang.