5 Tips untuk Menjadi Pelabur yang Lebih Baik

Belajar untuk menguruskan wang anda dan membina portfolio pelaburan boleh menjadi tugas sukar bagi banyak pelabur baru. Bagi sesetengah orang, itu hanya masalah kerana tidak mempunyai masa untuk memberikan perhatian yang sewajarnya kepada cara kekayaan mereka dilaburkan dan risiko yang mereka mendedahkan simpanan mereka. Bagi yang lain, ia jatuh kepada kekurangan minat dalam pelaburan, kewangan, dan pengurusan wang. Orang-orang ini mungkin pandai, rajin dan pandai dalam bidang kehidupan lain, tetapi mereka lebih suka berbuat apa-apa daripada bercakap mengenai angka dan angka - mereka tidak mahu menggali melalui laporan tahunan, pemfailan Borang 10-K, penyata pendapatan , kunci kira-kira, prospektus dana bersama atau penyataan proksi.

Bagi peratusan tidak penting para pelabur, ini mengenai tindak balas emosi dan emosi. Walaupun niat terbaik mereka, mereka pasti, musuh mereka yang paling buruk, memusnahkan kekayaan melalui keputusan dan tindak balas yang kurang optimal yang berdasarkan perasaan dan bukan fakta.

Saya percaya perkara-perkara tertentu boleh membantu pelabur lebih memahami tujuan dan sifat proses peruntukan modal. Walaupun tip ini tidak dapat menjamin hasilnya, harapan saya ialah dengan menyoroti dan membincangkan beberapa kesilapan yang biasa dan kesalahan yang diabaikan, akan menjadi lebih mudah bagi anda untuk melihatnya di dunia nyata.

Elakkan Berinvestasi dalam Apa-apa yang Anda Tidak Memahami

Orang sepatutnya melupakan kebenaran asas ini jika mereka tidak diingatkan. Saya lebih suka menyembunyikannya di dalam beberapa kenyataan yang dapat membantu anda dengan baik jika anda menyimpannya di belakang fikiran anda.

1. Anda tidak perlu melabur dalam mana-mana satu pelaburan khusus. Jangan biarkan sesiapa meyakinkan anda sebaliknya. Ia wang anda. Anda bukan sahaja mempunyai kuasa untuk mengatakan sekarang, tetapi hak untuk melakukannya, walaupun anda tidak dapat menjelaskan alasan anda.

1. Banyak peluang akan datang dalam hidup. Jangan biarkan takut hilang kerana anda melakukan perkara yang bodoh.
2. Jika anda atau orang yang menguruskan wang anda tidak dapat menerangkan tesis yang mendasari sesuatu pelaburan - di mana dan bagaimana wang tunai dijana, berapa banyak yang anda bayar untuk aliran wang tunai itu, dan bagaimana wang itu akhirnya dapat mencari jalan kembali ke dalam poket anda - maka anda tidak melabur. Anda berspekulasi. Ia mungkin berfungsi dengan baik, tetapi ia adalah permainan yang berbahaya yang paling tidak dapat dipenuhi atau sekurang-kurangnya, terhad kepada sebahagian kecil portfolio anda yang tidak melibatkan penggunaan margin.

Jumlah kesakitan dan penderitaan yang besar dapat dielakkan apabila tiga prinsip asas ini dihormati. Jangan memecat mereka kerana mereka terdengar seperti akal sehat. Seperti yang dikatakan Voltaire dengan ringkas dan tepat, "Rasa umum tidak begitu biasa. "

Memahami Nilai Pasaran dan Nilai Intrinsik Yang Berbeza

Bayangkan anda membeli sebuah bangunan pejabat di Midwest, membayar tunai tanpa hutang gadai janji terhadap harta itu.Harga pemerolehan anda ialah $ 1 juta. Bangunan ini berada di lokasi yang hebat. Penyewa kukuh dari segi kewangan dan terkunci dalam pajakan jangka panjang yang harus memastikan bahawa pemeriksaan sewa terus mengalir selama bertahun-tahun. Anda mengumpul $ 100, 000 setahun dalam aliran tunai percuma dari bangunan selepas meliputi perkara seperti cukai, penyelenggaraan dan rizab perbelanjaan modal.

Sehari selepas membeli bangunan itu, industri perbankan runtuh. Pelabur tidak boleh mendapatkan pinjaman gadai janji komersial dan, sebagai hasilnya, nilai harta menjadi tertekan. Sepanjang tahun berikutnya, bangunan yang dijual seharga $ 1 juta kini hanya $ 600, 000 kerana hanya orang yang mampu membuat pengambilalihan adalah pembeli tunai.

Tidak ada keraguan dalam senario ini jika anda cuba menjualnya, nilai pasaran yang mungkin bagi harta anda akan lebih rendah daripada harga yang anda bayar.

Anda mungkin mendapat $ 600,000 jika anda membuangnya di pasaran terbuka. Anda mungkin dapat memperoleh harga yang lebih baik jika anda mampu dan sanggup membawa gadai janji yang dirundingkan secara persendirian di mana anda secara berkesan bertindak sebagai bank untuk pembeli, yang terus mengalihkan sebahagian pendapatan sewa dalam bentuk minat pada nota gadai janji kepada anda selepas anda menjual bangunan di mana anda kini memegang lien. Walau bagaimanapun, jika anda dapat menarik nilai pasaran yang disebut harga pada pelaburan hartanah anda, anda akan turun dengan cara yang sangat penting di atas kertas. Ia akan menjadi kejam.

Bagi pelabur jangka panjang, ini tidak bermakna kerana pelabur benar dalam kata-kata Benjamin Graham, bapa yang berharga untuk melabur nilai, pelabur benar jarang terpaksa menjual aset mereka. Sebaliknya, mereka telah menjalankan kewangan mereka dengan cukup konservatif bahawa mereka boleh duduk dengan penilaian tertekan selama bertahun-tahun pada satu masa, mengetahui bahawa mereka masih memperoleh pulangan yang baik ketika diukur sebagai aliran tunai yang dimiliki oleh mereka berbanding dengan harga yang mereka bayar untuk kepentingan pemilikan mereka .

Dalam kes ini, sama ada bangunan anda boleh mencecah $ 600, 000 atau mana-mana nombor lain pada lelongan tidak berbangkit berbanding dengan hakikat anda mengumpul $ 100,000 dalam aliran tunai percuma dari pemilikan anda. Itulah enjin ekonomi. Itulah sumber nilai yang benar atau intrinsik. Graham bercakap tentang kebodohan yang menjadi kecewa dalam keadaan seperti ini kerana ia adalah untuk membenarkan diri anda menjadi tertekan secara emosi oleh kesilapan orang lain dalam penghakiman. Iaitu, anda tidak perlu mencari harga pasaran untuk memaklumkan kepada anda tentang nilai intrinsik harta anda. Anda harus mengetahui nilai intrinsik harta anda dan dapat mempertahankan pengiraannya menggunakan matematik asas yang dianggarkan secara konservatif. Fikirkan harga pasaran sebagai sesuatu yang anda boleh mengambil kesempatan jika anda memilih - tidak lebih, tidak kurang.

Konsep ini tetap berlaku di beberapa kelas aset. Sekiranya anda mempunyai kepentingan pemilikan dalam perniagaan yang hebat dengan pulangan modal yang besar, kedudukan kompetitif yang kuat yang menjadikannya sukar untuk dijangkiti dalam sektor atau industri yang diberikannya, dan lembaga pengarah yang mesra pemegang saham, tidak sepatutnya menyebabkan anda sebarang kesulitan khusus untuk melihat penurunan pegangan anda sebanyak 50 peratus atau lebih di atas kertas.

Ini benar-benar benar jika ia mempunyai sejarah yang memberi ganjaran kepada anda dengan pembelian balik saham yang telah dilaksanakan dengan teliti dan kenaikan dividen yang berasas dengan baik, dan anda membayar harga yang berpatutan berbanding dengan pendapatan melihat - atau untuk pelabur yang lebih maju yang sudah biasa dengan perakaunan dan kewangan, "pendapatan pemilik", pelarasan aliran tunai percuma yang dikira ketika menilai syarikat-syarikat operasi, saya tahu saya sering mengulangi ini, tetapi anda harus menginternalisasikannya jika anda ingin mengelakkan memusnahkan kekayaan anda dengan menjual jual berkualiti tinggi, aset jangka panjang kerana apa yang hampir selalu menjadi ketakutan.

Belajarlah untuk Berpikir dalam Syarat Nilai Kini Bersih

Dolar AS bukan sekadar dolar AS, dan franc Swiss bukan sekadar Swiss Saya telah menerangkan konsep ini selama beberapa tahun dalam beberapa artikel, termasuk beberapa yang terutama jerman:

• Anda Belanja Jutaan Anda $ 1 Pada Suatu Masa: Pelajaran dalam Nilai Masa Wang
• Nilai Masa Formula Wang: Bagaimana Calcula Memperkenalkan Nilai Masa Depan dan Hadapi Jumlah Lump
• Untuk Mengalahkan Inflasi, Fokus pada Pembelian Kuasa Bukan Dolar: Itu Apa yang Dapat Anda Lakukan Dengan Wang Anda Yang Dipertimbang

Dari perspektif anda sebagai pelabur, itu adalah kuasa beli sekarang yang bersih perkara-perkara. Jangan jatuh ke dalam perangkap pemikiran dari segi mata wang nominal, ahli ekonomi terkenal bahaya Irving Fisher yang diterangkan dalam karya 1928, The Illusion Money .

Jika anda mempunyai bil $ 100 di poket anda hari ini, nilai bil $ 100 itu bergantung kepada banyak faktor. Sekiranya anda mempunyai tempoh masa yang cukup lama dan dapat memperoleh pulangan yang memuaskan, pengkompaunan dapat mengerjakan sihirnya dan mengubahnya menjadi $ 10, 000. Jika anda belum makan dalam dua hari, kegunaan wang masa depan praktikal tidak ada berbanding peluang untuk menggunakan wang itu sekarang. Pelaburan yang berjaya adalah mengenai membuat pilihan. Bingkai perbelanjaan dan keputusan pelaburan anda dengan cara ini. Wang adalah alat - itu sahaja. Mengingati ini dapat membantu anda mengelakkan kesilapan yang dibuat oleh banyak lelaki, wanita dan keluarga, mengorbankan keinginan jangka panjang mereka yang sebenarnya untuk keinginan jangka pendek mereka.

Perhatikan Cukai, Kos dan Syarat

Perkara-perkara kecil penting, terutamanya dari masa ke masa disebabkan oleh daya pengkompaunan yang telah dibincangkan. Terdapat pelbagai strategi yang boleh anda gunakan untuk memastikan lebih banyak wang yang diperolehi dalam poket anda, termasuk perkara seperti penempatan aset. Fikirkan seorang pelabur berpendapatan tetap yang memegang bon perbandaran bebas cukai dalam akaun pembrokeran bercukai dan bon korporat di tempat perlindungan cukai seperti IRA Roth. Dia tahu bagaimana memanfaatkan apa yang memberi kesan positif kepada penggunaan, seperti menangkap wang percuma yang anda dapatkan apabila majikan anda mencatat sumbangan kepada 401 (k) atau 403 (b) rancangan persaraan anda. Ia bernilai masa dan usaha anda untuk menemui mereka. Dengan hanya tweak kecil, terutamanya awal dalam proses pengkompaunan, anda mempunyai peluang untuk menukar pembayaran potensi anda secara bermakna. Beberapa perkara dalam kehidupan adalah begitu bernilai masa anda.

Pastikan anda menimbang nilai apa yang anda terima terhadap kos.Saya telah melihat banyak pelabur berpengalaman yang memberi tumpuan kepada perkara-perkara seperti nisbah perbelanjaan dan kos pengurusan untuk pengecualian dari segala-galanya. Mereka akhirnya membebankan diri jauh lebih banyak dalam hal-hal seperti kesilapan cukai bodoh atau pendedahan risiko yang menyakitkan yang menyebabkan akaun mereka meletus.

Contoh yang saya suka gunakan ialah pengurusan dana amanah. Ambil Vanguard, sebagai contoh. Pada masa saya menulis artikel ini, jabatan amanah Vanguard akan menjalankan apa yang berjumlah dana amanah yang sangat mudah untuk $ 500, 000 - tidak lengkap, hanya vanila biasa. Anda tidak akan mendapatkan sekuriti individu tetapi anda sendiri akan memiliki dana bersama yang sama dengan semua orang lain. Tidak banyak merancang fleksibiliti untuk apa, - bergantung kepada pemilihan yang dibuat dalam proses peruntukan aset - berjumlah satu bayaran masuk keseluruhan yang berkesan antara 1. 5 dan 1. 6 peratus setahun pada masa yang anda hitung perkara seperti yuran pemegang amanah dan yuran pengurusan yang mendasari.

Itulah perjanjian hebat untuk apa yang anda dapatkan. Saya telah menyaksikan orang meniup enam- dan tujuh angka warisan lebih cepat daripada anda boleh berkedip, yang semuanya mungkin telah dielakkan jika wang itu dikunci dalam amanah dan pemberi sanggup membayar yuran. Dengan kata lain, pemberi kuasa memberi perhatian lebih kepada sesuatu yang tidak penting - iaitu cuba membayar 0,05 persen dalam yuran per tahun dengan melakukannya sendiri daripada 1. 5 hingga 1. 6 persen dengan melakukan outsourcing kepada orang lain. Bandingkan dengan faktor yang lebih relevan: kestabilan emosi dan kehebatan kewangan benefisiari. Perkara ini penting. Portfolio pelaburan anda tidak wujud dalam buku teks. Dunia sebenar adalah kemas dan rakyat rumit.

Jangan Pikirkan Mengenai Prestasi Sendiri Tanpa Pemfaktoran dalam Pendedahan Risiko

Seperti banyak usahawan, saya rasa banyak risiko. Baju saya adalah campuran kalkulasi kebarangkalian malar bercampur dengan keyakinan. Apabila suami saya dan saya melancarkan syarikat anugerah surat jurulatih kami lebih daripada sedekad yang lalu, kami berhati-hati merancang struktur kos dengan cara yang kami menang di bawah senario mana-mana. Apabila melancarkan syarikat pengurusan aset global untuk individu, keluarga dan institusi yang berminat dan berinvestasi di samping kami, kami memastikan bahawa pendedahan Formulir ADV awal kami mengandungi perbincangan mengenai beberapa risiko.

Ini adalah satu tanda yang sangat berbahaya apabila pelabur mula bercakap tentang pulangan "hebat" mereka tanpa membincangkan bagaimana pulangan mereka dijana. Pendedahan risiko yang anda mendedahkan modal anda, diukur bukan oleh turun naik dalam sebut harga pasaran tetapi dalam harga yang dibayar relatif kepada nilai intrinsik dengan pelarasan untuk potensi kebosanan, adalah rahsia sebenar membina kekayaan dalam jangka panjang. Salah satu pelabur yang paling terkenal di dunia amat suka menunjukkan bahawa tidak kira berapa pulangan besar - jika terdapat satu "sifar" dalam pendaraban, anda kehilangan segala-galanya. Ini berlaku bukan sahaja dalam pengurusan pelaburan portfolio anda, tetapi dalam pengurusan operasi seluruh syarikat.Kejatuhan AIG, yang merupakan salah satu institusi kewangan terkuat di dunia dan saham cip biru yang paling dihormati, adalah kajian kes yang sempurna yang harus dilakukan oleh setiap pelabur yang serius.

Secara peribadi, saya berpendapat bahawa ini boleh disuling mengikut garis panduan berikut:

1. Bayar untuk pelaburan anda, dengan penuh dan dengan wang tunai.
2. Hanya beli saham atau bon yang anda akan gembira untuk memiliki selama lima tahun akan datang sekiranya pasaran saham ditutup dan anda tidak boleh mendapatkan penilaian pasaran disebut harga di atasnya.
3. Elakkan sekuriti yang dikeluarkan dalam sektor tertentu, industri atau bidang perniagaan, terutamanya jika mereka jauh ke bawah struktur modal. Sebagai contoh, tidak ada keadaan luar biasa yang luar biasa, banyak pelabur nilai umumnya tidak berminat dalam stok biasa syarikat penerbangan pada sebarang harga melainkan ia berfungsi sebagai tambahan spekulatif kecil kepada portfolio yang lebih pelbagai dan lebih luas. Mereka fikir penilaian itu membenarkannya. Walaupun begitu, mereka mungkin masih jauh dari peluang itu. Sebabnya? Pada keseluruhannya, syarikat penerbangan mempunyai jumlah risiko risiko kebangkrutan yang berterusan, boleh dipicu. Ia adalah perniagaan yang menyaksikan tahap pendapatan merosot sekiranya berlaku peperangan, malapetaka atau keadaan ekonomi umum. Pasangan yang mempunyai struktur kos operasi dan harga komoditi yang tinggi, dan, dengan satu pengecualian utama, ia telah memusnahkan kewangan untuk pemilik jangka panjang.

Ini memerlukan melihat portfolio anda secara berbeza. Portfolio anda tidak boleh menjadi sumber kegembiraan atau kesenangan emosi dengan cara yang sama berjalan ke lantai kasino di Las Vegas untuk banyak orang. Pelaburan yang berjaya sering menyerupai menonton cat kering. Anda mencari aset yang besar, membayar harga yang berpatutan untuk mereka, maka anda duduk di belakang anda selama beberapa dekad sementara kapitalisme dan memompaikan anda dengan ganjaran. Lemparkan beberapa kepelbagaian jadi kebangkrutan yang tidak dapat dielakkan atau penurunan satu atau lebih komponen di sepanjang jalan tidak membahayakan anda terlalu teruk. Dari segi sejarah, ia menjadi gabungan mimpi. Walaupun benar bahawa sejarah tidak boleh mengulangi sendiri, bagi mereka yang memahami kemungkinan, tidak sukar untuk membantah bahawa ia mungkin satu-satunya cara pintar untuk berkelakuan.

Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.