Bagaimana Melabur dan Analisis Saham Rusia

Rusia telah menjadi pasaran utama dan ahli negara-negara BRIC yang dipanggil menerusi pertumbuhan 700% yang meletup antara tahun 2001 dan 2006. Didorong oleh rizab minyak mentah yang besar dan bergerak ke arah inisiatif pasar bebas, negara menjadi destinasi popular bagi banyak pelabur. Campurtangan ketenteraan negara di Ukraine dan kemerosotan harga komoditi telah menyakiti prospeknya pada tahun 2014 dan seterusnya, tetapi pelabur masih harus mengawasi $ 1. 3 trilion ekonomi.

Saham di Rusia didagangkan di Sistem Dagangan Rusia (RTS), yang ditubuhkan pada tahun 1995 sebagai pasaran saham terkawal pertama di Rusia. Sejak itu, bursa telah berkembang untuk merangkumi pelbagai instrumen kewangan dari ekuiti tunai kepada niaga hadapan komoditi. Pasaran pertukaran saham RTS dibuka dari 10: 00 hingga 11: 50 masa Moscow (GMT + 3) dan sekuriti didagangkan dalam Ruble Rusia.

Cara Beli Saham Rusia

Cara paling mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran saham Rusia adalah dengan membeli dana bersama Amerika Syarikat, dana perdagangan bursa (ETF) atau American Depository Receipts (ADRs ). Memandangkan ini didagangkan di bursa U. S. pelabur boleh mengelakkan kerumitan dan risiko yang berkaitan dengan melabur secara langsung, seperti kebimbangan cukai, risiko pelaksanaan, dan jam perdagangan yang aneh.

Beberapa dana Rusia yang popular dan ADR termasuk:

• Voya Rusia Fund (Reksa Dana: LETRX)
• Vektor Pasaran Rusia ETF Trust (NYSE: RSX)
• Gazprom OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)

Bagi mereka yang mencari akses yang lebih langsung, banyak pembrokeran AS menawarkan akses terus ke RTS Rusia, tetapi sering mengenakan komisen yang lebih tinggi untuk dagangan antarabangsa. Sementara itu, mereka yang mencari pembekal perkhidmatan penuh Rusia juga mempunyai banyak pilihan, termasuk pembrokeran terbesar di negara ini, FINAM, walaupun terdapat beberapa halangan peraturan utama untuk disalurkan untuk menyediakan akaun.

Bagaimana Menganalisis Saham Rusia

Pelabur yang memilih untuk melabur dalam ETF Rusia atau dana bersama akan mahu melihat kesihatan ekonomi negara sebelum membuat keputusan pelaburan. Pelbagai maklumat mengenai subjek ini, termasuk analisis peristiwa semasa dan data ekonomi, boleh didapati di laman web Bank Dunia. Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) juga menyediakan data ekonomi yang berharga. Faktor-faktor makroekonomi untuk dipertimbangkan termasuk:

Penilaian Kredit

• - Penarafan kredit negara mewakili kemungkinan kegagalan dalam hutang berdaulat, yang boleh memberi kesan negatif terhadap kedua-dua bon dan ekuiti. Kadar Pertumbuhan
• - Kadar pertumbuhan ekonomi negara adalah petunjuk yang baik tentang berapa banyak pelabur pertumbuhan boleh mengharapkan untuk melihat daripada stok dalam ekonomi. Pelabur yang memilih untuk melabur secara langsung di RTS Rusia boleh menganalisis stok menggunakan versi bahasa Inggeris laman web RTS.Dari situ, pelabur dapat mencari pautan ke laman web syarikat awam di mana laporan tahunan dan pendedahan penting lain biasanya boleh didapati. Laporan ini berguna ketika menilai saham atau bon individu dan bukannya ekonomi luas.

Faktor-faktor khusus syarikat yang perlu dipertimbangkan termasuk:

Penilaian

• - Bagaimana penilaian syarikat atau dana berbanding dengan ekuiti domestik atau pilihan pasaran baru yang lain? Prestasi Kewangan
• - Adakah pendapatan syarikat atau dana berkembang dari semasa ke semasa? Adakah syarikat menawarkan dividen? Pelabur harus mempertimbangkan kedua-dua faktor makro dan mikro ketika menilai pelaburan, serta bagaimana pelaburan dibandingkan dengan pelaburan lain dalam portfolio mereka. Sebagai contoh, ekonomi Rusia mungkin berkontrak 0. 2% pada tahun 2015, tetapi pasaran ekuiti negara mungkin telah dihargai jika kerugian ini lebih baik dari yang dijangkakan.

Risiko yang Berkaitan dengan Saham Rusia

Rusia telah menjadi pasaran baru yang berisiko sejak campur tangan tentera pada tahun 2014 di Crimea, Ukraine, sementara pergantungannya terhadap eksport minyak mentah telah menyebabkan ia terdedah kepada kemerosotan. Di samping itu, banyak pelabur masih menunggu pembaharuan ekonomi utama yang akan berlaku dan menjadikan pasaran lebih telus dan mudah diakses oleh para pelabur dan tidak pasti jika perkara-perkara ini akan menjadi kenyataan.

Beberapa faktor risiko utama untuk dipertimbangkan termasuk:

Kurang Keterpuratan dan Ketelusan

• - Pasaran saham Amerika Syarikat secara meluas dianggap sebagai tempat selamat bagi pelabur, oleh itu kebanyakan pasaran asing cenderung menjadi lebih tidak menentu dan kurang telus dalam perbandingan, termasuk pasaran ekuiti Rusia. Pendedahan kepada Pasaran Tenaga
• - Memandangkan minyak dan gas membentuk separuh daripada pendapatan Rusia dan lebih daripada 60% daripada eksportnya, kebanyakan ETF Rusia memegang 40% aset mereka dalam sektor tenaga, yang diterjemahkan kepada risiko komoditi yang ketara. Potensi Kerusuhan Sosial
• - Walaupun kerajaan telah berusaha keras untuk melaksanakan pembaharuan sosial, masih terdapat banyak masalah sosioekonomi yang dapat menyebabkan masalah. Penurunan Rizab
• - Rusia telah dengan cepat mengurangkan dana rizabnya yang berpindah ke 2017, yang boleh menyebabkan negara berisiko menjelang tahun-tahun akan datang. Pelabur harus mempertimbangkan risiko ini dalam konteks portfolio masing-masing. Dalam portfolio terpelbagai, ia mungkin masuk akal untuk memasukkan pendedahan kepada ekuiti atau bon Rusia walaupun risiko yang lebih tinggi. Portfolio terpelbagai boleh meningkatkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko jangka panjang.