4 Cara untuk Melabur di Pasaran Saham Eropah

Tidak rahsia lagi bahawa sejak beberapa dekad yang lalu, ekonomi global yang lebih berkaitan, akses yang luas kepada maklumat, dan penyahkawalseliaan dalam pasaran kewangan telah menjadikannya lebih mudah berbanding sebelum ini untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan anda tanpa memecah bank. Bagi kebanyakan pelabur, kepelbagaian berhemat bermakna lebih daripada sekadar memberi perhatian kepada pengimbangan pendedahan kelas aset atau dengan berhati-hati memilih sektor atau industri yang berbeza untuk membuat pelaburan, memanjangkan kepada kepelbagaian geografi, juga.

Di sini di Amerika Syarikat, ini kadang-kadang bermaksud melihat di luar gelombang amber bijirin ke pasaran modal negara-negara lain dan wilayah dengan Eropah menjadi pilihan yang sangat menarik bagi banyak individu dan institusi terima kasih kepada fakta bahawa ia adalah rumah kepada banyak syarikat terkemuka di dunia; perniagaan yang telah memberi ganjaran kepada pemilik dengan dekad selepas dekad penghargaan modal dan dividen, seperti Unilever di United Kingdom dan Belanda, Sanofi di Perancis, Henkel di Jerman, dan Nestlé di Switzerland.

Bagi mereka yang tidak biasa dengan pelaburan antarabangsa, ini menimbulkan persoalan: bagaimana, tepatnya, seseorang melabur di pasaran saham Eropah? Untuk membantu menyediakan gambaran keseluruhan umum tentang beberapa cara yang berbeza orang dapat menghampiri tugas ini, saya telah menyusun satu senarai empat kaedah utama yang menjadi pelabur dan, jika dia bekerja dengan syarikat pengurusan aset atau penasihat kekayaan firma, pengurus portofolio atau penasihat kewangannya, mungkin mencapai matlamat menambah stok asing dari seluruh Atlantik ke bakul pegangan yang baik.

Cara pertama yang anda mungkin melabur di pasaran saham Eropah adalah dengan membeli saham saham Eropah secara langsung. Kaedah ini adalah yang paling langsung dan, biasanya, paling tidak diketahui oleh pelabur Amerika yang hanya memiliki sekuriti dalam negeri. Demi ilustrasi, bayangkan anda memutuskan untuk memiliki saham Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG di Switzerland.

Lindt, salah satu syarikat coklat terbesar di dunia, mempunyai operasi yang luas di seluruh dunia dan memiliki segala-galanya dari jenama coklat Lindt yang terkenal kepada Ghirardelli, Russell Stover, dan Whitman; semua nama yang kebanyakan rakyat Amerika sudah biasa selepas umur pendedahan dan keseronokan. Sementara Lindt mempunyai struktur dua kelas saham, stok utama yang dikendalikan oleh perdagangan keluarga mengawal di Swiss Exchange, mempunyai hak mengundi, dan terakhir disebut pada 67, 150 CHF sesaham. Dalam U. S. Kesamaan Dollar, iaitu kira-kira $ 69, 313 sesaham pada kadar pertukaran semasa.

Pada ketika ini, spesifik cara membeli saham Lindt berbeza bergantung kepada firma pembrokeran yang anda gunakan untuk melaksanakan perdagangan anda.Tetapi bagi sebahagian besar pelabur runcit, ia biasanya akan melibatkan memanggil meja perdagangan ekuiti broker di telefon supaya peniaga sebenar boleh membimbing anda melalui perdagangan. Mereka akan mengendalikan bertukar Dolar AS anda untuk Franc Swiss untuk penyelesaian, mengenakan spread, dan kemudian memberitahu anda harga pelaksanaan akhir bersama dengan komisen, yang biasanya akan melibatkan komisen tambahan untuk broker tempatan di Switzerland yang broker anda mempunyai hubungan .

Apabila saham tersebut muncul dalam akaun pembrokeran anda, mereka akan ditunjukkan tanpa simbol ticker (atau, sekurang-kurangnya, akan mempunyai simbol ticker yang tidak boleh diniagakan dalam talian). Saham-saham ini juga akan ditunjukkan dalam setara AS Dollar, bukan harga yang disebut harga Switzerland sebenar, yang bermaksud mereka mungkin kelihatan berfluktuasi liar walaupun mereka sebenarnya tidak mengubah nilai yang disebutkan di bursa saham Swiss kerana penjaga, yang juga berkemungkinan menjadi broker anda, memberitahu anda apa stok yang bernilai jika anda menjual kedudukan itu dan menukar Franc Swiss yang dihasilkan kembali ke dalam dolar AS.

Sama pentingnya, sebarang dividen yang diterima dalam Franc Swiss akan secara automatik ditukarkan kembali ke U. S. dolar, bersih daripada penyebaran untuk terjemahan mata wang, dan didepositkan dalam akaun pembrokeran. Cukai asing kepada kerajaan Switzerland juga akan ditahan, biasanya pada kadar 35 peratus melainkan jika anda menghadapi kesulitan memfailkan satu set dokumen tertentu yang mendakwa hak anda sebagai warganegara Amerika, di bawah perjanjian cukai antara Amerika Syarikat dan Switzerland, untuk memilih kadar pegangan cukai dividen 15 peratus yang lebih rendah.

Perhatikan bahawa dalam kes-kes yang jarang, penjaga anda mungkin dapat menunjukkan nilai yang disebut harga saham Swiss di Swiss Franc, dan membolehkan anda memegang berbilang mata wang dalam akaun anda supaya dividen tiba di Franc Swiss juga.

Satu kelemahan kepada kaedah ini untuk melabur dalam saham Eropah ialah ia memerlukan pelaburan sekurang-kurangnya beberapa ribu ringgit bagi setiap transaksi untuk komisen dan perbelanjaan tambahan untuk masuk akal. Anda juga akan mempertimbangkan untuk memprioritaskan pelaburan beli-dan-pegangan kerana kos terjemahan mata wang menjadikan pertukaran antara kedudukan lebih mahal.

Cara kedua yang anda mungkin melabur di pasaran saham Eropah adalah dengan membeli saham saham Eropah dengan memperoleh penerimaan deposit Amerika. Satu lagi cara untuk melabur di pasaran saham Eropah ialah membeli saham asing melalui American Depository Receipts (ADRs). Walaupun saya telah menulis tentang ini banyak kali pada masa lalu, versi pendek adalah ini: bank depositori ADR, biasanya anak syarikat Bank of New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase, atau institusi kewangan yang sama, membeli blok besar saham asing secara langsung. Ia kemudian meletakkan saham asing ini ke atas buku-buku dan isu-isu sekuriti yang mewakili pemilikannya, dengan perdagangan sekuriti di pasaran domestik, biasanya di pasaran Over-the Counter (OTC) sehingga pelabur individu boleh membeli dan menjual saham sama seperti mereka mungkin saham domestik dalam talian, masukkan simbol ticker, mengkaji semula perdagangan, dan serahkan kepada broker anda.Perbezaannya adalah bahawa bank penyimpan ADR mengumpul sebarang dividen, menukarnya kepada U. S. Dolar, mengedarkannya kepada pemilik ADR, dan kemudian mengenakan yuran ADR yang kecil dalam pertukaran untuk semua kerja yang dilakukannya.

Memahami kos ADR adalah penting. Baca ringkasan ini untuk mengetahui apa yang diharapkan dari Yuran ADR dan Pelaburan Saham Antarabangsa Anda.

Selalunya, bank depositori ADR akan mengendalikan pemfailan perjanjian cukai asing juga, jadi kadar pemotongan 15 peratus yang lebih rendah akan diambil daripada dividen daripada 35 peratus lebih tinggi tetapi anda tidak boleh selalu menganggapnya. Kadangkala, ADR ditaja oleh syarikat asing itu sendiri, di mana ADR akan mempunyai ketelusan yang lebih baik dan mengemukakan pemfailan peraturan yang tertentu yang tidak sepatutnya dihantar. Dalam kes lain, ADR tidak ditaja oleh syarikat tetapi, sebaliknya, telah dicipta kerana bank penjagaan ADR berpendapat ada pasaran untuk keselamatan dan ia boleh menjana pendapatan yuran dengan menawarkan akses kepada stok.

Salah satu cabaran apabila berurusan dengan ADR adalah bahawa banyak portal kewangan tidak menentukan sama ada mereka melaporkan dividen, dan hasil dividen, berdasarkan dividen sebelum cukai kasar, seperti yang dilakukan dengan sekuriti dalam negeri, atau di net -dividen cukai selepas pegangan dividen asing (dan jika yang terakhir, di mana kadar). Ini bermakna anda perlu membuat beberapa pelarasan untuk tiba di perbandingan dividen epal ke epal. Kelemahan lain adalah bahawa program ADR mungkin diubah suai atau berubah dengan cara yang anda tidak dijangka atau tidak. Sebaliknya, ciri ADR yang bagus ialah biasanya anda boleh menghancurkannya dan mengambil alih saham asing yang mendasari jika anda membuat keputusan anda lebih suka memilikinya. Ini mungkin melibatkan bayaran kepada sama ada, atau kedua-duanya, broker anda dan bank simpanan ADR.

Contoh sebenar dunia ADR yang popular boleh didapati dengan melihat simbol ticker NSRGY. ADR ini dikeluarkan oleh Citibank, yang bertindak sebagai bank simpanan ADR dengan memegang saham Nestlé yang dikeluarkan dan perdagangan di Switzerland.

Cara ketiga anda mungkin melabur di pasaran saham Eropah adalah dengan membeli dana bersama khusus dan ETF. Metodologi untuk melabur dalam saham Eropah amat berguna untuk pelabur yang lebih kecil tanpa banyak modal.

Dengan melabur dalam dana bersama atau pertukaran dana (ETF) yang mengehadkan komponen mereka kepada syarikat yang beribu pejabat, atau yang melakukan peratusan besar dalam perniagaan, di negara-negara Eropah, anda dapat memperoleh manfaat dari kepelbagaian yang meluas dengan biaya yang lebih rendah daripada anda jika tidak mungkin dapat dicapai dengan cuba membina kedudukan secara langsung. Sebagai contoh-dan ingatlah bahawa ini bukan nasihat pelaburan tetapi hanya satu ilustrasi akademik yang bertujuan menunjukkan kepada anda bagaimana beberapa sekuriti ini berfungsi-lihat pada simbol ticker VGK, iaitu Vanguard FTSE Europe ETF. Struktur yang disatukan ini cuba mengesan prestasi FTSE Developed Europe All Cap Index, termasuk saham syarikat yang terletak di Austria, Belgium, Denmark, Finland, Perancis, Jerman, Yunani, Ireland, Itali, Belanda, Norway, Portugal , Sepanyol, Sweden, Switzerland, dan United Kingdom.Pada masa saya menulis ini, 10 keping terbesar ialah Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP, dan Bayer. Nisbah perbelanjaan adalah 0. 10 peratus. Hasil dividen 12 bulan ialah 2. 72 peratus.

Ia bukan semua pic dan krim. Melabur melalui kenderaan yang disatukan seperti dana indeks, sama ada berstruktur sebagai dana bersama tradisional atau dana bursa pertukaran, datang dengan kerugian. Di satu pihak, anda sering mempunyai keuntungan modal yang belum direalisasikan yang terperangkap dalam portfolio. Di bawah senario kebarangkalian yang lebih rendah, terdapat satu siri peristiwa yang boleh menyebabkan anda membayar cukai yang besar ke atas keuntungan orang lain yang lalu; satu titik teknikal yang kebanyakan pelabur tidak sedar wujud dengan dana. Mungkin lebih mendesak adalah hakikat bahawa anda perlu mengambil yang baik dengan yang buruk, termasuk berurusan dengan sektor yang mendasari dan pembobotan industri portfolio dana. Sebagai contoh, Vanguard FTSE Europe ETF yang disebutkan di atas mempunyai lebih daripada satu aset yang dilaburkan dalam firma perkhidmatan kewangan. Itulah jumlah bermakna yang dikhaskan untuk satu bidang ekonomi dan satu yang mungkin mempunyai banyak risiko berkorelasi.

Cara keempat anda mungkin melabur di pasaran saham Eropah adalah dengan memperoleh pemilikan di syarikat domestik dengan jualan dan keuntungan antarabangsa yang signifikan. Mungkin terdapat kecenderungan untuk pelabur, terutamanya mereka yang baru melabur dalam saham biasa, dengan salah mengasosiasikan sebuah syarikat dengan negara di mana ia beribu pejabat. Terdapat sekeping firma yang baik di sini di Amerika Syarikat yang mana minoriti yang penting, dan, dalam beberapa kes, majoriti besar, jualan dan keuntungan berasal firma-firma antarabangsa seperti Syarikat Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, dan Philip Morris International datang dengan segera. Malah, U. S. dengan cepat mendekati titik di mana separuh daripada jualan yang dihasilkan oleh S & P 500 timbul daripada aktiviti di luar Amerika Syarikat. Pada tahun 2016, Eropah menyumbang sedikit lebih daripada 8 peratus daripada hasil S & P 500, atau $ 1 daripada setiap $ 12.

Ini untuk mengatakan bahawa dengan melabur dalam syarikat-syarikat cip biru domestik, anda dengan baik boleh melabur di Eropah tanpa menyedarinya.

Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.