Untuk Pertimbangkan Apabila Menganalisis Stok

Mencari harga yang tepat untuk membayar saham atau harga terbaik untuk menjual saham adalah cara pelabur membuat wang dalam pasaran saham. Sepertinya jelas, tetapi seperti banyak perkara dalam kehidupan tidak mudah dilakukan.

Tugas pertama ialah membeli pada harga yang tepat, tetapi apakah harga yang tepat? Pelabur yang berbeza akan mempunyai jawapan yang berbeza, tetapi mereka semua akan bersetuju bahawa anda harus membeli di bawah harga harga masa depan.

Sudah tentu, memikirkan apa harga pasaran yang akan dibayar untuk saham pada masa akan datang adalah sukar.

Terdapat banyak cara untuk menghasilkan harga masa depan. Walau bagaimanapun, kerana kita tidak dapat mengetahui masa depan yang pasti, apa-apa harga masa depan adalah meneka yang terbaik.

Anda mungkin mempunyai peluang yang lebih baik untuk mendapatkan harga nilai saksama semasa, yang tidak sama dengan apa yang pasaran bayar. Nilai pasar yang saksama atau nilai intrinsik adalah penilaian tentang apa yang bernilai perniagaan sebagai usaha berterusan.

Ia menganggap keupayaan syarikat untuk menjana wang tunai percuma (tunai yang tinggal selepas semua pembayaran dibayar dan kewajipan hutang semasa dipenuhi). Ini adalah wang yang boleh digunakan oleh syarikat untuk membiayai pengembangan, membeli syarikat lain, membayar dividen atau hanya bank untuk kegunaan masa depan.

Aliran tunai percuma yang kuat adalah isyarat penting bahawa syarikat mempunyai kelebihan daya saing berbanding pesaing. Berapa besar kelebihan (atau keruntuhan ekonomi) syarikat telah memainkannya untuk menentukan betapa kukuh masa depan syarikat itu.

Sesetengah Petunjuk untuk Pertimbangkan

Pendapatan
Mencari syarikat yang mencatat pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun (sesekali sesak semasa kemelesetan boleh diterima).

Walaupun ini bukan metrik yang sempurna (ingatkah caj perakaunan dapat mengurangkan pendapatan), ini adalah satu yang harus anda lihat. Pastikan syarikat sasaran melaporkan pendapatan yang lebih tinggi daripada sektornya (anda boleh mencari nombor ini di Yahoo! Finance di bahagian penyelidikan saham). Juga, bandingkan dengan pesaing utama.

Aliran tunai percuma
Syarikat yang kuat menghasilkan banyak wang tunai dan, khususnya, mempunyai aliran wang tunai yang besar. Wang tunai percuma adalah apa yang tersisa selepas syarikat itu kembali membiayai diri untuk menjaga operasi perniagaan. Satu lagi cara untuk memikirkan ini adalah berapa banyak wang tunai yang anda boleh keluar dari perniagaan tanpa memaksa perubahan dalam operasi (penutupan tanaman, pemberhentian dan sebagainya).

Pulangan ke atas aset (ROA)
Langkah ini memberitahu pelabur syarikat itu menggunakan aset dengan bijak dan mencipta nilai bagi pemiliknya. Betapa cekap adalah syarikat dalam menjana pendapatan? Syarikat-syarikat yang kuat mempunyai pulangan yang tinggi terhadap aset kepada sektor mereka. Sebagai contoh, dua syarikat masing-masing mempunyai $ 100 dalam aset. Satu syarikat menggunakan aset tersebut untuk mencipta pendapatan $ 5, sementara syarikat lain menggunakan jumlah aset yang sama untuk mencipta pendapatan $ 15.Mana yang anda pilih untuk dimiliki? Bandingkan syarikat dalam sektor yang sama untuk pemeriksaan yang sah.

Pulangan ke atas ekuiti (ROE)
Cara lain untuk melihat angka kecekapan penjanaan keuntungan syarikat dalam bagaimana syarikat menggunakan hutang sebagai tambahan kepada aset. Oleh kerana kebanyakan syarikat menggunakan hutang untuk menjalankan perniagaan, penting untuk mempertimbangkannya. Pulangan ke atas ekuiti menganggap betapa syarikat menggunakan modal pelabur dan termasuk hutang.

Sangat penting untuk membandingkan syarikat dalam sektor yang sama. Sekiranya syarikat mempunyai ROE yang jauh lebih tinggi daripada sektornya, berhati-hati bahawa sesuatu yang luar biasa adalah meningkatkan bilangan (pengambilalihan baru-baru ini, membeli saham semula jadi dan sebagainya).

Margin bersih
Marjin bersih syarikat hanyalah pendapatan bersih dibahagikan dengan jualan. Apa yang diberitahu oleh anda adalah bagaimana kecekapan syarikat dalam merosakkan keuntungan daripada penjualan. Sesetengah industri (kedai runcit, misalnya) mempunyai margin bersih yang rendah dan mesti mendorong banyak pendapatan untuk menjana keuntungan. Sektor industri lain mempunyai margin bersih yang lebih tinggi berkat sifat perniagaan (contohnya perisian). Syarikat-syarikat besar menewaskan purata sektor dan pesaing yang rapat.

Mencari syarikat-syarikat yang kukuh dengan niaga hadapan yang kukuh mengambil beberapa kerja, tetapi pelabur yang bersedia untuk dimasukkan ke dalam waktu itu boleh dihargai dengan banyaknya.

Ingatlah, syarikat-syarikat yang kukuh dengan niaga hadapan yang kukuh boleh didapati di mana-mana sektor perindustrian, jadi jangan tentukan pencarian anda ke sektor yang sedang panas ini.