Bitcoin Investments Good for Portfolio Anda?

Pada tahun 2013, bitcoin sedang dipanggil sebagai "perkara besar seterusnya. "Ia sedang dibincangkan sebagai gangguan kepada keseluruhan sistem perbankan dan merupakan bentuk mata wang baru. Pertumbuhan nilai sebagai mata wang adalah mengejutkan (lihat kisah pizza kemudian dalam artikel ini). Sebagai seorang wartawan kewangan, saya menganggap kemungkinan bahawa ia mungkin dianggap sebagai pelaburan dalam portfolio pelaburan yang berstruktur dengan baik.

Saya bukan hanya seorang wartawan kewangan. Dalam karier saya sebelum ini, saya telah menghabiskan beberapa tahun sebagai Perunding Kewangan dengan firma pengurusan aset utama, memberi nasihat kepada pelanggan tentang cara mengurus portfolio mereka selaras dengan matlamat dan matlamat kewangan mereka. Pada masa yang saya nasihatkan pelanggan, pelaburan biasa adalah saham, bon, dana bersama dan mungkin, beberapa perkongsian terhad bagi mereka yang menginginkan beberapa "tindakan berisiko" dalam portfolio mereka.

Mengurus dan membina portfolio pada jenis tersebut berdasarkan pengurusan risiko dengan memperuntukkan aset di antara kelas aset yang berlainan, seperti saham atau bon. Peruntukan tipikal adalah 60 peratus saham kepada 40 peratus bon dan jumlahnya akan berbeza-beza berdasarkan risiko yang anda mahu ambil dan usia klien.

Bertahun-tahun selepas menasihatkan pelanggan dan ketika saya meneliti persoalan meletakkan bitcoin dalam akaun persaraan saya sendiri, pendekatan saya didasarkan tidak sepenuhnya pada spekulasi, tetapi dengan memperhatikan strategi peruntukan aset yang berhemat yang saya selalu gunakan untuk diri saya sendiri dan pelanggan saya.

Tetapi sebelum anda boleh masuk ke dalam spesifik strategi peruntukan aset, penting untuk mengenali bahawa bitcoin adalah sesuatu yang tidak sesuai dengan kemasukan kategori saham atau bon. Bitcoins tidak sama dan sebenarnya pada masa itu, beberapa orang telah pun mula membincangkan kebolehgunaannya ke dalam portfolio pelaburan, dan dengan itu menentukan kategori pelaburannya, jika sebenarnya, ia boleh dianggap satu.

Walau bagaimanapun, bagi saya, kepercayaan saya pada masa itu kerana bitcoin mempunyai nilai denominasi dolar dan diperdagangkan di bursa di seluruh dunia, mereka boleh dianggap sebagai aset yang boleh dilabur dan oleh itu, sesuatu yang dapat mencari tempat dalam portfolio saya .

Apa itu "Aset Pelaburan"?

Mari kita mulakan terlebih dahulu apa yang dimaksudkan dengan "aset yang boleh dilabur" dan jika bitcoin boleh dipertimbangkan seperti itu. Pengukuran yang paling asas tentang seberapa baik pelabur atau mana-mana individu melakukan kewangan adalah dengan menilai nilai bersih seseorang. Nilai bersih hanyalah pengukuran jumlah aset yang akan anda peroleh selepas anda membayar bil anda. Ia adalah ukuran asas yang mana seseorang yang pernah mengimbangi buku cek atau menghantar anak ke kolej perlu dipertimbangkan.

Formula untuk Nilai Bersih adalah Aset tolak Liabiliti.

Dari segi liabiliti, mereka adalah hutang yang perlu dibayar untuk mengelakkan penjara, penilaian kredit buruk atau dipaksa keluar dari rumah anda. Ini boleh termasuk bil, gadai janji dan pembayaran kad kredit yang mesti dibayar.

Aset biasanya simpanan, pelaburan dan harta anda (rumah, kereta, dll) yang anda miliki. Untuk membayar liabiliti anda, ramai di antara kita mesti menggunakan aset kami untuk menghasilkan wang tunai bagi pembayaran hutang tersebut.

Sudah tentu, tidak mudah untuk menjana wang dengan cepat dari harta seperti kereta atau rumah, dan kita mesti menggunakan akaun bank dan pelaburan untuk melakukannya.

Harta seperti kereta atau rumah sering dirujuk sebagai aset "tidak cair" kerana mereka memerlukan proses yang panjang untuk menjana wang tunai dan nilai atau harga aset itu tidak seperti yang dinyatakan dengan jelas sebagai harga pelaburan atau kes, yang dikenali sebagai aset "cair".

Ketidaksuaian aset seperti hartanah atau kenderaan tidak mengurangkan status mereka sebagai aset, tetapi proses penilaian dan pembubaran aset-aset ini memerlukan masa dan tidak membenarkan dengan cepat memukul tarikh akhir bil atau melabur dalam hujung stok yang hebat. Kerana kemampuan untuk menggunakan nilai tunai "diketahui" simpanan dan pelaburan kami dengan mudah sama ada untuk membayar hutang atau memperoleh lebih banyak aset, mereka dianggap sebagai "aset yang boleh dilabur".

Proses menambah semua simpanan dan pelaburan anda bersama-sama, tanpa mengambil kira aset "tidak cair" memberikan anda cara untuk memahami jumlah wang yang anda miliki tanpa perlu melikuidasi harta peribadi.

Bagi pelabur, mempunyai keupayaan untuk memahami apa nilai "aset yang boleh dilaburkan" pada bila-bila masa, membolehkan anda untuk membeli peluang pelaburan yang sesuai dan menjual orang lain apabila perubahan memerlukannya. Dengan cara ini, anda boleh menguruskan portfolio pelaburan anda dengan berkesan apabila situasi memerlukan perubahan.

Saya sering memberi nasihat kepada pelanggan bahawa ia adalah bijak untuk hanya membeli pelaburan untuk portfolio anda yang anda dapati nilai dalam akhbar harian. Harga saham dan bon ditemui setiap hari di akhbar dan harga semasa mereka pada siang hari ditemui di banyak bursa yang mereka berdagang. Oleh itu, anda sentiasa mempunyai idea tentang apa yang anda akan jual atau beli aset. Aset seperti harta tanah dan hartanah lain bersifat subjektif dan memerlukan pembeli di sisi lain transaksi yang mengakui penilaian anda terhadap aset yang sesuai dengan mereka.

Mari kita kembali kepada pertimbangan bitcoin sebagai "aset yang boleh dilabur".

Pizza Paling Mahal Pernah!

Apabila bitcoin bermula, sukar untuk memahami nilai yang ada dari bitcoin tunggal untuk tujuan harga. Salah satu contoh pertama menggunakan bitcoin sebagai mata wang untuk membeli sesuatu adalah pembelian pizza yang terkenal pada 22 Mei 2010. Ini sebenarnya adalah hari yang disambut oleh ramai di dunia bitcoin dan dikenali sebagai Bitcoin Pizza Day.

Pada masa itu, bitcoin telah digunakan lebih sebagai instrumen barter di kalangan pemaju dan dunia pengaturcaraan.Bitcoins sedang dibuat melalui komputer yang menjalankan program ini dan ini digunakan untuk membayar pengaturcara lain untuk kerja mereka. Ketika teknologi berusia kira-kira satu tahun, Laszlo Hanyecz, seorang programmer membuat lompatan membayar pengguna sesama di forum internet 10, 000 BTC untuk dua piza Papa Papa.

Memandangkan bitcoin telah mencapai harga yang tinggi lebih dari $ 1, 000 pada bulan November, 2013, nilai dari pizza tersebut melebihi $ 10 juta. Sekarang yang benar-benar menjamin cuti sendiri! !

Masa antara pembelian pizza pada tahun 2010 dan $ 1,000 pada tahun 2013, adalah masa yang bitcoin menjadi lebih banyak digunakan sebagai bentuk mata wang terutamanya disebabkan oleh keupayaan untuk memiliki bitcoin melalui pertukaran daripada cara sebelumnya untuk mendapatkannya semata-mata melalui perlombongan untuk mereka. Pertukaran yang dibenarkan untuk transaksi bitcoin ini adalah Mt. Gox (yang pada mulanya dimulakan sebagai tapak untuk menjual dan menjual kad dari Magic The Gathering, dengan demikian nama pertukaran itu).

Adakah "Aset Yang Boleh Diterima"?

Kenaikan dan kejatuhan Mt. Gox telah menjadi sebahagian daripada sejarah bitcoin, tetapi aspek penting yang harus diambil dari itu ialah ia menciptakan kaedah perdagangan yang digunakan secara meluas dan dolar untuk mata wang lain untuk bitcoin. Mt. Gox adalah pertukaran yang membolehkan orang ramai mengetahui apa yang orang sanggup membeli dan menjual bitcoin untuk selama 24 jam. Keruntuhan Mt. Gox tidak membunuh bitcoin (walaupun ramai orang masih mempercayainya) kerana pertukaran lain memenuhi kekosongan dan kini sesiapa sahaja boleh membeli dan menjual bitcoin secara 24 jam melalui banyak pertukaran.

Oleh kerana keupayaan ini untuk menilai bitcoin dan sama ada membeli atau membubarkannya dengan mudah, nampaknya adil kepada saya bahawa ia harus dianggap sebagai "aset yang boleh dilabur. "

Tetapi adakah ia benar-benar boleh dipertimbangkan untuk portfolio dengan cara yang sama seperti ekuiti atau bon? Lagipun, terdapat beribu-ribu penganalisis yang menulis setiap hari mengenai ekuiti dan ada rekod yang panjang untuk pelaburan tersebut. Bilangan penganalisis yang meliputi, jumlah bitcoin yang tersedia untuk pembelian dan tahap urus niaga harian pertukaran ini tidak berada di tempat yang sama seperti stok atau bon. Jika saya ingin mempertimbangkan bitcoin sebagai "aset yang boleh dilaburkan," ia juga perlu dianggap sebagai pelaburan yang lebih spekulatif.

Bitcoin Adalah "Pelaburan Alternatif"

Adalah adil untuk mengatakan pada ketika ini bahawa dari segi sebuah kenderaan pelaburan, bitcoin adalah spekulatif dan dengan itu boleh dipertimbangkan sebagai sesuai untuk lengan pelaburan alternatif portfolio saya. Lagipun, penasihat (dan masih) memberi nasihat kepada pelanggan untuk mempunyai sebahagian kecil portfolio mereka (biasanya sekitar 10 peratus) melabur ke dalam aset "tidak berkorelasi" seperti emas, harta tanah atau dana lindung nilai untuk melindungi untuk menguruskan risiko portfolio anda.

Pelaburan alternatif adalah aset-aset dalam portfolio yang memberikan kekurangan korelasi kepada pegangan majoriti ekuiti dan bon dalam portfolio individu Dengan cara ini, bahagian pelaburan alternatif portfolio boleh bertindak sebagai "penyerap kejutan" semasa kegelisahan pasaran dengan mempunyai satu aspek portfolio (semoga) semula berpindah secara berbeza kepada kegawatan itu.

Banyak yang mengatakan bahawa bitcoin mungkin tidak termasuk dalam portfolio pelaburan tetapi kejayaan ETF, GBTC yang telah diniagakan pada tahap 50 peratus di atas nilai asetnya yang baru, menunjukkan selera yang dimiliki oleh para pelabur. Walau bagaimanapun, ia masih merupakan aset muda dan melaksanakan strategi peruntukan aset yang berhemat dalam akaun anda harus mendahului untuk mengejar "perkara besar seterusnya. "