Melabur Kesalahan Pelabur Baru Harus Elakkan

Kesalahan pelaburan sangat biasa, terutamanya sekarang bahawa sebahagian besar dunia telah pergi ke model yang dilakukan dengan semua orang dari pelayan dan doktor yang diharapkan menjadi pakar dalam peruntukan modal dengan memilih sendiri aset persaraan dan strategi portfolio. Sama ada dalam Roth IRA, 401 (k), atau akaun pembrokeran, risiko terbesar yang kebanyakan pelabur mungkin menghadapi adalah kecenderungan kognitif mereka sendiri.

Mereka bekerja menentang kepentingan mereka sendiri dengan membuat kesilapan yang didorong oleh emosi.

Ini adalah kekurangan rasional, digabungkan dengan ketidakmampuan untuk berpegang pada pendekatan berasaskan penilaian atau sistematik terhadap pengambilalihan ekuiti sambil menghalang masa pemasaran, yang menerangkan penyelidikan dari kajian-kajian yang dikeluarkan oleh Morningstar dan yang lain yang menunjukkan pulangan pelabur sering jauh lebih buruk daripada pulangan saham di pelabur yang sama! Malah, dalam satu kajian, pada masa apabila saham kembali 9%, pelabur biasa hanya memperoleh 3%; penampilan yang menyedihkan. Siapa mahu hidup seperti itu? Anda mengambil semua risiko untuk memiliki saham dan menikmati sebahagian kecil daripada ganjaran kerana anda terlalu sibuk berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari flip cepat dan bukannya mencari perusahaan yang menghasilkan wang tunai yang hebat yang boleh menyalurkan wang anda bukan hanya untuk tahun-tahun mendatang, tetapi beberapa dekad dan, dalam sesetengah kes, walaupun generasi semasa anda menyerahkan kepemilikan anda kepada anak-anak dan anak-anak anda melalui kelemahan dasar yang dilangkahi.

Saya mahu menangani enam kesilapan pelaburan yang paling biasa yang saya lihat di kalangan pelabur baru atau tidak berpengalaman. Walaupun senarai itu memang tidak menyeluruh, ia harus memberi anda titik permulaan yang baik dalam membuat pertahanan terhadap keputusan yang boleh kembali menghantui anda pada masa akan datang.

Kesalahan Pelaburan # 1: Membayar Terlalu Banyak untuk Aset Berkaitan dengan Aliran Tunai

Sebarang pelaburan yang anda belanjakan akhirnya tidak lagi bernilai, dan tidak kurang daripada nilai semasa aliran tunai diskaun yang akan dihasilkan.

Jika anda memiliki ladang, kedai runcit, restoran, atau saham General Electric, apa yang anda kira adalah tunai; khususnya, satu konsep yang dikenali sebagai pendapatan tontonan. Anda mahu wang tunai sejuk, cecair yang mengalir ke perbendaharaan anda untuk dibelanjakan, diberikan kepada amal, atau melabur semula. Maksudnya, akhirnya, pulangan yang anda peroleh daripada pelaburan bergantung pada harga yang anda bayar berbanding wang tunai yang dihasilkannya. Jika anda membayar harga yang lebih tinggi, anda mendapat pulangan yang lebih rendah. Jika anda membayar harga yang lebih rendah, anda mendapat pulangan yang lebih tinggi.

Penyelesaiannya: Belajar alat penilaian asas seperti nisbah P / E, nisbah PEG, dan nisbah PEG disesuaikan dividen. Ketahui bagaimana membandingkan hasil pendapatan saham kepada hasil bon perbendaharaan jangka panjang.Kajian Model Diskaun Dividen Gordon. Ini adalah perkara asas yang dibincangkan dalam kewangan baru. Jika anda tidak boleh melakukannya, anda adalah salah satu daripada orang yang tidak mempunyai perniagaan yang memiliki saham individu. Sebaliknya, pertimbangkan pelaburan dana indeks kos rendah. Walaupun dana indeks telah secara senyap-senyap mengkritik metodologi mereka dalam beberapa tahun kebelakangan ini, beberapa dalam cara saya anggap berbahaya kepada pelabur jangka panjang kerana saya fikir kemungkinannya sangat tinggi akan membawa kepada pulangan yang lebih rendah daripada metodologi sejarah yang akan menyebabkan ia ditinggalkan di tempat - sesuatu yang tidak mungkin diberi bahawa kita telah mencapai satu titik di mana $ 1 dari setiap $ 5 yang dilaburkan di pasaran dipegang dalam dana indeks - semuanya sama, kita belum, melintasi Rubicon di mana kelebihannya lebih besar oleh keburukannya, terutamanya jika anda bercakap tentang pelabur yang lebih kecil dalam akaun terlindung cukai.

Kesalahan Pelaburan # 2: Menanggung Bayaran dan Perbelanjaan yang Sangat Tinggi

Sama ada anda melabur dalam stok, melabur dalam bon, melabur dalam dana bersama, atau melabur dalam hartanah, kos perkara. Malah, mereka penting sekali. Anda perlu tahu kos mana yang munasabah dan kosnya tidak bernilai perbelanjaan.

Pertimbangkan dua pelabur hipotetikal, masing-masing menjimatkan $ 10, 000 setahun dan memperoleh pulangan kasar sebanyak 5%. Yang pertama membayar yuran sebanyak 0. 25% dalam bentuk nisbah perbelanjaan bersama dana. Yang kedua membayar yuran sebanyak 2. 0% dalam bentuk berbagai jenis aset, komisi, dan perbelanjaan aset. Selama jangka hayat pelaburan selama 50 tahun, pelabur pertama akan berakhir dengan $ 6, 260, 560. Pelabur kedua akan berakhir dengan $ 3, 431, 797. Tambahan $ 2, 828, 763 yang diminati oleh pelabur pertama adalah semata-mata untuk mengurus biaya .

Setiap dolar yang anda simpan adalah pengkompaunan dolar untuk anda.

Di mana ini menjadi rumit adalah bahawa hubungan matematik aksiomatik ini sering disalahpahami oleh mereka yang tidak mengerti bilangan atau pengalaman dengan kerumitan kekayaan; salah faham yang mungkin tidak penting sekiranya anda memperoleh $ 50,000 setahun dan mempunyai portfolio kecil tetapi itu boleh mengakibatkan tingkah laku yang benar-benar bodoh jika anda mempunyai banyak wang.

Sebagai contoh, jutawan buatan sendiri yang mempunyai portfolionya diuruskan oleh tempat seperti bahagian bank swasta Wells Fargo membayar lebih sedikit daripada 1% setahun dalam yuran. Mengapa ramai orang dengan berpuluh-puluh juta dolar memilih syarikat pengurusan aset di mana kosnya adalah antara 0. 25% dan 1. 50% bergantung kepada spesifik mandat pelaburan?

Terdapat banyak alasan dan faktanya, mereka tahu sesuatu yang tidak anda lakukan. Orang kaya tidak mendapat begitu dengan bodoh. Dalam sesetengah kes, mereka membayar yuran ini disebabkan keinginan untuk mengurangkan risiko tertentu yang mana kunci kira-kira atau penyata pendapatan mereka terdedah. Dalam kes lain, ia mempunyai kaitan dengan keperluan untuk menangani beberapa strategi cukai yang agak kompleks yang, dilaksanakan dengan betul, boleh menyebabkan pewaris mereka berakhir dengan lebih banyak kekayaan walaupun ia bermakna ketinggalan pasaran yang lebih luas (iaitu, pulangan mereka mungkin lihat lebih rendah di atas kertas tetapi kekayaan antara generasi sebenarnya mungkin lebih tinggi kerana yuran merangkumi perkhidmatan perancangan tertentu untuk teknik canggih yang boleh memasukkan perkara seperti "pembakaran cukai" melalui amanah pemberi aman yang sengaja rosak).Dalam banyak keadaan, ia melibatkan pengurusan risiko dan mitigasi. Sekiranya anda mempunyai portfolio peribadi sebanyak $ 500,000 dan tentukan anda ingin menggunakan bahagian Amanah Vanguard untuk melindungi aset tersebut selepas kematian anda dengan memelihara benefisiari anda daripada menyerang bank babi, bayaran efektif sebanyak 1. 57% akan dikenakan Anda semua-dalam adalah mencuri. Mengadu mereka menyebabkan anda ketinggalan pasaran berhak dan jahil. Kakitangan Vanguard perlu menghabiskan masa dan usaha mematuhi terma amanah, memilih peruntukan aset daripada dana mereka untuk dipadankan dengan keperluan pendapatan tunai amanah serta keadaan cukai benefisiari, berurusan dengan konflik antara keluarga yang timbul mengenai warisan, dan banyak lagi. Semua orang berpendapat bahawa keluarga mereka tidak akan menjadi satu lagi statistik yang tidak bermakna dalam satu garis panjang untuk menanam warisan hanya untuk membuktikan tidak banyak berubah. Orang yang mengadu tentang jenis yuran ini kerana mereka berada di kedalaman mereka dan kemudian bertindak mengejutkan apabila bencana menimpa kekayaan mereka harus memenuhi syarat untuk beberapa jenis Darwin Kewangan. Dalam banyak bidang dalam kehidupan, anda mendapat apa yang anda layak dan ini tidak terkecuali. Ketahui yuran yang mempunyai nilai dan yuran tidak. Ia boleh menjadi rumit tetapi akibatnya terlalu tinggi untuk mengetepikannya.

Kesalahan Pelaburan # 3: Mengabaikan Konsekuensi Cukai

Bagaimana anda memegang pelaburan anda boleh mempengaruhi nilai bersih muktamad anda. Menggunakan teknik yang dipanggil penempatan aset, mungkin dapat mengurangkan pembayaran yang anda hantar secara radikal kepada Kerajaan Federal, Negeri dan tempatan, sambil mengekalkan lebih banyak pendapatan pasif berpendapatan modal anda, membuang dividen, faedah, dan sewa untuk keluarga anda.

Pertimbangkan, buat seketika, jika anda mengawasi portfolio $ 500,000 untuk keluarga anda. Separuh daripada wang anda, atau $ 250,000, adalah dalam akaun persaraan bebas cukai, dan separuh lagi, juga $ 250,000 adalah dalam akaun broker vanila biasa. Ia akan mewujudkan banyak kekayaan tambahan jika anda memberi perhatian kepada tempat anda memegang aset tertentu. Anda ingin memegang bon perbandaran bebas cukai anda dalam akaun pembrokeran bercukai. Anda ingin memegang saham dividen saham dividen tinggi anda dalam akaun persaraan tanpa cukai. Perbezaan kecil dari masa ke masa, dilaburkan semula, akhirnya menjadi besar disebabkan kuasa pengkompaunan.

Begitu juga bagi mereka yang ingin melunaskan pelan persaraan mereka sebelum mereka berusia 59 tahun. Anda tidak menjadi kaya dengan memberikan pajak kerajaan beberapa dekad sebelum anda sepatutnya menutup rang undang-undang dan menampar penalti pengeluaran awal.

Kesalahan Pelaburan # 4: Mengabaikan Inflasi

Saya telah memberitahu anda lebih banyak kali daripada kita boleh mengira bahawa tumpuan anda adalah untuk membeli kuasa. Bayangkan anda membeli bon $ 30, 000 bernilai 30 tahun yang menghasilkan 4% selepas cukai. Anda melabur semula pendapatan faedah anda kepada lebih banyak bon, juga mencapai pulangan 4%. Pada masa itu, inflasi berjalan 4%

Pada akhir 30 tahun, tidak kira sekarang anda mempunyai $ 311, 865. Ia masih akan membelikan anda dengan jumlah yang sama yang anda dapat membeli tiga dekad sebelumnya dengan $ 100 , 000.Pelaburan anda adalah kegagalan. Anda pergi tiga puluh tahun - hampir 11, 000 hari daripada kira-kira 27, 375 hari anda secara statistik mungkin diberikan - tanpa menikmati wang anda, dan anda tidak menerima sebarang balasan.

Kesalahan Pelaburan # 5: Memilih Bargain Murah Lebih Banyak Perniagaan

Rekod akademik, dan lebih daripada satu abad sejarah telah membuktikan, bahawa anda, sebagai pelabur, mungkin mempunyai peluang yang lebih baik untuk mengumpul kekayaan besar dengan menjadi pemilik perniagaan yang sangat baik yang menikmati pulangan yang kaya dengan modal dan kedudukan kompetitif yang kuat, dengan syarat saham anda diperoleh pada harga yang berpatutan. Ini benar terutamanya apabila dibandingkan dengan pendekatan yang bertentangan - memperoleh perniagaan yang murah dan dahsyat yang berjuang dengan pulangan yang rendah ke atas ekuiti dan pulangan rendah ke atas aset. Lebih-lebih lagi, dalam tempoh 30+ tahun, anda perlu membuat lebih banyak wang yang memiliki koleksi stok yang pelbagai seperti Johnson & Johnson dan Nestle dibeli pada pendapatan 15x daripada anda membeli perniagaan yang tertekan pada pendapatan 7x.

Pertimbangkan kajian kes multi-dekad yang dilakukan oleh firma-firma seperti Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, dan Tiffany & Company. Apabila penilaian adalah munasabah, pemegang saham telah melakukannya dengan baik dengan mengeluarkan buku cek dan membeli lebih banyak pemilikan daripada cuba mengejar keuntungan seharian yang kaya dengan cepat dari perniagaan yang buruk. Sama pentingnya, disebabkan oleh kuantiti matematik yang saya jelaskan dalam esei mengenai pelaburan dalam saham jurusan minyak, tempoh penurunan harga saham sebenarnya merupakan perkara yang baik untuk pemilik jangka panjang dengan syarat enjin ekonomi asas perusahaan masih utuh. Ilustrasi dunia nyata yang indah adalah Syarikat Hershey. Terdapat tempoh empat tahun baru-baru ini ketika, paling tinggi, saham kehilangan lebih daripada 50% daripada nilai pasaran disebut harga walaupun penilaian asal tidak tidak munasabah, perniagaan itu sendiri berbuat baik, dan keuntungan dan dividen disimpan berkembang. Para pelabur yang bijak yang menggunakan masa seperti itu untuk meneruskan pelaburan semula dividen dan kos purata dolar, menambah pemilikan mereka, cenderung untuk menjadi sangat, sangat kaya seumur hidup. Ini corak tingkah laku yang anda lihat secara berterusan dalam kes-kes rahsia jutawan seperti Anne Scheiber dan Ronald Read.

Kesalahan Pelaburan # 6: Membeli Apa yang Anda Tidak Memahami

Banyak kerugian yang dapat dielakkan jika pelabur mengikuti satu peraturan mudah: Jika anda tidak dapat menjelaskan bagaimana aset anda sendiri menghasilkan wang, dalam dua atau tiga ayat-ayat, dan dengan cara yang cukup mudah bagi tukang tadika untuk memahami mekanik asas, berjalan jauh dari kedudukan. Konsep ini dipanggil Berinvestasi dalam Apa yang Anda Ketahui. Anda sepatutnya tidak pernah - dan ada yang akan berkata, sama sekali tidak - menyimpang daripadanya.